第9章 财务分析

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1、第九章财务分析学习目的与要求通过本章的学习与研究，应当熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务状况存在的问题，做出正确的评价结论。本章主要内容一、财务分析概述二、单项财务能力分析三、财务综合分析一、财务分析概述（一）含义财务分析是以真实的会计报表及其相关资料为依据和起点，运用特定的技术方法，系统地分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动趋势，目的是了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，帮助利益相关者改善财务决策、计划和控制提供依据。基本财务报表资产负债表原理资产=负债+所有者权益利润表原理利润=收入-成本费用现金流量表原理现金

2、净增加额=现金流入-现金流出=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+(投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出)简要资产负债表简要利润表简要现金流量表项目金额行次一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁支付的现金支付税款工资其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金净流量简要现金流量表（续）项目金额行次二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金分得股利或利润收到的现金债券利息收入收到的现金收到的其他与投资活动有关

3、的现金现金流入小计购建固定资产、无形资产等支付现金股票、债券投资支付的现金其他与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金净流量简要现金流量表（续）项目金额行次三、筹资活动产生的现金流量发行股票收到的现金发行债券与借款收到的现金债券利息收入收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务等支付现金分配股利、支付利息支出的现金其他与筹资活动有关的现金支出现金流出小计筹资活动产生的现金净流量四、现金的净增加额一、财务分析概述（二）目的1、考察企业财务状况；2、评价企业经营成果；3、预测企业发展前景。一、财务分析概述（三）主体1、企业所有者：关心资本的

4、增值、保值，对企业投资的回报率极为关注；2、企业债权人：最关心的是企业是否有足够的支付能力；3、企业经营决策者：企业经营者必须对企业经营理财的各个方面予以详尽地了解和掌握；4、政府：除关注投资所产生的经济效应外，还必须对投资的社会效益予以考虑。一、财务分析概述（四）内容1、偿债能力分析2、经营能力分析3、盈利能力分析4、财务综合分析1、比较分析法：对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。类型：按比较对象分类（和谁比）（1）本期与上期（或历史水平）比较，也称“趋势分析”；（2）本期与计划（或目标、预算）比较，也称“差异分析”（3）本期与同行业先进企业水平

5、或平均水平比较，也称“横向分析”。按比较内容分类（比什么）（1）比较各会计要素的金额；（2）比较结构百分比（3）比较财务比率（五）方法结构百分比将企业编制的财务报表中某个总体指标作为100%，然后分别计算出其各组成项目占总体指标的百分比。通过比较结构百分比，可以揭示出财务报表中的各项目的相对地位及其与总体的关系，以此来判断有关财务活动的变化趋势。结构百分比可以发现有显著问题的项目，为进一步分析提供方向。财务比率将影响财务状况的两个相关指标联系起来，计算比率。比率对比的标准：（1）预定目标；（2）历史标准（3）公认标准；（4）行业标准比较财务比率不限于单一指标的比较

6、，很多情况下需要将相关比率进行关联性分析，反映有关经济活动的相互关系，表达出了一种更高层次的意义。2、趋势分析法：实质是比较分析法的一种。根据企业连续数期的会计报表，比较各期某一指标的增减方向和幅度，以揭示有关经营项目与财务状况变化的趋势。类型：①定基趋势分析②环比趋势分析注意：各时期指标计算口径应一致；应剔除偶发性项目的影响；对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策。（五）方法（五）方法3、因素分析法：依据分析指标与其影响因素的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。主要作用：从数量上测定各因素对分析

7、指标的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾。计算方法：连环替代法和差额计算法。连环替代法的计算程序：（1）确定影响因素；（2）排定影响因素的顺序；（3）按各因素基值进行计算；（4）顺序将前一因素的基值替换为实际值，计算出结果。有几个因素，计算几次结果。对结果进行分析，确定各因素的影响程度，找出主要的影响因素。阅读材料：如何进行财务分析1、对陌生公司进行分析时，最好养成先浏览企业历年的财务报告文字内容和报表附注的习惯，以把握公司最新的动向和趋势。2、重视长期趋势。投资者至少需要观察企业3年以上的会计期间，才能准确判断财务变动趋势。3、灵活运用结构分析方法。该方法对于深

8、入研究企业