内部收益率详解-集思录版

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1、PX-20140718-V0培训资料文档号PX-20140718-V0综合管理系列培训资料项目规划与评审-关键财务指标介绍作者：Login2552014年7月第9页/共9页PX-20140718-V0目录/Content一.培训内容3二.培训目的3三.从报告质量看管理水平33.1民营企业的投资申请报告33.2国际化公司的的投资申请报告3四.常用财务指标44.1现金流（CashFlow）44.2资本性支出（CAPEX）54.3资金的时间价值54.4折现率（DiscountRate）54.5现值PV与净现值NPV

2、54.6内部收益率IRR8五.几个常用收益指标简介95.1销售利润率ROS95.2资产报酬率ROA95.3股东权益报酬率ROE95.4息税前利润EBIT95.5息税折旧摊销前利润EBITDA9第9页/共9页PX-20140718-V0培训内容通过本次培训，可以使学员了解如下知识：1.国际化公司（multinationalcompany）在做投资决策时，总部决策层必须要审批哪些主要财务指标？2.这些财务指标的通俗含义及深刻内涵是什么？3.这些指标的优点与不足？4.如何计算这些指标？本讲义涉及的主要财务指标包括：

3、内部收益率（IRR）、现金流（CashFlow）、净现值（NPV）、折现率（DiscountRate）一.培训目的为什么要进行财务管控？让所有工程师及以上级别员工都熟悉基本财务核算指标，是提升企业竞争力的需要，是企业做大做强的需要。随着企业的不断发展，规模不断扩大，无论是分厂的数量、员工的数量、业务的广度和复杂性都呈几何基数增长。做大容易，做强却比较难。国际上有许多大型企业集团，不仅规模大，而且屹立百年不倒，其核心优势是什么？比如佛吉亚集团（FAURECIA）员工总数94,000人。分布在34个国家，有320

4、工厂，年销售额174亿欧元。如此规模的公司如何管控？交给你管，你有没有思路？这次的培训，就是通过几个简单的例子，让学员了解，一个公司做大以后，必须有一套完善且严格执行的制度与体系。否则就无法充分发挥大企业集团的优势，反而可能到处是风险。I.1.2.12二.从报告质量看管理水平应总：我们接到XX公司询价A产品，我们计划报价130元/件，毛利率25%，总投资1300万元，请指示。33.1民营企业的投资申请报告这样的报告，其实是把烫手的山芋交到了总经理手中，因为总经理还有太多疑问需要回答：1.基于多大产量？2.每年

5、的毛利率都一样？3.是否有年降？年降对利润的影响是如何计算的？4.废品率？5.难度高不高？6.分几次投资？每次投资额？7.材料费用波动如何消化（客户承担还是供应商承担）？8.销售方式（Ex-work还是门到门）？场地有没有？是否需要租赁厂房？9.其它问题……3.2国际化公司的的投资申请报告第9页/共9页PX-20140718-V0这是某国际化公司的一个真实案例，只不过为了保守商业机密，删除了公司名称和项目名称，同时翻译成了中文，并隐藏了部分本培训部涉及的基表。采用这种标准报告格式的优点很明显，总经理对此表格熟

6、悉，扫一眼就能抓住关键要素，且信息量丰富完整。阅读此报告需要注意以下几点：注1：报告分为左中右三栏，左边栏目是报价批准书的内容，一个项目的报价需要得到总部批准。由此表看出，总部2011年5月10日批准了当时的报价申请（按734元/台套提供报价）。中间栏目是投资批准书报告，《投资批准》是2011年7月3日批准的，其中价格调整为713元/台套。右栏是报价批准数据与投资批准数据的对比。注2：报告中有几个单元格带有不同颜色箭头，这几个是项目投资关键指标，如果这几个指标都是绿色，很容易被批准，如果出现黄色则需要具体分析

7、，如果出现红色，则很难被批准。一.常用财务指标I.II.III.11.1现金流（CashFlow）定义：现金流是指企业在一定会计期间，按照现金收付实现制（对应：责权发生制），通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)产生的现金流入、流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。第9页/共9页PX-20140718-V0说通俗点儿，一个企业每时每刻总是会产生现金的流出（如购买原材料、购买设备）和流入（如销售回款，投资分红，银行存款利息，银行贷款，股权融资等）

8、。将现金的流出和流入记成流水账，正负相抵，就是净现金流。有时候，企业的现金流出过快，如果没有及时补充，会导致需要支付时手里没钱，我们就说这个企业的现金流出现了问题。经营活动产生的现金流基本等于：净利润+当期的折旧和摊销1.1资本性支出（CAPEX）资金根据使用目的不同，在财务上区分为资本性支出和营运性支出两种。资本性支出（CapitalExpense–简写为Capex）因为涉及到投资方向和投资战略的