中国证券市场与会计诚信问题

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1、中国证券市场与会计诚信问题邵瑞庆博士、教授上海立信会计学院副院长上海海事大学博士生导师2006－7引言：在市场经济发达的国家，最为人们所关注的不是商业市场、不是政治市场、更不是用人市场与教育市场，而是证券市场。证券市场是经济发展的晴雨计、政治稳定的晴雨计、广大股民悲喜哀乐的晴雨计。证券市场高低起伏直接与上市公司披露的会计信息直接相关。我国的证券市场是从计划经济的基础上发展起来的，我国的上市公司是由国有企业脱皮换脸而来的，无不打上计划经济、长官意志的烙印。上市公司披露的会计信息存在着泡沐也就不足为奇。问题：在会计信息生态环

2、境不断恶化的情况下，接二连三的上市公司会计造假的事实被揭露，引起了证券市场的剧烈动荡，股民的利益受到了严重的伤害，会计造假也就引起了公愤。问题的根本原因在于诚信的丧失。探讨的几个论题：中国证券市场及其会计信息的影响国家对治理会计造假业已采取的一些措施对会计造假原因的剖析会计造假治理——重塑会计诚信的思考一、中国证券市场及其会计信息的影响起步发展：1984年12月，静安证券业务部向社会发行了飞乐音响公司的股票。1986年9月26日，静安证券业务部开办股票挂牌上市买卖业务。1987年5月，深圳发展银行首次向社会公开发行人民币

3、普通股79.5万股。1987年9月，深圳组建了深圳经济特区证券公司。1988年4月11日，深圳发展银行普通股在深圳证券公司挂牌上市。1988年4月21日，国库券在上海等７个试点城市正式上市买卖。1988年7月，上海成立万国证券公司。1990年12月19日，上海证券交易所成立开业。1991年7月，深圳证券交易所成立开业。一、中国证券市场及其会计信息的影响目前状况：截至2006年6月底，中国证券市场共有上市公司（A、B）1,375家，总市值约44,201亿元。投资者开户数已达7,382.86万户。我国股市市价总值约占GDP的

4、50％，扣除不可流通部分，则不到20％。而成熟市场的这个比例均超过100％，亚洲各市场平均水平约为80％。一、中国证券市场及其会计信息的影响会计信息对证券市场的影响：在证券市场中，会计信息具有举足轻重的影响，“因为资源配置决策在很大程度上依赖于可信、简明和可理解的会计信息；社会公众也利用公司的经营成果及财务状况等有关信息进行各种各样的决策”世界各国纷纷通过证券立法，建立起以会计信息披露为核心的信息披露制度，并将之视为证券监管制度的核心内容。但会计信息系统是一个人造的系统，天生地存在着被扭曲的基因。每一次虚假会计信息的产生

5、，引发着股价的飚升；而每一次虚假会计信息的被揭露，随之而来的是股价的狂跌。一、中国证券市场及其会计信息的影响我国企业会计造假情况：1999年底，财政部抽查100家国有企业会计报表，有81家虚列资产37.61亿元，89家虚列利润27.47亿元。2000年度，被抽查的159家企业中，资产不实的147户（92%），虚增资产18.48亿元，虚减资产24.75万元；利润不实157户（99%），虚增利润14.72亿元，虚减利润19.43亿元。2001年12月25日，国家审计署公布了它对16家具有上市公司年度会计报表审计资格的会计师事

6、务所实施质量检查的结果，在被抽查的32份审计报告中，有14家会计师事务所出具了23份（72%）严重失实的审计报告，涉及41名注册会计师，造假金额达70多亿人民币。一、中国证券市场及其会计信息的影响带来的影响与预期：证券市场的低迷，有其根本的动因——生产的过剩与经济的萧条，但会计信息泡沫的被捅破，加剧了证券市场的低迷，因为股民失去了对证券市场的信心。要重新树立股民对证券市场的信心，首先需要树立对上市公司会计信息的信心。上世纪20年代末30年代初，美国纽约华尔街证券市场的重振，化了十年的时间，对会计信息造假的治理是一个重要的

7、方面。二、对治理会计造假已采取的措施修订并实施新的《会计法》、《证券法》、《公司法》与《刑法》建立会计委派制度和内部控制制度进一步深化会计制度改革对上市公司进行严格的监管制度从制度上改善上市公司的公司治理结构三、对会计造假原因的剖析为什么上市公司的会计造假屡禁不止？公司治理结构存在的缺陷，管理层在会计信息编报方面的权力过大，且缺乏有效的约束和监督。宏观层面政府干预过多、地方政府业绩问题、地方稳定问题。市场不成熟、信息不畅通与不透明。三、对会计造假原因的剖析为什么银广夏，ST黎明等恶性造假事件不是由注册会计师发现？公司治理

8、是解决信息不对称问题的内部制度安排，社会审计则是解决信息不对称的外部制度安排。注册会计师的专业技能逊色于新闻记者？新闻记者所拥有的独立性，正是注册会计师所缺少的。独立性是社会审计的灵魂，离开了独立性，社会审计的鉴证功能将一文不值，并有可能使上市公司的会计造假更具欺骗性。规范执业等死（被上市公司解聘），不规范执业找死（