风险管理深圳大学李国华

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1、风险管理主讲:李国华教授第一章风险与风险管理概论主讲:李国华教授版面设计:尹路第一章：风险与风险管理概论第一节：风险与风险管理的概念第二节：风险管理的发展与当今风险管理的重要性第一节：风险与风险管理的概念风险的定义风险管理的定义更多风险定义（摘录）关于风险管理的一点说明一、风险的定义从经济学的概念考虑，我们将人们关心的经济指标未来水平不确定性风险。我们关心的指标可以是综合的，也可以是具体的。指标可以是关于支出的，也可以是关于收入的。收入与支出指标可以互换。描述不确定的方法之一是概率函数。设为我们所关心的经济指标的未来水平，是一个

2、随即变量。如果变量是离散的，这其发生的概率可以精确的描述其不确定性。如果变量是连续的，这其分布函数就可以精确的描述其不确定性。我们将变量的概率函数叫变量的风险状态风险状态可以用特征值加以分析，最重要的特征值是期望和方差。在日常很多情况下，我们用方差大小来表示风险的大小，若方差等于零，我们常说此无风险。但风险不存在不是我们追求的目标更一般的，当我们用风险状态的某些特征值来评价风险大小时，追求风险更小，并不总是我们的目标。风险管理的定义风险管理的基本问题：设我们的经济指标的风险状态是概率分布，随即变量为a我们作了一些工作，风险状态改

3、变了，变成随即状态a。我们如何判断改变后的风险状态优于以前的？一般我们需要引入效用函数u，并用期望的效用理论来比较风险状态的优劣，当改变后的效用大于以前的，那么状态也就优于以前的风险状态。我们并不是追求风险更小，而是最优。所谓风险管理使以风险状态更优为目标进行改变风险状态的行为。所以风险管理除具有计划、组织、监督、协调、控制等一般管理职能外，其核心内容还包括：1.风险识别与衡量a.有哪些我们关心其未来水平不确定性的经济指标（有哪些风险——风险识别）b.他们的原始状态如何？（风险衡量、风险评估）2.风险管理方法的开发与选择a.用那

4、些方法可以改变风险状态？b.那种方法更优？3.实施风险管理方法。更多风险定义总的说来，风险一词有时相对于期望值的变动，有时指期望损失本身。指损失的不确定性。在保险学上常指损失原因。可能发生的损失及其概率分布。四、关于风险的一点说明现代风险管理处理的风险既包括可保风险，也包括不可保风险。第二节、风险管理的发展与当今风险管理的重要性一、风险的发展二、当今风险管理的重要性一、风险管理的发展动植物都有风险管理的本能。有意识的风险管理出现于公元年前。a.公元前2000年，长江上皮筏商人的损失分担原则。b.公元前916年，“共同海损”原则。

5、现代风险管理概念是上世纪50年代提出的a.1952.美国学者格拉尓《费用控制的新时期——风险管理》。b.1963.美国《保险手册》刊载了《企业风险管理》。c.1975.美国成立风险管理协会。d.美国通过“101条风险管理准则”二、当今风险管理的重要性人类活动规模之大，内容之精细，人类财富聚集之空前，使得人们对未来的不确定性的管理能力成为获得利益、避免损失的重要基础。第三章风险识别与统计主讲:李国华教授版面设计:钟燕链第三章风险识别与统计第一节:风险分类第二节:风险识别的基本方法第三节:风险衡量(风险估计)第一节风险分类分类是认识

6、事物的方法之一一风险三要素二风险分类三企业风险与企业风险一风险三要素在保险学中,风险三要素分别称为风险因素(原因)风险因素风险事故(事件)风险事故风险指标(结果)风险损失三要素具有因果的关系,所以,三要素的地位具有相对性,在某些分析中,某要素是结果,在另一类分析中,它可能是事件的原因.二风险分类分类必须要有标准就风险而言,可以根据风险所属主体划分为企业风险、个人（家庭）风险、社会风险风险可以根据风险事件划分风险可以根据风险因素（原因）划分三企业风险与个人风险最主要的两个风险（一）企业风险企业最主要的经济指标是企业价值（表现为股价

7、）可能导致企业价值未来“意外”波动的事件主要包括价格波动（价格风险）信用损失（信用风险）纯粹损失（纯粹风险）1、价格风险企业生产的产品、提供的服务以及企业购买各种生产要素都可能有值得注意的波动。这种波动有可能使企业价值出现“意外”的波动。价格有：商品价格、利率、汇率2、信用风险当企业作为债券人时，债务人有可能不按约定履行或不履行偿债义务当企业作为债务人时，也可能不按约定履行或不履行偿债义务这两种情况下，公司的未来现金流、公司的未来价值都有可能出现意外的波动3、纯粹风险风险事件发生后，直接后果是净损失（无人能从风险事件中获得利益）

8、从企业的角度看，纯粹风险包括：①财产损失风险：由物理损化、被盗、政府征收导致的公司损失的风险②法律责任风险给供应商、客户、股东、其他社会成员带来人身伤害和财产损失而必须承担法律责任的风险③员工伤害险对员工造成的人身伤害而引起的赔偿风险④员工福利风险由于员工死、残