财务报表分析4

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1、第三章财务报表分析唐山广播电视大学经济系朱轶斌一、财务分析的作用第一节财务分析的内容及方法1.财务分析是评价财务状况和经营成果的重要手段2.财务分析是企业实现理财目标的重要手段3.财务分析是企业经营和投资决策的重要依据二、财务分析的目的第一节财务分析的内容及方法1.评价企业的偿债能力2.评价企业的资产管理能力3.评价企业的获利能力3.评价企业的发展趋势三、财务分析的基础第一节财务分析的内容及方法1.资产负债表2.利润表3.现金流量表3.所有者权益变动表（股东权益变动表）4.报表附注四、财务分析方法第一节财务分析的内容及方法1.比较分析（1）实际指标同计划指标比较

2、。（2）本期指标与历史指标的比较，也叫纵向比较。（3）本企业指标与同行业先进指标比较，也叫横向比较。2.趋势分析法第一节财务分析的内容及方法（1）重要财务指标的比较（2）绝对数财务报表的比较（3）相对数财务报表的比较3.比率分析（2）效率比率（1）构成比率（3）相关比率一、偿债能力分析第二节基本财务比率偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。（一）短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。通常衡量企业短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率和现金比率三项。（1）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明每一元流动负债有多少流动资产作偿还保证，反映

3、企业在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力，其计算公式为：第二节基本财务比率一般来说，流动比率越高，反映企业偿债能力就越强，债权人的权益就越有保证。流动比率也不是越高越好，一般认为2：1较适宜。还需要注意以下问题：第二节基本财务比率第一，流动比率高并不一定企业有足够的现金或银行存款用于还债。第二，从短期债权人角度看，自然希望此比率越高越好，而对于企业所有者和经营者来说，过高的比率意味着资金闲置，必然会造成机会成本增加而收益能力下降。第三，流动比率是否合理，不能一概而论，而视具体情况，不同企业以及同一企业不同时期评价标准不相同。第四，剔除一些虚假因素的影响，

4、如在年末偿还短期债务，年初又如数借回的粉饰行为。第二节基本财务比率（2）速动比率速动比率是速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货。因此速动比率能够更加准确可靠地评判企业短期偿债能力。其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债。速动比率为1时是安全标准。（3）现金比率第二节基本财务比率现金比率是现金资产与流动负债的比率。现金资产包括企业所拥有的货币资金和有价证券。它是速动资产扣除应收账款后的余额。其计算公式为：现金比率=现金类资产÷流动负债现金比率=（现金+有价证券）÷流动负债现金比率越高说明企业的短期偿债能力就越强，但同

5、时意味企业资金未得到充分利用，存在机会成本高而效率低下问题。第二节基本财务比率（二）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力，反映了债务、资产和净资产的关系。（1）资产负债率第二节基本财务比率资产负债率又称负债比率，是企业负债总额对资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率=负债总额÷资产总额这一比率越小，则说明企业长期偿债能力越强，但是一方面也说明企业未充分利用负债经营的好处，未充分发挥财务杠杆的作用，未充分使用成本低廉的债务资金而使用成本相对较高的权益资金。（2）产权比率第二节基本财务比率产权比率是给企业提供资金的权益双方的比例关系，即负债总额与

6、所有者权益的比率，也叫资本负债率。其计算公式为：产权比率=负债总额÷所有者权益总额产权比率越低，说明所有者权益对债务的保证程度越大，企业长期偿债能力越强，但也意味着企业未充分发挥负债经营的好处。（3）利息保障倍数第二节基本财务比率已获利息数又叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息支出的比率，它可以反映企业获利能力对债务清偿的保证程度。其计算公式为：已获利息倍数=息税前利润÷利息支出=（利息费用+利润总额）÷利息支出已获利息倍数越大，说明企业获利相对于需清偿的债务利息越大，清偿债务利息越有保证。从长期来看，已获利息倍数至少应大于1。影响企业长期偿债能力的表外因素

7、主要有担保责任、或有项目和长期租赁。第二节基本财务比率二、营运能力分析第二节基本财务比率衡量资产周转快慢通常有两个指标：周转率（周转次数）和周转期（周转天数）。周转率是指企业一定时期内周转额与资产平均余额的比率，它反映企业资金在一定时期内周转次数。一定时期内周转次数越多，周转速度越快，表明营运能力越强。周转期是资产周转一次所需天数。周转期越短，表明周转速度越快，资产营运能力越强，因此周转率与周转期的乘积等于360。第二节基本财务比率其计算公式为：周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额周转期（周转天数）=计算期天数÷周转率=资产平均余额×计算期天数÷周转额（1）

8、流动资产周转状况的分析第