财务管理(安理版)

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1、高等学校教材配婆徽理工大学版第一篇财务管理基础第一章绪论一.财务与财务管理的含义（一）基本概念1.资金财产物资的货币表现及本身.2.资本能在运动中增值的经济资源;具有稀缺性、增值性、控制性等特征。3.资产资本的对应物。（二）财务管理企业组织财务活动和处理与其有关的各方面财务关系的一项综合性的经济管理活动。二、内容（一）财务活动1、筹资活动2、运用活动（1）资本性投资活动（基本核心内容）；（2）资本营运活动.3、资本的收益分配活动4、其它活动（二）财务关系1、与所有者间的关系一一经营权和所有权关系；2、与债权人、债务人间的关系债务与债权关系;3、与政府、行政部门间关系一--权利与义

2、务的关系;4、与被投资单位间关系一一投资与受资的关系；5、与企业内部各单位的关系一一结算利益关系；6、与职工间的财务关系一一劳动成果的分配关系.7、其它企业的契约模型三•财务管理的目标(一)特征1.阶段性；2.相对稳定性；3.多元性；4.层次性等.(二)目标(不同观点)1.利润最大化1)优点(1)可反映公司创造的价值；(2)一定程度可反映经济效益的高低.2)缺点(1)没考虑货币时间价值；(2)没反映创造利润与投入的资本间的关系；(3)没考虑风险因素；(4)片面追求最大化可能忽视企业的可持续发展.以利润最大化为目标财务报表会计等式利润表收入啜用頒接计入当期损益的利得和损失与争利润净

3、利润TS利分配胡存收益盈余公枳休分配利润)资产负债表资产畝债搬东权益浚债搬本咳本公积4©存收益盈余公积株分配利润）财务报表Z间的钩稽关系1、有AB两个企业，其利润都是100万元，哪一个企业的理财目标实现得更好？Z如果A企业是今年赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪个企业更好？3.如果AB企业都是今年赚取的100万元，哪个企业更好？4如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？5如果AB企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？a在上面的条件下，如果A企业是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪

4、个企业更好?1.每股利润最大化1）优点（1）把利润和股东投入联系起来;（2）不同规模企业可对比.2）缺点（1）没考虑时间价值及风险因素；（2）不能避免短期行为.2.公司价值最大化-一指公司全部资产的市场价值•即新创造的价值、潜在的或预期的获利能力。1）优点（1）考虑了时间价值和风险因素；（2）反映了公司保值增值的要求；（3）克服了片面性及短期行为；（4）注重企业形象；（5）利于资源的合理配置。2）缺点（1）对非上市公司难衡虽市场价值；（2）衡量实际业绩较难。3.资本收益最大化（1）反映了多元利益主体的共同愿望；（2）金业是以盈利为n的的，财务管理就是对资本的运作.1.其他产值最大

5、化、社会责任等。四•财务管理职能（一）组织职能;（二）调节职能;（三）监督职能.当前财务管理理论有效市场理论、资木结构与融资决策、股利理论、风险管理理论、重纟fl财务理论、市场微观结构屮的财务理论等。五.与相关领域关系（一）与经济学关系1.以微观经济单位的企业为主体；2.以微观经济学理论为基础；3.采用经济学的实证研究方法.（二）与金业管理关系企业管理的重要组成部分.（三）与财务会计关系1•区別1）会计是一个经济信息系统,财务管理是资本运作活动.2）会计核算过去的财务活动，财务管理着眼于现在和未來.3）会计体现一种规范，财务管理体现一种理念和思想.2.联系1）均以货币形态反映经济

6、活动；2）财务管理利用会计信息,会计参与财务管理.第二章货币时间价值与风险价值第一节货币时间价值时间价值概念（一）时间价值含义货币在周转使用中随着时间的推移而发牛•的价值增值。（二）表现形式1.绝对数——时间价值额.2.相対数一一时间价值率.一.时间价值的意义（一）评价筹资效益的依据;（二）评价投资效益的依据;（三）经营决策的依据.三、一次性收付款项的终值与现值(一)终值(F)一定量的本金未来某一时点的价值(本利和)1、单利终值E=P・(1+i・n)2、复利终值F=P・(1+i)5二P・(E/P,i,n)※复利终值系数(F/P,i,n)=(1+i)"n(二)现值将来某一特定时点的

7、资金，折算到现在的价值。1)单利现值P=F/(1+i・n)2)复利现值P二F/(1+i)八n二F・(P/F,i,n)※复利现值系数(P/F,i,n)二1/(1+i)八n例1：某人现将5000元存入银行，银行利率为5%。2年后的本利和是多少？解：F二5000X(F/P,5%,2)=5000X1.1025=5512.5(元)例2:某人希望5年后获得10000元本利，银行利率为5%。现在应存入银行多少资金?解：P二FX(P/F,5%,5)=10000X0.7835=7835(元)(一)