财务分析之理论、方法、信息

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1、第一章财务分析理论教学目的：通过本章学习，使学生了解财务分析的产生与发展，形式与要求。理解财务分析的概念，财务分析与相关学科特别是与财务管理的区别与联系。在了解西方财务分析体系的基础上，掌握我国财务分析体系的内容与构建的理论基础。1第一节财务分析的内涵与目的一、财务分析的基本内涵（一）财务分析的定义不同的学者财务分析的定义不同：美南加州大学WaterB.Meigs的“技术”论；纽约市立大学LeopoldA.Bernstein的“判断、预测”论。台湾政治大学洪国赐的“评核”论。2财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法

2、，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。3财务分析的要素：财务分析的主体：即对财务报表、财务活动进行分析机构和人员财务分析的依据：主要是企业编制的报表财务分析方法：财务分析客体：即财务评价的对象，包括筹资、投资、经营活动的财务状况、经营成果及变动趋势，（现金流量、发展能力）财务分析目的：便于财务报表使用者做出相关决策，为其提供可靠的依据。4要理

3、解财务分析的基本内涵，必须了解以下几个问题：1、财务分析是一门综合性、边缘性学科2、财务分析有完整的理论体系3、财务分析有健全的方法论体系4、财务分析有系统、客观的资料依据5、财务分析有明确的目的和作用5（二）财务分析与相关学科的关系1.财务分析与经济活动分析相同点：“分析”，分析的程序、方法、形式相同。不同点：（1）两者的对象与内容不同：前者，财务活动；后者，经济活动（2）两者的依据不同；？报表，市场行情，股市（3）两者分析的主体不同。62.财务分析与财务管理相同点：“财务”，将财务问题作为研究对象不同点：（1）两者的职能与方法不同；（2）研究问题的侧重点

4、不同：财务分析侧重于财务活动状况和结果，财务管理侧重于财务活动全过程；（3）结果的确定性不同；（4）服务对象不同。7二、财务分析的目的不同的主体不一样：1.投资者：企业盈利能力、发展前景及评价经营者的业绩；（大、小股东不同）2.债权者：企业的偿债能力及收益与风险是否相适应；（长、短期债权人不同）3.经营者：综合性的（盈利能力、原因、过程）；通过分析，发现经营中存在的问题，解决问题，保持企业的盈利能力。4.其他主体：1）往来单位：分析偿债能力和供应能力（财务信用、商业信用）；2）国家：监督（法规、政策制度的执行情况）保证（财务会计信息和财务分析报告的真实性、准

5、确性）8三、财务分析的作用1、财务分析可正确评价企业过去；2、财务分析可全面反映企业现状；3、财务分析可用于估价企业未来。9第二节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计发展二、财务分析应用领域的发展（一）财务管理发展的三阶段（二）财务分析应用领域的发展1.传统财务分析：开始于银行家；投资领域的应用2.现代财务分析领域10三、财务分析技术的发展1.比率分析的发展；2.标准比率；3.趋势百分比的出现；4.现代财务分析技术。11四、财务分析形式发展(一)静态分析与动态分折（二）内部分析与外部分析五、我国财务分析的发展12第三节财务分析的体系与内容一、西方财务分

6、析体系与内容评价（一）概论、会计分析、财务分析三大部分(二)概论、分析工具、分析应用三大部分(三)概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析13目前财务分析内容值得研究的三个问题1、财务分析总体范畴2、财务分析内容划分与地位3、财务分析具体内容14二、我国财务分析体系与内容构建理论基础（一）企业目标与财务目标企业目标与所有者相目标一致：资本的保值增值（应明白谁是所有者）财务目标：追求股东权益或股东价值增加15（二）财务目标与财务活动1、企业筹资活动是资本的来源或取得过程，其目的：2、投资过程。其目的：充分使用资产以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产

7、出。163、经营活动过程。目的：以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润。4、分配活动过程。目的：兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道。17（三）财务活动与财务报表资产利润表负债和净资产流动资产收入负债非流动资产成本费用净资产资产总额净利润总负债和净资产现金流量表投资活动经营活动筹资活动现金净流量现金净流量现金净流量18四、财务报表与财务效率1、盈利能力是指企业投入一定的资源所取得利润的能力。2、运营能力是指企业营运资产的效率。193、偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。4、增长能力是指企业保持持续发展或增长的能力。20（五）财务效率与财务结

8、构财务目标资本增值财务活动筹资活动投资活动经营活动分