财务管理-现代财务管理概述

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1、财务管理-现代财务管理概述2021/7/231§1现代财务管理概述§2财务报告分析§3筹资管理§4投资管理§5成本管理§6利润和利润分配管理主要内容2021/7/232一、财务基本概念二、财务的本质三、财务资金运动四、财务关系五、资本市场§1现代财务管理概述2021/7/233一、财务基本概念1.资金2.本金与基金3.财务资金4.财务主体5.财务活动6.财务关系2021/7/234二、财务的本质（一）财务的产生（二）财务的本质（三）企业管理的财务导向（四）财务管理的目标（五）财务的职能2021/7/235（一）财务的产生1．

2、货币的资本化是财务产生的根源2．资本化的货币是理财的独有对象2021/7/236（二）财务的本质1．财务的本质：资本价值经营2．本质特征2021/7/237（三）企业管理的财务导向1.财务导向是资本市场对企业管理的要求2.财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向2021/7/238（四）财务管理的目标1．财务目标的性质2．现代财务的目标：资本价值最大化2021/7/239（五）财务的职能1．筹资职能：资本的筹集与来源2．调节职能：资本的投入与流转3．分配职能：资本收益的分配4．监督职能：资本价值过程控制2021/7/231

3、0三、财务资金运动（一）财务资金的特点（二）财务资金运动环节2021/7/2311（一）财务资金的特点1.预付性2.物质性3.增值性4.周转性5.独立性2021/7/2312（二）财务资金运动环节1.筹资2.投资3.耗资4.收回5.分配2021/7/2313四、财务关系1.资本所有者与资本经营者的财务关系2.经营组织之间的财务关系3.经营组织与劳动者之间的财务关系4.经营组织内部各单位之间的财务关系5.经营组织与政府之间的财务关系2021/7/2314五、资本市场（一）资本市场的财务作用（二）资本商品的价值因素（三）资本的价

4、格：市场利率及其构成2021/7/2315（一）资本市场的财务作用1.资本市场是财务经营的资本产品购销场所2.资本市场是企业财务资金的转化场所3.资本市场是财务估价的依据4.资本市场是重要的理财环境，是理财信息的外部来源2021/7/2316（二）资本商品的价值因素1.资本的使用价值（1）资本具有货币的使用价值（2）资本具有劳动力的使用价值2.资本的价值（1）资本的形式价值：垫支价值（2）资本的内涵价值：产出价值2021/7/2317（三）资本的价格1.资本价格的性质2.市场利率的构成市场利率＝纯粹利率＋风险附加率（1）纯粹

5、利率（2）通货膨胀附加率（3）变现力附加率（4）违约风险附加率（5）到期风险附加率2021/7/2318一、财务报告及其结构二、财务能力评价三、财务状况综合分析四、上市公司财务比率§2财务报告分析2021/7/2319一、财务报告及其结构1.资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况2.损益表：反映某一特定时期内的经营成果3.现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因2021/7/2320二、财务能力评价（一）偿债能力评价（二）营运能力评价（三）盈利能力评价（四）现金流量分析2021/7/2321（一）偿债能力评价1．流动比率

6、2．速动比率3．资产负债率4．利息保障倍数2021/7/23221.流动比率2021/7/23232.速动比率速动资产＝货币类资产＋结算类资产2021/7/23243.资产负债率2021/7/23254.利息保障倍数息税前利润＝收入－经营性成本＝税前利润＋利息支出2021/7/2326（二）营运能力评价1．存货周转率2．应收帐款周转率3．流动资产和总资产周转率2021/7/23271.存货周转率2021/7/23282.应收帐款周转率2021/7/23293.流动资产周转率2021/7/2330（三）盈利能力评价1．销售利润

7、率2．总资产报酬率3．净资产报酬率2021/7/23311.销售利润率2021/7/23322.总资产报酬率2021/7/23333.净资产报酬率2021/7/2334（四）现金流量分析1．流量比值指数2．资产回收率3．现金经营指数2021/7/23351.流量比值指数2021/7/23362.资产回收率2021/7/23373.经营现金指数经营现金净流量＝净利润＋调整项目＝净利润－非经营利润＋非付现费用－（经营性流动资产净增加＋经营性流动负债净减少）2021/7/2338三、财务状况综合分析1.杜邦财务分析体系2.提高净资

8、产报酬率的途径3.因素分析：连锁替代法2021/7/2339杜邦财务分析体系净资产报酬率总资产报酬率×权益乘数销售利润率×资产周转率1÷1－资产负债率利润额÷销售收入资产额÷÷资产额负债额收入、成本等损益类指标资产、资本等财务状况类指标2021/7/2340四、上市公司财务比率（一）每股盈