基金投资策略分析

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1、基金投资策略分析摘要：随着资本市场的不断发展，投资渠道日趋多元化，证券投资基金作为一种利益共享，风险共担的投资方式，越来越被长期投资者所青睐。证券投资基金有哪些优势、存在哪些风险、应该采用什么样的投资策略，就是文章所要阐述的问题。关键词：基金；投资；收益；风险一、证券投资基金的优势分析证券投资基金又简称为基金，指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。虽然世界各国对投资基金的称谓冇所不同，如美国称之为“共同基金”、“互助基金”或“互惠基金”；英国及我国香港地区称之为“

2、单位信托基金”；日木则称Z为“证券投资信托基金”等。国内外证券投资基金的发展历程表明,证券投资基金的发展、完善和壮大，对于推动资本市场的有序发展，活跃证券市场、引导储蓄转化为投资、促进国民经济的健康发展都具有非常重要的意义。此外，基金的优势还表现在以下几个方面。1.经营与保管各司其职。证券投资基金设立后，必须将基金委托给基金管理公司，基金的组成与运作实行经营与保管分开的原则。基金管理公司的职责是负债基金的口常管理，为投资者提供基金投资的信息，具休实施基金的投资决策。基金保管公司的职责是设立独立的基金资产账户,证券投资基金的投资人的投资都存放在这一独立的账户内，基金保管公司根据基金管

3、理公司的指令运作基金。当两家公司因经营不善倒闭时，也必须保障基金资产的安全和完整。1.资金优势。投资基金集小钱成大钱，将分散的资金汇集成一个巨额整体，表现出明显的资金优势。这种巨额资金优势主要表现为：(1)有利于规模经营，提高投资效益。一般來说，证券投资的交易规模与交易费用成反比，交易规模越大，越有利于节约交易费用。投资基金对证券市场的投资，往往是较大规模的，在交易屮常可获得证券商的优惠折扣，这就使分摊到每一个基金投资者或每笔交易上的费用大大降低，从而实现了规模经营。(2)有利于组合投资，分散风险。资产组合理论的核心，就是要分散投资以降低风险。但分散投资的前提是必须具备一定资金规模

4、。投资基金以雄厚的资金实力为后盾，购买数十种甚至上百种不同证券，可以保证在收益不变情况下将风险降到最低限度。2.证券投资基金都交由具备专业知识和能力的经理人去运作，他们具备资本市场投资的专业知识，积累了丰富的投资理财经验，能够获得较全面的投资信息，有成熟的团队，有先进的分析工具。个人投资者通过投资基金就等于分享了成熟的投资理念和投资收益。二、基金投资的风险市场经济条件下，任何投资活动和投资行为都要承担风险。风险与收益成正比关系。基金也同样存在着投资风险，从我国的实际情况看证券投资基金所面临的风险主要包含以下几种：1.流动性风险。就是指当投资者需要卖出基金资产时所面临的变现风险，也包

5、括不能在理想的价格上出售基金的风险。如果投资者投资的是开放式基金，当基金资产净值不断减少而面临巨额赎回时，投资者就不能以当日单位基金净值全额赎回。要是不能及时赎回投资，就要承担以后单位基金资产净值下跌的风险。2.屮购、赎回价格上的风险。山于开放式基金在屮购和赎回时，是在当n的单位基金资产净值的基础上加相关费用计算的。而当投资人当口要申购、赎回时，无法知晓当日的基金单位资产净值，只能以上一个交易日的基金单位资产净值为依据，所以投资人无法知道成交的价格是多少。3•证券投资基金各运作机构在基金经营过程中的风险。首先是由于投资失误、经营不善甚至亏损，从而给投资人带来损失；其次是山于基金公司

6、没有严格的管理制度和机制，皋金投资缺乏预见性，从而给投资者带来损失。最后是各基金公司或代销机构的运行系统不完善或瘫痪给投资者带来的损失。三、证券投资基金投资策略市场上的基金有很多不同的类型，不同的投资基金投资的风格、投资策略和投资的对象也各异。投资者在选择基金进行投资时，一定要了解该基金公司的投资偏好、投资收益、投资风险的规避等信息，还要了解该基金公司在整个基金公司屮的地位、管理特色、团队成员的信息。具体投资的方法如下。1.平均成本投资法。其做法是每隔一个月或一个季度，都以相同的金额投资固定数量的基金单位书。从而在一个较长的时间内，使所投资基金的成木趋于平均价格。这是因为，基金的价

7、格会随着市场的波动而变动,当基金价格处于低位时，以固定的金额就可以买到较多的基金单位，当基金价格处于高位时，则相反。采用平均成本法进行投资，实际上就等于把基金单位价格波动的影响与购买基金持份多少的影响相互抵消，在一定时期内分散了以较高价格认购的风险，长期下来就降低了购买每个基金单位的平均成本。但是，并不是所有的投资者都能采取平均成本投资法，一般來讲，采取这种策略对投资者有两方面的要求：一是投资者必须做长期投资的准备，持之以恒，持续不断地进行投资。二是投资者必须冇相当数