公司理财学教学大纲

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1、公司理财学教学大纲学科介绍对“金融”的理解金融（Finance）是人类经济活动的基本职能之一从非个人经济活动角度来看，有政府的金融活动，称为公共财政（PublicFinance）而作为社会金融结构的货币与金融（CurrencyandFinance）更是经济活动的核心2学科介绍对“公司理财”的理解公司理财（CorporateFinance）是专门研究公司如何在一定金融目标条件下的筹资决策（资金的融入）和投资决策（资金的融出）的学科它与投资学、金融市场学等金融学其他分支学科具有血缘关系，它们遵循共同的

2、基本概念和方法公司理财产生于19世纪末，兴盛于20世纪它与企业组织结构演变即所有权与经营权相分离的变化有密切关系，这种变化使公司成为企业组织的主要形式由于公司内部组织结构的特征以及与资本市场、信贷市场的密切关系，使其金融活动对公司的生存与发展有非常重要的决定作用公司理财的规则和活动构成了市场经济的重要组成部分3主要教学内容一公司理财基础三公司的投资管理二公司的筹资管理4第一篇公司理财基础介绍有关公司理财活动的基本知识企业的组织形式公司理财的目标、内容和环境运用财务指标对公司的财务状况进行分析资金的

3、时间价值概念及其应用财务预测与财务预算的基本方法5第一篇公司理财基础第1章公司理财导论企业的组织形式公司理财的目标利润最大化每股盈余最大化股东财富最大化公司理财的内容筹资决策投资决策股利决策财务分析公司理财的环境6第一篇公司理财基础第2章财务分析资产负债表、利润表和现金流量表的基本内容和作用财务分析的基本方法主要的财务比率偿债能力比率营运能力分析盈利能力分析财务综合分析方法（杜邦分析法）7第一篇公司理财基础第3章资金的时间价值与证券定价资金时间价值的概念、相关计算及其应用单利与复利终值与现值年金债

4、券和股票的估价模型定价公式的推导模型的应用8第二篇公司的筹资管理企业筹资是企业作为资金需求者进行的资金融通活动资金是企业进行生产经营活动的必要条件筹资与投资是资金活动不可分割的两个环节，而筹资是投资的前提，是从资金来源的角度反映企业通过哪些方式来筹措满足生产经营活动所需要的资金，没有资金融通，就无法进行资金的投放和使用筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节筹资管理需要解决为什么要筹资、从何种渠道以何种方式筹资、要融通多少资金、如何合理安排筹资结构等问题9第二篇

5、公司的筹资管理第4章企业筹资概论企业筹资管理涉及的基本内容筹资的类型筹资的渠道和短期筹资方式第5章企业的长期筹资方式企业的长期筹资方式比较各种方式的特点、利弊，以及相关的计算10第二篇公司的筹资管理第6章资本结构决策（I）—基本概念和方法企业长期筹资方式成本的有关计算经营杠杆和财务杠杆确定企业最优资本结构的方法第7章资本结构决策（II）—理论综述各时期资本结构理论的研究成果，从不同角度说明资本结构对公司价值的影响，包括早期资本结构理论MM理论新资本结构理论等11第二篇公司的筹资管理第8章股利政策股

6、利的支付形式和程序股利政策理论股利无关论股利相关论股利政策的类型和影响股利政策制定的因素12第三篇公司的投资管理公司筹资的目的是为了投资，将资金投资于可获利的项目才能赚取收益，增加公司价值公司投资决策的内容是否要新增投资项目是否对现有生产项目进行扩建以增加产能是否要用新设备来代替旧设备……投资决策的正确与否关系到公司经营状况和财务状况的好坏，企业必须运用恰当的方法对投资项目的可行性作出判断13第三篇公司的投资管理第9章确定条件下的投资决策分析公司投资活动的基本概念投资项目现金流量的确定投资项目的评

7、价方法，包括净现值法内含报酬率法获利指数法投资回收期法会计收益率法运用投资决策指标时应当注意的问题不同寿命期的项目决策方法14第三篇公司的投资管理第10章风险和收益风险的定义和分类衡量风险的指标有关概率的基本知识期望值、方差、标准差和标准差系数如何构建投资组合来降低非系统风险投资组合系统风险与非系统风险风险与收益的关系投资收益率的计算与构成15第三篇公司的投资管理第11章投资的不确定性分析投资项目不确定性的因素针对项目不确定性的投资决策方法，包括盈亏平衡分析敏感性分析概率分析决策树分析16第三篇公

8、司的投资管理第12章流动资产管理现金最佳持有量模型企业持有现金的动机和成本现金最佳持有量模型现金的日常管理短期证券投资对象应收账款的管理应收账款的成本应收账款的日常管理存货管理模型存货的相关成本存货管理方法17ThankYou!