期货交易的理论与实务

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1、期货交易理论与实务主讲教师：吴惠明课程性质《期货交易理论与实务》是财经类专业开设的一门操作性强、逻辑缜密、难度较大的应用经济学科。该课程系统地介绍了期货交易的市场构成、交易对象、交易方式、运作原理及商品期货交易和金融期货交易的实际业务。学习目的和要求学习本课程，必须了解和掌握期货交易市场的基本构成及功能；了解和掌握期货交易的对象、方式、运作原理；掌握期货交易实务方面的知识及业务运作；为今后的工作实践奠定坚实的理论基础。课程重难点１.学科新期货交易是本世纪最重要的一种金融创新，作为一种金融衍生工具，近30年来取得快速发展。但在我国，期货交易从理论论证到实践才十几年时间，期货

2、业在中国还是一个崭新的行业，期货交易和期货市场正在逐步被人们所认识。处于我国期货市场初级阶段的“期货交易实务”，应该说是一门新的学科，尚处在不断发展和完善的过程中。2.操作性强。“期货交易实务”以实用性为原则，系统介绍商品期货交易和金融期货交易的实际业务，是最具有操作性和应用性的课程。3.难度大。期货交易在市场构成、交易对象、交易方式、运作原理等诸多方面均以其独特的个性区别于现货交易。在西方发达国家，人们将期货市场称之为“市场经济体系中的宝塔尖”，“市场经济海洋的最深处”；将期货行业的从业人员称作“白领中的白领”。从事期货交易不仅需要扎实的经济理论功底和悟性，而且需要具备

3、专门的操作技术和丰富的实践经验，对于初学者来说，这是一门难度较大的课程。学习“期货交易理论与实务”，必须坚持理论和实践相结合的原则，突出其应用性的特点，努力掌握基本理论、基本知识、基本实务和基本操作技术。期货从业人员资格考试报考指南考试介绍期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。期货从业人员资格考试是为了使国内相关人员通过对期货基础知识的学习，更好的掌握期货市场的基本概念、基本原理和基础知识，熟悉期货市场发展的一般规律、期货市场原理及其运作过程，了解期货市场的基本业务、参与期货交易的基本方法与程序、期货交易的策略和技巧；通过对期货法律与监

4、管制度的学习，使其能更好的了解和掌握期货市场的基础法律知识、主要法律制度和监管制度等，增强其法律观念、守法合规和自律意识，从而提高其执业水平。考试科目与要求考试分为两科：“期货基础知识”科目要求考生掌握期货市场的基本概念、基本原理和基础知识，熟悉期货市场发展的一般规律及其运作过程，了解期货市场的基本业务、期货交易的基本方法与程序、期货交易的策略和技巧。期货基础知识教材：《期货市场教程》（第六版）（中国期货业协会编，中国财政经济出版社出版）。“期货法律法规”科目要求考生了解和掌握期货市场的基础法律知识、主要法律制度和监管制度等，树立期货市场法律观念、守法合规和自律意识，提高

5、执业水平。期货法律法规教材：《期货法律法规汇编》（第三版）（中国期货业协会编）。单科成绩在当年及以后两个年度内有效。两门考试成绩均合格后取得成绩合格证书。该证书长年有效。取得成绩合格证后，考生如果到从事期货业务的经营机构任职，可由所在机构向中国期货业协会申请执业注册。报名条件报名参加期货从业人员资格考试，须同时满足以下四个条件：1.年满18周岁；2.具有完全民事行为能力；3.具有高中以上文化程度；4.中国证监会规定的其他条件。第一节期货交易的概念与基本功能第二节期货市场的产生和发展第三节我国期货市场的发展与完善第一章期货交易概述商品经济发展到一定阶段，交易者在经济活动中面

6、临的价格波动风险日益增大；为了回避经济活动中的价格风险，在现货及现货远期交易的基础上，产生了期货交易。第一节期货交易的概念与基本功能一、期货交易的概念：（一）期货与期货交易1.期货（Futures）期货，即期货合约，指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，是期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券。例如：1张上海期货交易所的0505铜期货，就是上海期货交易所制定的一个合约，这个合约当中规定，2005年5月某日，持有这张合约的买方要交出一定的金额，在某一指定的仓库买走5吨

7、铜；持有这张合约的卖方要向某一指定的仓库提供5吨铜。上海期货交易所上市的所有0505铜期货合约都是一样的，规定都是相同的，这就是合约的标准化。2.期货交易（futurestrading），即期货合约的买卖。是指投资者在交纳一定数量的保证金后，在期货交易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化期货合约，并在合约到期前对冲或到期时进行实物交割了结业务的交易方式。那么，为什么会有期货交易呢？现货交易的不足远期交易的不足期货交易的产生（二）期货合约的内容期货合约的主要条款包括：合约标的物、报价单位、最小变动价位、合约交割月份、最后交易日