认识国际金融体系

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1、2013年第17期特稿TEGAO主持人:赵雪芳认识国际金融体系全国社会保障基金理事会党组书记　戴相龙济金融格局的变化呈现出越来越多的不适应性。一是美元作为主权货币的国内政策功能与其作为国际储备货币所应承担的国际责任和义务不适应；二是单一主权货币为中心的全球储备货币结构与全球化条件下世界经济多元化的发展格局不适应；三是国际货币基金组织的代表性和有效性与维护经济金融体系稳定的需要不适应；四是对全球流动性和跨境资本缺乏约束与其规模和破坏力不适应；五是现行金融监管体系与跨国金融交易日益频繁、金融创新层出不穷的形势不相适应；六是发展中国家与发达国家的经济实力对比发生

2、了重大变化，2009年，按购买力平价测算，新兴经济体占全球GDP的份额已经上升至52%。美国经济规模占全球的比重呈逐渐下降趋势，2000年，美国GDP占世界的比重为30.6%，2011年降至25%左右。2008～2009年国际金融危机爆发以来，美国经济陷入衰退，财政赤字和政府债务不断扩大。2011年美国财政赤字再一次突破1万亿美元，占GDP的比重超过6%，公共债务占GDP的比例接近国际金融体系主要是由国际货币、跨国金融企业集团、国100%。巨额的财政赤字和贸易逆差，对美元的国际货币地位造际金融中心、国际金融组织和国际金融重大问题协调成严重冲击，2000年以

3、来美元指数已经贬值30%左右。机制等构成。国际金融体系在促进经济、金融全球化，服务于国际货币体系改革发展趋势全球经济的交流和合作，维护全球金融稳定中发挥着越来越重一是美元仍为世界主要储备货币。多元化是国际货币体系要的作用，也可以称为现代全球经济的核心。正确认识国际金未来的发展方向，但在今后相当长时期内，美元作为国际主融体系和各个组成部分的现状及其发展趋势，对各类企业和各导货币的地位并不会被撼动。即使美元的国际储备货币地位在种基金，其中包括全国社保基金，参与国际金融交流和投资合2008～2009年国际金融危机后开始下降，速度也非常缓慢。一作，会有一定的帮助。

4、是目前尚未有能取代美元的国际货币存在；二是一种新的世界货币被各国普遍接受和广泛使用需要较长时间；三是美元的经国际货币济基础仍然较为强大，美国的金融市场和高科技产业仍然较为发达。虽然短期内美元作为国际主要储备货币的地位不会改国际货币是指在国际商品流通中发挥一般等价物作用的货变，但为了重塑国际社会和国际金融市场对于美元的信心，美币，它是随着国际贸易、国际投资和国际交往的需要而产生的。国政府应该大力减少财政赤字和公共债务，将财政赤字占国内国际货币承担国际贸易定价、支付结算和国际投资等职能，有的生产总值的比重降低到3%以下，将政府债务占国内生产总值的国际货币还承担

5、国家的外汇储备职能。自19世纪70年代以来，世比重降低到60%以下。界经济依次经历了由英镑主导的国际货币体系、以美元为中心的二是欧元仍将发挥重要作用。1999年1月，欧元问世。2002布雷顿森林体系，以及当前的牙买加国际货币体系。年7月，欧元成为欧元区唯一的合法货币。欧元的出现有力地推当前国际货币体系的主要特征和主要问题动了国际货币体系多元化的进程。近几年，欧元区发生了主权牙买加体系是以美元为核心的浮动汇率体系。在这种以单债务危机，引发欧元区经济衰退。我认为，欧洲主权债务危机一主权货币为核心的国际货币体系中,“特里芬难题”仍然存的根源不在于欧元，而是在于经

6、济发展缓慢和社会福利占财政在，并且随着全球化进程加快而暴露出许多新弊端，与国际经支出比例过高，导致财政赤字和政府债务居高不下。欧盟已采9特稿TEGAO取了一系列措施应对欧洲主权债务危机。一是欧洲中央银行坚2011年11月，G20领导人会议正式公布了金融稳定委员会守“准量化宽松政策”，大幅度降低欧洲中央银行基准利率至（FSB）制定的《处理系统重要性金融机构的政策方法》，同0.5%，并实行三轮长期再融资操作。二是欧盟扩大危机“防火时，巴塞尔委员会（BCBS）发布了《全球系统重要性银行：墙”。2010年5月，创建了欧洲金融稳定基金（EFSF）和欧洲评估方法及附加

7、资本要求》，并公布了首批29家全球系统重要金融稳定机制（EFSM）两个救助机制。三是欧盟成员国签署性银行名单。所谓“系统重要性银行”是指跨国业务规模较了《稳定、协调和治理条约》，重债国努力降低财政赤字。欧大、业务复杂程度较高、一旦发生风险事件将给地区或全球金洲主权债务危机尚未结束，但最危险的时刻已经过去，欧元区融体系带来冲击的银行。在首批29家“系统重要性银行”中，经济已呈现初步复苏。包括高盛集团、摩根大通银行、汇丰银行、花旗银行、德意志三是人民币国际化大势所趋。2008年11月，在美国华盛顿银行等国际知名大型银行。按照银行业务的国际化程度，中国召开的第一

8、次G20领导人会议上，胡锦涛主席提出要改善国际货银行名列我国四大商