利润结构质量分析

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1、企业会计准则的实施与利润结构质量分析体系的重构张新民钱爱民对外经济贸易大学国际商学院一、分析基础：利润表的基本框架和盈利模式经营主导型投资主导型重组并购型会计操纵型二、分析思路利润表自身结构与资产结构与现金流量结构三、原准则条件下利润结构质量的基本分析方法1、利润自身结构的协调性：（1）营业利润与营业利润率的行业竞争性（2）主营业务的核心性（3）各项费用开支的合理性（4）营业利润与投资收益的互补性（5）盈利能力的可持续性2、利润结构与资产结构的匹配性：资产结构——利润结构经营资产营业利润投资资产投资收益3、利润结构与对应的现金流量结构的趋同性：利润结构——对应

2、的现金流量结构同口径营业利润经营活动产生的现金流量投资收益投资收益对应的现金回款额相关计算公式：同口径营业利润＝营业利润＋固定资产折旧＋其他长期资产摊销额＋财务费用－所得税费用与本期投资收益相对应的现金回款金额＝“取得投资收益收到的现金”＋（年末“应收股利”＋年末“应收利息”）－（年初“应收股利”＋年初“应收利息”）各项目之间的对应关系：营业利润经营活动产生的现金流量投资收益投资收益的现金回款金额利润结构对应的现金流量结构资产结构经营资产投资资产四、新准则关于企业利润信息披露方面的主要变化1、会计收益观念的转化2、利润要素及定义的变化3、利润确认计量方面的变化4

3、、利润报告方面的变化4、利润报告方面的变化（1）不再区分主营与非主营业务利润（2）将“投资收益项目”纳入企业的“营业利润”项下（3）新增“公允价值变动损益”项目（4）新增“资产减值损失”项目（5）“非流动资产处置损益”项目单独予以列示（6）净利润的含义与内容发生了实质性的变化（7）合并利润表中改变了“少数股东损益”项目的列示位置（8）在净利润下增设了“每股收益”，包括基本每股收益和稀释每股收益五、新准则条件下利润结构质量分析方法的重构1、在企业利润结构的内在质量（即利润自身结构的协调性）分析方面：（1）需要建立“纯营业利润”和“纯营业利润率”概念以反映企业自身的

4、生产经营的盈利能力。其具体计算公式为：纯营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用纯营业利润率=纯营业利润/营业收入*100%（2）关注“资产减值损失”项目揭示出的企业资产管理质量与利润操纵倾向（3）通过“公允价值变动损益”项目考察企业利润结构的波动性（4）通过直接比较营业利润与营业外收支净额，考察企业利润结构的可持续性（5）通过将包括资产减值损失和公允价值变动损益在内的未实现的资产持有损益与其他已实现的损益进行比较，从而考察企业利润结构的实现质量。2、在企业利润结构的战略实施质量（即利润结构与企业发展战略的符合性和利润结构与资产

5、结构的匹配性）分析方面：狭义营业利润＝纯营业利润＋经营资产减值损失＋公允价值变动损益广义投资收益＝投资收益＋投资资产减值损失＋金融资产引起的公允价值变动损益3、在企业利润结构的现金流入质量（即利润结构与对应的现金流量结构的趋同性）分析方面：同口径的纯营业利润扣除金融资产处置收益和长期股权投资转让收益后的投资收益狭义营业利润经营活动产生的现金流量投资资产减值损失营业外收支净额投资转让收益投资收益未实现损益纯营业利润投资性房地产公允价值变动损益经营资产减值损失金融资产公允价值变动损益成本法确认的投资收益权益法确认的投资收益利息收益广义投资收益经营资产投资资产投资收益

6、的现金回款金额利润结构对应的现金流量结构利润结构的战略实施质量利润结构的现金流入质量正常损益非常损益同口径纯营业利润资产结构谢谢！