公司信贷课程讲义（30讲）公司信贷第25讲

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1、财务预测的审查第三节项目财务分析项目财务分析是贷款项目分析的核心工作，它是在吸收对项目其他方面评估成果的基础上，根据现行的财税金融制度，确定项目评估的基础财务数据，分析计算项目直接发生的财务费用和效益，编制财务报表，计算财务指标，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力等财务状况(对涉及外汇的项目还要进行外汇平衡分析)，据以判断项FI财务的可行性，为项冃贷款的决策提供依据。一、财务预测的审查一一5个方面的审查财务预测的审查是对项目可研报告财务评价的基础数据的审查，是项目财务分析的基础性工作。1.项目的总投资、建设投资、流动资金估算的审查(1)项目总投资项目总投资由建设投资、

2、流动资金、投资方向调节税和建设期利息四部分组成。其中建设投资按用途可分为工程费用、工程其他费用及预备费。(2)建设投资估算的审查审查建设投资估算所采用的单价、定额、费率、工程量、估算方法是否合规、合理贷款项目评估的投资估算一般应采用综合指标估算法进行估算。除此Z外，还必须根据项目的实施进度确定各年的用款计划，为下一步计算做准备。(3)流动资金估算的审查。流动资金估算方法有比例系数法、资产负债表法、分项详细估算法等。采用分项详细估算法估算流动资金要先计算各个生产经营环节的流动资金需用额，然后把各个环节的流动资金需用额相加就可以得出项目总的流动资金需用额，流动资金总需用额减去流

3、动负债就是项目所需的流动资金，GP：项目所需流动资金二项目流动资金总需用额一流动负债项冃流动资金总需用额二存货+应收账款+现金存货二外购原辅材料、燃料+在产品+产成品流动负债二应付账款流动资金本年增加额二本年流动资金一上年流动资金计算各个环节的流动资金需用额，首先要确泄该环节的流动资金最低占用天数，然后计算该环节的流动资金年周转次数，最后把该环节的年资金需用量除以周转次数，即可以得岀该坏节的流动资金需用额。计算公式如下：周转次数二360一最低周转天数应收账款二年经营成本一周转次数存货各分项分别等于各项原材料、燃料全年费用除以周转次数。在产品二（年生产成本一年折旧）三周转次数

4、产成品二（年生产成木一年折旧+年管理费用）一周转次数应付账款二原材料、燃料和外购动力全年费用十周转次数现金二（年工资福利费+年其他费用）一周转次数年其他费用二（制造费用+管理费用+财务费用+销售费用）一（工资及福利费+折旧费+维简费+摊销费+修理费+利息支出）（4）建设资金和流动资金分年使用计划应根据项目的建设进度、资金来源渠道和资金到位情况安排全部建设资金分年使用计划和建设资金中各种渠道的资金的分年使用计划；应根据项目的达产率安排流动资金分年使用计划。1.固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查主要包括审查这三类资产的原值的确定方法和固定资产折旧

5、及无形资产、递延资产摊销方法是否符合国家财政部的规定。（1）固定资产原值的确定原则购入的固定资产按照购买价加上支付的运输费、保险费、包装费、安装成本和缴纳的税金确定；自行建造的固定资产，按照建造过程中发生的全部实际支出确定；投资者投入的固定资产，按资产评估确认或合同协议确定的价值人账；融资租入的固定资产，按照租赁合同确定的价款加上运输费、保险费、安装调试费等确定。企业构建固定资产所缴纳的投资方向调节税、耕地占用税、进口设备的增值税和关税应计人固定资产原值；与构建固定资产有关的建设期支付的贷款利息和发生的汇兑损失，也应计人相应的固定资产价值。（2）无形资产、递延资产原值的确定

6、无形资产是指企业长期使用但没有实物形态的资产，包括土地使用权、专利权、商标权、商誉等；递延资产指不能计人当期损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用,包括开办费和以经营租赁租人的固定资产改良支出等。无形资产原值的确定方法与固定资产相同，递延资产按实际发生值计算，与递延资产有关的建设期间发生的利息和汇兑损失应计入递延资产价值。（3）固定资产折旧方法与无形资产、递延资产摊销方法在项目评估屮，固定资产折I口可用分类折I口法计算，也可以用综合折旧法计算，由于目前企业固定资产实行分类折旧，因此评估中一般先对固定资产进行分类，根据财政部公布的折旧年限和残值率，釆用平均年限法计算折旧，对

7、于某些行业和企业，财政部允许实行快速折旧法。平均年限法的固定资产折旧计算公式如下：固定资产年折旧率二（1一预计的净残值率）X100%4-折旧年限固定资产年折旧额二固定资产原值X年折旧率预计净残值率一般取3%-5%快速折旧法的方法很多，财政部规定使用的有两种：双倍余额递减法和年数总和法。双倍余额递减法：年折旧率二2/折旧年限年折旧额二固定资产账面净值X年折旧率在固定资产折旧到期前两年，要将固定资产账面净值扣除预计的残值后的净额平均摊销。年数总和法：年折旧率二（折旧年限一已使用年限）折旧年限X（1+折旧年限）4-2年折