财务报表分析-财务指标解释

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1、财务报表分析——财务指标解释流动比率:它测量企业偿还短期债务的能力。在正常情况下，流动比率应该大于1。一•般來说，流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强。合理的流动比率水平取决于两个因素：一是流动性资产的周转速度，流动性资产的周转速度比较快，合理的流动比率水平可以比较低；二是流动性资产的质量和结构。速动比率:它测虽金业不依靠销售存货血偿还全部短期债务的能力。因为速动比率办包括戢具流动性资产（货币资金+应收账款），与流动比率和比，它能够更准确地测量金业资产的流动性水平，尤其是，当存货占流动资产较大比例时，这一点

2、更重要。速动比率小于1,意味着企业不卖出存货就不能偿还其短期债务。在这种情况下，存货的质量和存贷销售周期是极其重要的。存货流动负债比率:它可以进一步证实企业资产的流动性和流动比率的质量。在流动比率一定的悄况下，存货流动负债比率越小，金业资产的流动性越好，流动比率的质量越高。浄童运施••它测量按照面值将流动性资产转换成现金，清偿全部流动性负债后，剩余的货币量。净营运资金越多，意味着企业用长期债务融资的流动性资产越多，企业偿还短期债务的可能性越大。现金流动负债比率:它是从经营现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能

3、力进行考察。该指标较人，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，能够保障金业按时偿还到期债务。但也不是越人越好，太人则表示企业流动资金利用不充分，收益能力不强。现金负债比率:将速动比率与现金负债比率和比较，可以判断速动比率的质量。在速动比率一淀的条件下，现金负债比率越大，速动比率的质量越高，企业资产的流动性越好。存货周转率:它测量企业的存货管理水平。将企业的存货周转率与同行业平均值比较，可以判断企业是否有过多的存货。存货销售期:它影响金业资产的流动性，存货销售期越短，金业的资产流动性越好，现金流量越充足。应收账款

4、周转率:它测量在1年内应收账款周转次数。应收账款周转率越人，应收账款质虽越好，流动性越强。应收账款回收期:它测量企业的应收账款转换成现金所花费的时间。应收账款冋收期越短，应收账款质量越高。高质量的应收账款可以增加企业的现金流量。应付账款偿还期:它测屋企业能够得到供货商赊销的程度或未到期应付账款的时间（天数）。其中：付息负债包括短期借款、t期借款、应付债券、应付票据、应付短期债券、一年内到期的长期负债等。经营性循环周期:它越长，企业需耍的营运资金越多。将企业的流动比率进行同业比较，以及分析企业的经营牲循环周期，我

5、们nJ以更准确地判断企业营运资金的充足程度。流动资产周转率:它反映了企业流动资产的利用效率，指标越高效率越好。总资产周转率:它反映了企业总资产的利用效率。可用资本:它反映金业可用于长期发展以及基本建设方而的资本。债务净资产比率:它衡量企业的负债总额占净资产的比重，比率越高，企业信用越坏。短期债务权益比率:它可视为债务净资产比率的补充，它侧重于流动负债，与债务净资产比率结合起来可以了解企业的债务情况。卿锁赁笙.•它反映了企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。银行家比率:它衡

6、量了在企业全部可用资木屮山所有者拥有的资本所占的比重。产权比率:它反映了企业所冇者权益对债权人权益的保障程度。有形净值债务率:它是产权比率的延伸，是更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数:它不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对债务偿付的保证程度。长期资产适合率:它可以从企业资产配置结构方而反映了企业的偿债能力。反映了企业财务结构的稳定程度和财务风险的人小。该指标在充分反映企业偿债能力的同时，也反映了企业资金使用的合理性，分析企业是否存在盲FI投资、长期

7、资产挤占流动资金、或者负债使用不充分等问题。从维护企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，该指标数值较高比较好，但过高也会带來融资成本增加的问题，理论上认为该指标大于等于1比较好。销售净利率、销售毛利率:它反映企业的获利能力，越高获利能力越强。松净丙率.•它反映企业一定时期内的净利润与所冇者权益的比率，反映投资耳报酬的关系。可以评估企业的管理效率和盈利能力，是预测企业盈利水平的重耍指标。一般不能低于同期国侦收益率。销售额增长率、净资产增长率、利润增长率:此三个指标反映企业利润增长趋势。现金到期债务比:它反映经营现

8、金净流量可以归还木期到期债务的比率，木期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。现金流动负债比率:它是从经营现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。该指标较人，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，能够保障金业按时偿还到期债务。但也不是越大越好，太大则表示企业流动资金利用不充分，收益能力不强。现金负债比率:将速动比率与现金负债比率相比较，可以判断速动比率的质趙。在速