票据融资和票据市场状况调查

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1、金融调研票据融资和票据市场状况调查人民银行衡水市中心支行课题组0中国人民银行衡水市中心支行河北衡水市$"($$$1摘要%衡水市票据市场近几年呈现快速发展势头，票据融资在拓宽企业融资渠道、改善金融资产结构等方面发挥了重要作用，但目前的票据市场仍存在工具单一，票据总量偏小、风险难以有效控制等问题，为此，需从完善法律体系、开展业务创新等方面进行改进。关键词%票据融资；票据市场；汇票贴现中图分类号：&’(#)"文献标识码：*文章编号：+$$,-.(/#0#$$!1增#-$$!"-$#一、票据融资和票据市场业务的基本情况务。0一1票据流通规模呈

2、逐年扩大趋势0二1票据贴现成为企业融资的重要方式目前我国的票据主要是汇票、支票和本票，既目前，衡水市办理票据贴现业务的机构主要是能够充当支付工具又能够作为企业融资手段的是国有商业银行。据调查，基层国有商业银行信贷管汇票。衡水市#$$+年至#$$"年平均每年签发商业理权限上收，贷款条件比较严格，因此贴现成为中汇票.#+(!.万元，年均增长.,)’$2。#$$"年末商小企业短期融资的重要方式。截至#$$!年!月末，业汇票累计签发额为#$$+年末的#)/倍，增长较全市国有商业银行票据贴现累计发生额(/$!.!万为迅速。截至#$$!年!月末，

3、签发银行承兑汇票余元，占国有商业银行贷款发生额的./2，占比较额(#+’!!万元，比上年同期增加#"’(#万元0见表#$$+年上升.,23全市国有商业银行票据贴现余+1。但票据品种单一，除传统的支票外，银行本票很额由#$$+年末的#/($万元发展到#$$"年末的少使用，汇票的种类也只有银行承兑汇票。另外，近+.,,#’万元，增长近"$倍，占各项贷款的比重由"年银行承兑汇票签发银行全部是国有商业银行，#$$+年的+2上升到#$$"年的+#2。农村信用联社和城市信用联社还没有开办此项业0三1基层央行再贴现业务萎缩表+%#$$+年—#$$!

4、年!月签发银行承兑汇票统计表单位%万元华北金融#$$!年增刊#!"金融调研"##$年—"##%年各金融机构再贴现分别为严格的保证制度，一般按照企业不同的信用等级制&#’#万元、’(#万元、$’#!&万元、$$)$万元，"##’定不同的保证金缴纳标准。目前企业信用等级基本年!月没有再贴现业务。"##$年(月人民银行总上依照银行内部评级而定，保证金缴纳标准一般都行将再贴现率调到"*(&+以后，贴现与再贴现利定的偏高，在一定程度上限制了商业票据的签发。差空间很小，且办理再贴现手续繁琐。目前，已经没,二-票据市场的风险隐患不容忽视有商业银行二

5、级分行向人民银行办理再贴现的业一是票据“垒大户”。和贷款“垒大户”一样，银务，而全部转贴至商业银行上级行，由上级行统一行间缺乏沟通，企业融资信息难以同享，造成同一运作。企业在多家银行签发承兑汇票，加剧了票据流通风二、票据融资的积极作用险。二是企业相互担保承兑，形成虚保。许多企业交,一-降低银行业务风险，改善信贷资产结构叉对保证金差额部分进行担保，或信誉好的大企业与传统的贷款业务相比，商业汇票具有安全性过多地为其他企业担保，形成事实上的“担保空强、流动性高、周期短、见效快的特点，风险程度明白”。三是银行承兑汇票查询真伪困难。目前跨系统显

6、低于贷款业务。同时商业银行为企业开具银行承银行承兑汇票的查询方法滞后、时间长，只能查询兑汇票和办理贴现，又有手续费和利息收入，成为有无挂失止付、有无他行查询等内容，对于票据真商业银行获得收益的一种重要手段。伪得到的答复往往是“真伪自辨”等模糊结论。由于,二-拓宽企业融资渠道，缓解企业资金短缺的伪造、变造、克隆票据的存在，加上票据查询困难，矛盾银行对大额票据贴现只好采取实地查询的办法，大票据市场具有较为普遍的适用性，只要有真实大提高了经营成本。的商品交易行为，即可签发商业票据。近几年来，衡,三-票据市场不规范，缺乏有效管理水市商业票据签

7、发业务量逐年增加，企业通过票据目前，各行为更好开展业务，趋向于设立票据管市场进行融资的量与同期银行贷款发放量相比呈理中心，集中办理票据业务。但票据柜台的设立及票明显上升趋势，"##’年末商业银行贷款余额仅比据业务的集中办理并不等于统一、完整的票据市场"##$年末增加"#("!&万元，而同期贴现余额却增的形成，整个票据市场至今没有统一的政策界定、统加了$%%&()万元。商业汇票的承兑、贴现在一定程一的价格浮动范围和统一的票据操作规程，而且票度上解决了企业贷款难度较大而流动资金紧张的据市场还很不规范，票据市场区域性、地方性特征较问题。同时

8、，票据融资方便快捷，手续费低，大大降为明显，办理跨系统、跨地区的票据业务难度较大，低了企业的融资成本。据调查，办理银行承兑汇票影响了票据的正常流通和市场的有效拓展。的手续费为万分之五，且能得到一定的保证金存款,四-社会信