商业银行资产负债管理1

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1、第十一章商业银行资产负债管理第十一章商业银行资产负债管理一、商业银行资产负债管理理论的演变二、资产负债管理的主要内容三、资产负债管理的方法和工具第一节商业银行资产负债管理理论的演变一.资产管理理论商业贷款理论资产转移理论预期收入理论超货币供给理论资产结构选择理论二.负债管理理论银行券理论存款理论购买理论销售理论三.资产负债全面管理理论偿还期对称原理目标替代原理四.资产负债外管理理论资产负债管理是指一家商业银行为了在可接受的风险限额内实现既定经营目标，而对其资产负债组合进行的计划、协调和控制，以及前瞻性地选择业务策略的过程。第一节商业银行资产负债管

2、理理论的演变一、资产管理理论资产管理理论又称流动性管理理论。它产生于银行经营的初级阶段，是以银行资产的安全性和流动性为重点的经营管理理论。它在20世纪60年代以前在商业银行管理理论中占有主导地位。特点：资金来源渠道固定和狭窄资金来源的规模和结构是银行无法控制资产业务的规模和结构是可控制的第一节商业银行资产负债管理理论的演变（一）商业贷款理论Commercial-LoanTheory由18世纪英国经济学家亚当·斯密在《国富论》中提出,又称“真实票据理论”或“自动偿还贷款理论”。商业银行的资金来源主要是流动性强的活期存款，其资产业务应集中于短期自偿性

3、贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款。自偿性是指借入资金本身的收益来清偿贷款的本息，也就是说，这类贷款将随着物资周转、产销过程的完成，从销售收入中自动得到偿还。特点：期限较短（一般在一年以内）；自偿性；以真实的商业票据为凭证。第一节商业银行资产负债管理理论的演变积极意义：银行信贷及货币供应量将随着生产和交换活动的变化而变化，一般不会出现货币供应量过多的现象；强调资金运用受制于资金来源的性质和结构，该原则成为商业银行进行资金运用所遵循的基本原则；强调银行应保持资金的高度流动性以确保安全经营，为银行降低经营风险提供理论依据。缺陷：对经济发展的适应性不

4、够，忽视了贷款需求的多样性妨碍整个银行系统履行货币职能低估银行系统活期存款余额的相对稳定性忽视了贷款清偿的外部条件助长经济周期波动第一节商业银行资产负债管理理论的演变（二）资产转移理论TheShift-AbilityTheory又称资产变现理论，美国经济学家莫尔顿在1918年《政治经济学杂志》上发表的《商业银行及资本形成》中提出。产生背景：第一次世界大战以后，西方强国恢复经济，后又爆发经济危机，国家大量发行公债，商业银行持有大量政府债券，人们认识到购买短期证券同样可以保持流动性。这一理论认为，银行资产流动性的高低，是由资产的可转让程度决定的，保持

5、银行资产流动性办法可以是持有那些易于在市场上随时变现的资产。这类资产一般具有以下条件：信誉高，期限短，易于出售。第一节商业银行资产负债管理理论的演变特点：仍强调流动性要求，但在资金运用中可持有具有可转换性的资产。扩大了银行资产运用的范围，丰富了资产结构。银行风险主要来自于利率风险缺陷：过分强调通过运用可转换资产来保持流动性，限制了高营利资产的运用；可转换资产的变现能力在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受损，影响银行的流动性和营利性实现。第一节商业银行资产负债管理理论的演变（三）预期收入理论TheAnticipated-IncomeTheory

6、由美国经济学家普鲁克诺于1949年在《定期贷款及银行流动性理论》中提出。产生背景：二战后，英、法、日各交战国经济虚弱，物资匮乏，而美国则由于大做军火生意，经济迅速发展起来。美国经济的发展带来了多样化的资金需要，不仅短期贷款的需求有增无减，而且产生了大量长期设备贷款和投资的需求；随着生产过剩矛盾的突出，消费性贷款的需求也在增长；同时，商业银行需要开拓新业务，增加盈利。第一节商业银行资产负债管理理论的演变理论观点：贷款本身并不需自动清偿，其清偿变现要依靠借款人将来的或预期的收入。银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。该理论强调

7、的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。优点：贷款形式多样化贷款期限多样化缺点：银行对债务人预期收入的预测不可能完全准确，特别是在资产期限较长的情况下，债务人经营情况可能发生变化，因此，预期收入理论不能完全保证银行资产的流动性。第一节商业银行资产负债管理理论的演变（四）超货币供给理论超越货币供给职能，提供更多的服务涉足中间业务缺陷：银行业务范围过于宽泛加大银行经营风险（五）资产结构选择理论第一节商业银行资产负债管理理论的演变二、负债管理理论兴起于20世纪60年代中后期，主张银行可以积极通过借入资金的方式

8、维持资产流动性，支持资产规模扩张，获取更高的盈利水平。产生原因：金融服务业竞争激烈美国政府债券供给短缺利率上升，债券未能及时变现存款保险