《成交量分析》PPT课件

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1、第五讲成交量分析什么是成交量？成交量指：成交手数、成交金额、换手率。市场评论中的成交量一般指成交金额。成交金额和换手率是成交量分析主要关注的内容。分析成交量的意义在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。成交量是推动股价上涨的原动力,市场价格的有效变动必须要有成交量的配合。成交量是一种人气指标，成交量的大小可以反映该种股票受投资者关注的程度。由于成交量的成倍放大，股价也成倍上涨。成交量是推动股价上涨的原动力如何分析成交量？先看趋势结合走势特点分析。注意上涨过程中成交量分布的特点。注意下

2、跌过程中成交量分布的特点。注意调整阶段成交的特点。先看趋势交易量在上涨趋势呈现放大；交易量在下跌趋势呈现递减。交易量在上涨趋势呈现放大交易量在下跌趋势呈现递减。结合走势特点分析从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程看，很多股在其头部形成前往往出现急拉升，成交突然成倍放大。因此当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。记住峰量和谷量的特点成交量呈波浪式运动，成交量由小逐渐变大，然后又由大变小，形成一个个山峰，出现在“山顶”的那一条量，称为“峰量”，随着成交减少股价逐渐回落，出现在“山沟”最低

3、的一条量，称为“谷量”。头部多出现“峰量，而底部多出现“谷量”。峰量与谷量图例峰量谷量顶部成交量当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。中国铝业2007年8月21日至10月15日出现两次急拉升和成交成倍放大。当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要出现。对于上涨过程中成交量的特点、下跌过程中成交量的特点以及调整阶段成交的特点，将在下面的“成交量变化的八个规律”作介绍。成交量变化的八个规律一、量增价平，阳转信号股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；同时在低价位盘整时，成交量明显

4、由萎缩转为递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，后市看涨，可以开始少量介入。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。“量增价平”图例青岛啤酒2008年11月10日至12月3日出现了“量增价平”，后市看涨。“量增价平”图例二、量增价升，买入信号成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极介入。“量增价升”图例成交量持续增加，股价趋势也转为上升。“量增价升”是最常见的多

5、头主动进攻模式，应积极介入。“量增价升”，股价站稳30日均线，短线买入时机出现。“量增价升”图例买入时机三、量平价升，持续买入成交量保持等量水平，而股价则持续上升，可以持续增仓。属于量平价升的股往往能持续上涨。“量平价升”图例成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与“量平价升”图例属于量平价升的股往往能持续上涨。“量平价升”图例成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与四、量减价升，继续持有成交量减少，股价仍在继续上升，表明主力控盘，适宜继续持股。因此有“上升途

6、中缩量上攻天天涨”的说法。量减价升图例“量减价升”表明主力控盘，适宜继续持股五、量减价平，警戒信号股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。应注意“久盘必跌”。例：金宇集团（600201）2002年6月20日至8月7日的走势。量减价平图例股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。六、量减价跌成交量持续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。成交量持续减少，股价趋势开始转

7、为下降，为卖出信号。量减价出现应及时止损出局。量减价跌图例量减价跌图例成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。七、量平价跌—无量阴跌成交量停止减少，股价仍持续，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。量平价跌图例八、量增价跌，弃卖观望股价经过一段大幅下跌之后，反而出现放量下跌，说明有大量资金加速出逃。量增价跌图例中国平安2007年底开始出现量增价跌。换手率换手率的判断换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明

8、多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。低换手率对于换手率的判断，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已