《资本运营讲座》PPT课件

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1、资本运营讲座所谓资本运营就是指企业遵循资本的运动规律，把可支配的各种资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置，以实现最大限度增值目标的一种经营管理方式。金融资本运营，是指企业以金融资本为对象而进行的一系列资本运营活动。从理论上讲，任何企业都不可能没有资本运营，只是程度大小的问题。资本运营讲座资本运营的内容资本运营的内容十分丰富，可以从不同的角度来划分：●从资本的运动过程来划分，包括从资本的组织、投入、运营、产出和分配的各个环节、各个方面。●从资本的运动状态来划分，可分为存量资本运营和增量资本运营。●从资本运营的形式和内容来划分，可以将资本

2、运营分为实业资本运营、金融资本运营、产权资本运营以及无形资本运营。资本运营讲座资本运营的过程资本运营过程，是指根据资本运营的目标，在分析企业外部环境和内部环的基础上，制定资本运营战略，在该战略的指导下筹措资本和进行投资决策，开展资本运营活动是资本增值，资本运营是一个连续不断的过程。（1）资本筹措资本筹措是资本运营的起点，是实现资本扩张的主要方式。资本筹措包括确定资本积累方式和优化资本结构。首先，资本积累方式包括资本积聚和资本集中。其次是优化资本结构，就是通过资本在不同产业、企业、产品之间及其内部的合理流动达到资本的优化配置，从而提高企业

3、的资本运营效率资本运营讲座（2）资本运用资本运用亦即投资，是资本运营主体对资本要素进行运营形成资产的阶段。投资的方式主要由实业投资、金融商品投资和产权投资三种。（3）资本增值的具体过程①实业资本的运动和增值过程②金融资本的运动和增值过程③产权资本的运动和增值过程资本运营讲座资本运营的方式，（1）资本的组合与裂变（2）资本主体多元化经营，优化企业资本结构（3）资本运营国际化（4）有效运营无形资产，以无形资产盘活有形资产（5）企业资本的微观运营——资本分解资本运营讲座企业的资本运营有以下几种含义：一是把闲置的资产充分利用起来，使其产生效益；

4、二是企业在从事产品生产或经营的同时，拿出一部分资金，专门从事诸如炒股票、产权转让、企业兼并之类的活动；三是或者进行企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；四是企业为了能在短期内获得资金、厂房和设备，在资本市场直接融资；五是把资本运营作为经营规模扩张的手段，通过兼并、控股、参股等方式迅速发展为大型集团。资本运营讲座对企业而言，在不同社会经济环境和不同的发展阶段中，其主导经营手段、发展战略也会有所不同。目前，对于那些已经具有相当规模的企业而言，战略经营与创新已经成为企业竞争的利器和创造利润的源泉。随着国家宏观发展战略的变化和经济政策

5、的调整，中国的企业也正在对自己的发展方向和投资重点进行调整，他们所采取的手段有一个共同的特点：即逐步确立了以资本运营为经营手段的方针。目前，通过资本手段运作产业已经被先行一步的民营企业家所认同。随着资本通道的形成和资本市场的完善，资本运营正成为许多企业所采取的经营取向。现在，我们中国资本市场的“德隆系”、“华晨系”以及“复星系”的经典案例－复星实业对联华超市的收购为例，展示资本运营对产业发展的巨大促进作用资本运营讲座产业整合与德隆系的发展资本运作的失败与德隆系的崩溃资本运营讲座德隆发展的第一阶段德隆系的掌门人唐万新和几位朋友辞职下海创办

6、“科海公司”.到1986年德隆公司正式注册成立为第一阶段。这是德隆产业从无到有的阶段。在这一阶段中，德隆产业的“创业者”涉足过魔芋挂面、自行车锁、玉石云子、服装自选店、彩扩等行业。他们在艰难的创业中进行了不懈的探索。资本运营讲座德隆发展第二阶段九十年代初，中国证券市场发展迅猛，德隆创始人洞察股市风云，抓住机遇，介入“一级市场”和“二级市场”，迅速完成了资本的原始积累，为进军房地产和娱乐业奠定了基础，德隆在这两个行业掘得了属于它的第二桶金。位于乌鲁木齐市中心宏源大厦和城市酒店两栋高楼的崛起，北京JJ迪斯科游乐场及深圳明斯克航母公司的开放，

7、是德隆产业第二发展阶段的重要标志资本运营讲座德隆发展第三阶段这是德隆产业的战略发展阶段。德隆产业在这个阶段中迅速扩张，发生了资本的裂变--整合运动，进而形成了“德隆系”。这种“裂变”一是得益于第二发展阶段的积累，二是自1995年起德隆进行了产业的战略重点转移，除直接大规模投资于新疆农业产业之外，主要通过资本运营入主成熟传统产业，先后控股、兼并、收购诸如“新疆屯河”、“沈阳合金”、“湘火炬”、“天山股份”等上市公司以及一大批国内外著名的实业公司和贸易公司。德隆系通过资本运营成功地达到了运用现代科学技术和先进投资理念整合成熟传统产业的目的。

8、“德隆系”发展成为跨所有制、跨行业、跨地区、跨国经营的，基础产业和新兴产业并举的企业集团。这一阶段也是我们重点剖析的对象。资本运营讲座“德隆系”的鸿篇巨制--实业整合1997年5月，德隆在北京召开了德隆十年