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1、一级建造师建设工程经济讲义1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101010资金时间价值的计算及应用【考情分析】年份单选（题）多选（题）小计（分）2012214201331520143151Z101011利息的计算一、资金时间价值的概念♦含义：资金-流通-增值（利润/利息）◊四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。二、利息与利率的概念◊利息：资金的机会成本三、利息的计算♦单利计息；复利计息（P5：表1011-2）复利计算分析表单位：元表1Z101011-2使用期年初款额年末利息年末本利和年末
2、偿还110001000X8炉8010800210801080X8%=86.41166.4031166.41166.4X8%=93.3121259.712041259.7121259.712X82100.7771360.4891360.489♦考试屮，若题目（题干）未做特殊说明，一般按复利计算。1Z101012资金等值计算及应用◊资金的等效值：不同时期、不同数额，但价值等效的资金一资金的等值换算。一、现金流量图的绘制1.现金流量的概念◊技术方案f系统；CI与CO；CI-COo2.现金流量图的绘制（规则）3.现金流晁（
3、图）的三要素：现金流昴的大小；方向；作用点（时点-计算期的期末）。二、三个基木概念1.现值（P）:资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；2.终值（E）:资金…某一特定时间序列终点时的价值；3.等额资金或年金（A）:…各个汁算期末（不包括零期）的（连续）相等的…。三、资金时间价值计算的基木公式1.一次支付的终值公式式中，+为•次支付的终值系数,记为（F/P,i,n）2.一次支付的现值公式♦计算公式：P二卩（1+i）»（1012-3）式中，（1+i）11为-次支付现值系数,记为（P/F,i,n）。3.等
4、额资金的终值公式F=^At(l+i)a_t=A[(l+iri+(l+ir2+…#1+9+1t=l+门n_1F=A-(1Z101012-10)(1012-10)♦计算公式:(l+i)n-l式中，i为年金终值系数,记为(F/A[n)。1.等额资金的现值公式P=FX(l+i)P=♦计算公式：讣(1+疔(l+iF—l式中，ix(l+i)»为年金现值系数,记为(P/A,i,n)o2.等额资金的偿还基金公式♦作为等额资金终值公式的逆运算，其计算公式如下:■1式中，(1+i)”一1为偿还基金系数,记为(A/f门)。3.等额资金冋
5、收公式♦作为等额资金现值公式的逆运算，其计算公式如下：(1+1尸一1ix(l+i)»式中，(1+iF-l为资金回收系数,记为(A/P,i,n)。四、等值计算的应用1.等值计算公式的注意事项♦第一个A与P的计算期，间隔一期；最后一个A是与F同时发生！2.等值计算的应用①等值基木公式的相互关系②常见题型分析(直接或间接给出P、F或A…，)③解题方法(审题一确定换算关系一选择相应公式)1•••I01:ri34flA（折图1Z101012-3等额支付系列现金流fit示意图（G年金与终值关系$<6）年金与现值关系123456
6、n1012-4基本公式的相互关系示意图1Z101013名义利率与有效利率的计算【补例】某人借款100,000元，借期2年，每个季度结息一次，利率为1%。问到期后的利息应为多少？第一种算法（按年度利率-单利计算）：100000X（1+1%X4X2）=108000元，利息8000元；第二种算法（按年度利率-复利计算）：100000X（1+1%X4）2=108160元，利息8160元；第三种算法（按季度利率-复利计算）:100000X（1+1%）4X2=108285.67元,利息8285.67元。一、名义利率的计算◊名义
7、利率的计算公式（r=iXm）二、有效利率的计算1.计息周期有效利率（r/m）2.年有效利率「二（1+-尸-1♦m◊理论上的可能：m=l；mVl；m>lo三、计息周期小于资金收付周期…1.按（收付周期）实际利率计算2.按计息周期利率计算【例1013-3】每半年存款1000元，年利率8%,每季复利（计息）一次。问五年末，存款的金额为多少?【解】①按半年（收付周期）实际利率计算半年的实际利率（ieff半）=（1+8%/4）54.04%；21000（F/A,4.04%,10）=1000X12.029=12029②按季度（计
8、息周期）利率计算21000（F/A,2%,4X5）=1000X24.297二…年贷款300力元,本利和，应为（A.1525.17【练习题•单选题1】某项冃的建设期为3年，建设期第一年贷款400万元，第二年贷款500万元，第三贷款均为年初发放，年利率为12%,釆用复利法计算建设期的贷款利息。则第三年末贷款的）万元。1).525.17C.1361.76『正确答案
