xx证券从业金融基础考试重点：证券投资基金

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1、xx证券从业金融基础考试重点：证券投资基金　　　　一、证券投资基金　　　　(一)证券投资基金的定义　　　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金由基金托管人托管由基金管理人管理和运用资金为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式　　　　(二)证券投资基金的特征　　　　(1)集合投资基金的特点是将零散的资金汇集起来交给专业机构投资于各种金融工具以谋取资产的增值　　　　(2)分散风险以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点在投资活动中风险和收益总是并存的因此“不能将鸡蛋放在

2、一个篮子里”通过多元化的投资组合一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面f临的投资风险变小另一方面利用不同投资对象之间收益率变化的相关性达到分散投资风险的目的　　　　(3)专业理财将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作既是证券投资基金的一个重要特点也是它的一个重要功能　　　　(三)基金与股票、债券的区别　　　　(1)所反映的经济关系不同股票反映的是所有权关系债券反映的是债权债务关系而基金反映的则是信托关系但公司型基金除外　　　　(2)所筹集资金的投向不同股票和债券是直接投资工具筹集的资金主要投向实业而基

3、金是间接投资工具筹集的资金主要投向有价证券等金融工具　　　　(3)收益风险水平不同股票的直接收益取决于发行公司的经营效益不确定性强投资于股票有较大的风险债券的直接收益取决于债券利率而债券利率一般是事先确定的投资风险较小基金主要投资于有价证券投资选择灵活多样从而使基金的收益有可能高于债券投资风险又可能小于股票因此基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要　　　　(四)基金的作用　　　　(1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道对中小投资者来说存款或购买债券较为稳妥但收益率较低投资于股票有可能获得较高收益但风险较大证券

4、投资基金作为一种新型的投资工具将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资由专家来管理和运作经营稳定收益可观为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具大大拓宽了中小投资者的投资渠道　　　　(2)有利于证券市场的稳定和发展第一基金的发展有利于证券市场的稳定;第二基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具它的出现和发展增加了证券市场的投资品种扩大了证券市场的交易规模起到了丰富和活跃证券市场的作用　　　　(五)我国证券投资基金的发展概况　　　　证券投资基金在我国发展的时间还比较短但在证券监管机构的大力扶植下在短短几年时间里获得了突飞猛进的发展

5、1997年11月国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998年3月两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理;xx年6月1日我国《证券投资基金法》正式实施以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段基金数量和规模迅速增长市场地位日趋重要呈现出下列特点：　　　　(1)基金规模快速增长开放式基金后来居上逐渐成为基金设立的主流形式1998年～XX年9月是我国封闭式基金发展阶段在此期间我

6、国证券市场只有封闭式基金;2000年10月8日中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》;XX年9月我国第一只开放式基金诞生此后我国基金业进入开放式基金发展阶段开放式基金成为基金设立的主要形式　　　　(2)基金产品差异化日益明显基金的投资风格也趋于多样化我国的基金产品除股票型基金外债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金等纷纷问世近年来基金品种不断丰富如出现了结构化基金、ETF联接基金等在投资风格方面除传统的成长型基金、混合型基金外还有收益型基金、价值型基金等　　　　(3)中国基金业发展迅速对外开放的步伐加快近年来我国基金业

7、发展迅速基金管理公司家数不断增加管理基金规模不断扩大在基金管理公司数量不断增加的同时其业务范围也有所扩大XX年11月中国证监会基金部发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》允许符合条件的基金管理公司开展为特定客户管理资产的业务此外XX年中国基金业也开始了国际化航程获得QDII资格的国内基金管理公司可以通过募集基金投资国际市场即QDII基金　　　　二、证券投资基金的分类方法　　　　(一)按基金的组织形式不同可分为契约型基金和公司型基金　　　　1.契约型基金　　　　契约型基金又被称为单位信托基金是指将投资者、管理人、托管人三者

8、作为信托关系的当事人通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金契约型基金起源于英国后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式没有基金章程也没有公司董事会而是通过基金契约来规范三方当