股神巴菲特的投资理念

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1、21世纪股神的投资理念---------沃伦·巴菲特巴菲特投资理念重要的六句话第一句话：独立，如果你做事和别人一样而且只盲目追随别人，最后的收益和效果也和别人一样。第二句话：选择收益状况较好，而且把股东利益摆在第一位的企业。第三句话：即便这个企业业绩很出色，你也该以非常合理的价格收购这个企业。第四句话：要进行长期投资。谁都明白这个道理，但目前的A股很难长期投资，而更适合炒一把就跑。第五句话：不要过度使自己的投资多元化。第六句话：中国股市2009年会反弹。巴菲特简介沃伦·巴菲特，1930年8月30日出生，哥伦比亚大学金融系毕业，现任伯克希尔·哈撒韦公司

2、董事长。巴菲特是有史以来最伟大的投资家，他依靠股票、外汇市场的投资成为世界上数一数二的富翁。他倡导的价值投资理论风靡世界。价值投资并不复杂，巴菲特曾将其归结为三点：把股票看成许多微型的商业单元；把市场波动看作你的朋友而非敌人(利润有时候来自对朋友的愚忠)；购买股票的价格应低于你所能承受的价位。“从短期来看，市场是一架投票计算器。但从长期看，它是一架称重器”——事实上，掌握这些理念并不困难，但很少有人能像巴菲特一样数十年如一日地坚持下去。巴菲特投资理念①因为我把自己当成是企业的经营者，所以我成为优秀的投资人；因为我把自己当成投资人，所以我成为优秀的企

3、业经营者。②好的企业比好的价格更重要。③一生追求消费垄断企业。④最终决定公司股价的是公司的实质价值。⑤没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。5项投资逻辑12项投资要点①利用市场的愚蠢，进行有规律的投资。②买价决定报酬率的高低，即使是长线投资也是如此。③利润的复合增长与交易费用和税赋的避免使投资人受益无穷。④不在意一家公司来年可赚多少，仅在意未来5至10年能赚多少。⑤只投资未来收益确定性高的企业。⑥通货膨胀是投资者的最大敌人。12项投资要点⑦价值型与成长型的投资理念是相通的；价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的一项预测过

4、程。⑧投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。⑨“安全边际”从两个方面协助你的投资：首先是缓冲可能的价格风险；其次是可获得相对高的权益报酬率。⑩拥有一只股票，期待它下个星期就上涨，是十分愚蠢的。11就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。12不理会股市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：A、买什么股票；B、买入价格。巴菲特投资基本原则企业原则经营原则财务原则市场原则企业原则巴菲特说：“我们在投资的时候，要将我们自己看成是企业分析家，而不是市场分析师或经济分析师，

5、更不是有价证券分析师，所以他将注意力集中在尽可能地收集他有意收购之企业的相关资料”主要分为：　　（1）该企业是否简单以于了解　　（2）该企业过去的经营状况是否稳定　　（3）该企业长期发展的远景是否被看好经营原则在考虑收购企业的时候，巴菲特非常重视管理层的品质。条件当然是诚实而且干炼明确的说，他考虑的主要因素有　　（1）管理阶层是否理性　　（2）整个管理阶层对股东是否坦白　　（3）管理阶层是否能够对抗“法人机构盲从的行为”财务原则（1）注重权益回报而不是每股收益　　（2）计算“股东收益”　　（3）寻求高利率的公司　　

6、（公司每保留1每元都要确保创汇1美元市值市场原则股市决定股价，分析师依各阶段的特性，以市场价格为比较基准，重新评估公司股票的价值，并以此决定是否买卖及持有股票。，总而言之，理性的投资具有两个要素：　　（1）企业的实质价值如何　　（2）是否可以在企业的股价远低于其实质价值时，买进该企业的股票？　　巴菲特先发现要买什么，再决定价格是否正确，并在一个能是你获力的适当价格时才买进，这也体现出内在价值之所在。案例分析巴菲特的一个经典案例就是其投资可口可乐公司。70年代，可口可乐公司摇摇欲坠，1980年新总裁上任后制定新的经营战略，财务业绩开始逐步改

7、善。但由于1987年股市灾难性的大跌，尽管华尔街分析家注意到了可口可乐的“奇迹”，但因为畏惧和别的一些因素使他们裹足不前。1988年，巴菲特认准可口可乐公司后大举买入，其所持可口可乐的股票在伯克希尔的投资组合中占比达到了35％。而随后的三年里，可口可乐每股收入涨了64％，股价上涨3倍。巴菲特投资可口可乐去年9月27日，“股神”巴菲特旗下中美能源控股公司宣布入股比亚迪，MIDAMERICAN将以每股港币8元的价格认购2.25亿股比亚迪公司的股份，交易价格总金额约为港币18亿元，此事引发全球关注。不少投资者跟风买进，从而使得该股在金融危机的岁月中一直顽强

8、上扬。由于该股最近一年来的最低价为7.28港元，因此，“股神”巴菲特的超强抄底能力再次得到印证。巴菲特曾多