2019CPA财管公式大全

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1、第二章财务报表分析和财务预测1.营运资本=流动资产–流动负债=长期资本–长期资产2.流动比率=流动资产/流动负债3.速动比率=速动资产/流动负债4.现金比率=货币资金/流动负债5.现金流量比率=6.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%7.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益)8.产权比率=负债总额÷所有者权益×100%9.权益乘数==1+产权比率=10.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用11.12.资产周转次数(周转率)=营业收入÷平均资产13.资产收入比=平均资产÷营业收入14.应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款15.存货周转率=营业收入(

2、营业成本)÷平均存货16.流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产17.营运资本周转率=营业收入÷平均营运资本18.非流动资产周转率=营业收入÷平均非流动资产19总资产周转率=营业收入÷平均总资产20.营业净利率=净利润÷营业收入×100%21.总资产净利率=净利润÷总资产×100%22.权益净利率=净利润÷股东权益×100%23.每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数24.市盈率=每股市价/每股收益25.每股净资产(每股账面价值)=普通股股东权益÷流通在外普通股股数26.权益净利率=总资产净利率×权益乘数27.总资产净利率=营业净利率×总资产周转率28.

3、权益净利率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数29.融资总需求=净经营资产的增加=预计净经营资产-基期净经营资产30.融资总需求=净经营资产的增加=增加的经营资产-增加的经营负债31.外部融资额=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分比-可动用金融资产-预计营业收入×预计税后经营净利率×(1-预计股利支付率)32.外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[(1+销售增长率)÷销售增长率]×预计税后经营净利率×(1-预计股利支付率)33.内含增长率=【(税后经营净利润÷净经营资产)×利润留存率】/【1-【(税后经营净利润

4、÷净经营资产)×利润留存率】34.可持续增长率=股东权益增长率==营业净利率×期末总资产周转率×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率35.可持续增长率==(营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率)/(1-营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率)=(期末权益净利率×本期利润留存率)/(1-期末权益净利率×本期利润留存率)36.外部融资额=外部融资额占销售增长百分比×销售增长额37.销售增长率=(1+通货膨胀率)×(1+销量增长率)-1第三章价值评估基础1.计息期利率=报价利率/年内复利次数=r/m2.有效年利率(i)=[1+(r

5、/m)]m-13.总期望报酬率=Q×(风险组合的期望报酬率)+(1﹣Q)×(无风险利率)4.总标准差=Q×风险组合的标准差σ组合其中：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合的比例：(1﹣Q)代表投资于无风险资产的比例。如果贷出资金进入无风险市场，Q小于1;如果从无风险市场借入资金，Q大于1。必要报酬率=无风险收益率+风险附加率Ri=Rf+β×(Rm﹣Rf)第四章资本成本1.资本成本=无风险利率+该股票的风险溢价Ks=Rf+β×(Rm﹣Rf)2.股利增长模型:Ks=D1/p+g=D1：预期下年股利=D0×(1+g);P：普通股当前市价;g：股利的年增长率。3.债券收益

6、加风险溢价法：Ks=Kdt+RPcKdt：公司发行的长期债券的税后债务成本;RPc：股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价，风险溢价是凭借经验估计的。一般认为，某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间。对风险较高的股票用5%，风险较低的股票用3%。4.优先股资本成本的估计rp=Dp/[Pp(1-F)]式中，rp表示优先股资本成本;Dp表示优先股每股年股息;Pp表示优先股每股发行价格;F表示优先股发行费用率。5.永续债的资本成本【提示】永续债资本成本的估计与优先股类似。rpd=Ipd/[Ppd(1-F)]式中，rpd表示永续债资本成本;Ipd表

7、示永续债每年利息;Ppd表示永续债发行价格;F表示永续债发行费用率。【提示】如果计息期小于1年，需将计息期rpd按照每年复利次数转换为有效年利率，即有效年利率=(1+rpd)m-1(m表示每年复利次数)。第五章投资项目资本预算1.净现值=Σ未来现金流入现值﹣Σ未来现金流出现值=Σ现金流量净现值。<1>净现值>0时，表明投资报酬率大于资本成本，该项目可以增加股东财富，应予采纳。<2>净现值=0时，表明投资报酬率等于资本成本，不改变股东财富，没有必要采纳。<3>净现值<0时，表明投资报酬率小于资本成本，该项目将会减损股东财富，应予以放弃。2.现值指数=Σ