第八章金融改革

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1、第八章金融体制改革与金融市场发展本章提要1、市场经济与计划经济体制下的金融体系2、金融体制改革3、金融市场发展4、金融改革的成就和存在的问题及其对策第一节市场经济与计划经济体制下的金融体系一、市场经济体制下的金融体系市场经济体制下，一切财富通过货币形式表达出来，中央银行就是国家的货币发行和管理机构，在市场经济中，货币的分布并不是随时随地都是平衡的，货币富裕者与货币短缺者同时存在，金融活动就是在中央银行主导下货币在二者之间的转移活动，金融体系就是包括中央银行在内的从事金融活动的金融机构和金融市场。1、中央银行中央银行是国家的货币发行和流通管理机构，是一个国家的金融中枢，是特殊的金融机构。世界上

2、大多数国家，对商业金融机构和金融市场都设有专门的金融监管机构，中央银行不负责对商业金融机构和金融市场的监管，中央银行的货币发行和流通管理主要体现为货币发行和金融政策，具体行使货币政策职能、金融稳定职能、金融服务职能。由此：中央银行是“发行货币的银行”，独占和独立行使货币发行权，以保障经济运行，适应经济和社会发展需要。19中央银行是“银行的银行”，集中保管商业银行的存款准备金，并对商业银行发放贷款和贴现资金，充当“最后贷款者”，同时为商业银行和其它金融机构提供其它金融服务，包括办理资金的划拨清算和资金过户等业务。中央银行是“国家的银行”，负责货币政策的制订和执行，充当政府干预经济和稳定金融、稳

3、定市场的工具，同时为国家提供金融服务，包括经理国库和代理国债发行，以及作为货币当局代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动。2、商业金融机构商业金融机构即一般所说的金融机构，是从事商业金融活动的机构。商业金融机构主要分为三类：银行类、保险公司类、证券公司类。银行类又称存款类，为日常金融机构，接受存贷款，主要有商业银行、储蓄银行、信托投资公司、信用合作社等，在央行的货币供应中起重要中间作用。保险公司类是以偶然事件发生为基础的契约型金融机构，接受保险业务和从事中长期投资，主要有财产保险、生命保险、商业养老保险等。证券公司类是以帮助客户投资的金融机构，主要有证券公司、基金管理公司等。3、金融市场

4、金融市场是金融活动的场所。19金融市场有各种分法，但一般分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、黄金市场、金融衍生品市场。货币市场是短期（期限一年及其以下）金融产品的交易市场，包括短期信贷、短期债券和各种票据，对资金需求进行短期配置，为市场提供流动资金和为资本市场提供融资。资本市场是一年期以上金融产品的交易市场，包括中长期信贷、中长期证券的发行与交易，对资金需求进行中长期配置，为市场提供投资资金，其中证券市场又分为债券和股票市场。外汇市场是从事外汇交易的场所。保险市场是从事保险业务的场所。黄金市场是从事黄金交易的场所。金融衍生品市场是从事期货等金融衍生品交易的场所，衍生品市场是保证金交易

5、。二、计划经济体制下的金融体系严格的计划经济没有商品，也就没有商品交换的中介物——真正意义上的货币，从而也就没有金融市场和商业金融机构。计划经济下的货币只是一种衡量劳动的劳动券，和对企业进行经济核算的计价工具，金融机构只是政府部门或其组成部分之一。因此，计划经济下的金融体系具有如下特点：（1）除货币外没有任何其它金融资产，其中个人除在银行储蓄外不得涉足任何金融活动；（2）19银行是财政的出纳机构，中央银行与商业银行合一，为单一的银行体制；（3）严格控制现金管理，防止货币的自发配置，银行只与企业发生当年时间上的计划定额外的超额流动资金信贷，以弥补计划上的暂时不足，禁止企业间的信用关系，企业之间

6、不得相互借贷。第二节金融体制改革金融体制改革就是把计划经济的金融体制改为符合商品经济发展和市场经济体制需要的金融体制，主要是把金融业务、金融监管从大一统的人民银行体制中逐步分离出来，人民银行专门行使央行职能，同时成立、发展各种商业金融机构、建立金融监管机构，并对各种商业金融机构进行改革，建立现代金融企业制度。一、改革前我国的金融体制我国自商朝以来，就有了货币和金融，有了钱庄、当铺等金融机构；清朝末年有了户部银行；民国初期有了各类银行，还有了股票市场，上海为全国金融中心。解放前夕，国民党全面崩溃，通货膨胀上万倍，蒋介石从上海中央银行把600吨黄金和相当于600吨黄金的银元、美元等其它金融财产运

7、往了台湾，各类金融机构名存实亡，成为恶性投机倒把的幕后场所。1948年12月，中国共产党在中共中央所在地石家庄，以解放区的华北银行为基础，合并北海银行、西北农业银行，组建成立了中国人民银行，开始发行人民币，1949年2月北京解放，人民银行迁往北京。在新中国成立后，我国在已组建成立的中国人民银行19基础上，通过没收官僚资本银行、关闭各类交易所，建立起了全国统一的金融体制，统一了货币流通，结束了近百年来货币混乱的