第七章++中央银行与金融监管

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1、第七章中央银行与金融监管尹洪霞第一节中央银行概述中央银行（nationalcentralbank）作为当今货币政策的操作者，在当今的经济生活中发挥着重要的作用。一、中央银行的产生与发展(一)中央银行产生的经济基础“文艺复兴”为资本主义的发展奠定了思想基础；伴随着资本主义工商业的发展，银行业也得到了快速发展，但是，随之而来的问题不断出现：接上页1.银行券的发行问题：发行权分散；营利性机构的竞争发行导致发行量过度。2.票据交换问题：交易量的快速扩张需要高效率的清算机制，当时分散的清算机制不能满足需要。3.最后贷款人的问题：银行稳定的需要。4.银行

2、管理问题。（二）中央银行的产生与发展1.初创时期的中央银行从1656年最早成立的中央银行------瑞典银行，至1913年美国联邦储备体系的建立，中央银行的整个初创时期历时257年。这一时期，共设立中央银行29家。从中央银行的形成方式来看，主要有两种途径：一是由一家商业银行转化而来；二是由政府出面组建。而在中央银行制度的选择上，必须要考虑经济发展的状况、信用发展状况、政治体制和文化传统的约束。2.中央银行制度的普及20世纪初至20世纪中叶进入了中央银行制度的普及时期；推力：一战后的通货膨胀促使各国重视中央银行制度的作用；国际金融会议对中央银行

3、制度的普及起到了推动作用。从1921～1942年，世界各国改组和设立中央银行的国家有43个。这一时期的中央银行的首要任务是稳定货币、控制通货膨胀。主要措施有：中央银行独占货币发行权；禁止货币的财政发行；强化准备金制度。3.中央银行制度的强化年代：1945～1971年二战后，独立的国家为了发展民族经济而建立起中央银行制度；凯恩斯的经济思想在战后的推广推动了中央银行制度的强化；表现：（1）中央银行由一般的货币发行向国家垄断发行转化。（2）由代理政府国库款项收支向政府的银行转化。（3）由集中保管准备金向银行的银行转化。（4）成为了货币政策的操作者。

4、（5）成为实施国际金融合作的重要机构。二、中央银行的性质（一）地位的特殊各国的中央银行不论其冠名如何，它都处于一个国家体系的中心环节，它是统治一国货币金融的最高权力机构。1.各个国家的政府都通过中央银行来贯彻国家的金融政策意图；2.通过中央银行来实施货币供应量的调控，把握经济发展的热度；3.通过中央银行行使对整个国民经济的监督和管理；4.通过中央银行实现国际金融合作。接上页（二）业务特殊1.业务对象特殊：不与不同金融机构竞争；2.从其经营目的特殊：不以营利为目标；3.它是拥有行政管理权。三、中央银行的职能（一）中央银行是发行的银行（二）中央银

5、行是政府的银行（三）中央银行是银行的银行（四）中国人民银行的主要职能四、中央银行的类型（一）单一的中央银行制度：一元式和二元式；（二）多元的中央银行制度；（三）跨国中央银行制度（四）准中央银行制度(五)复合的中央银行制第二节中央银行的业务一、资产业务：中央银行的资产业务主要包括再贴现、贷款、证券买卖和黄金外汇买卖业务。（一）中央银行的再贴现业务：再贴现业务是指商业银行等金融机构在发生资金周转困难的时候，将因办理票据贴现业务而持有的未到期的商业票据转售给中央银行，以获得融资的经济活动。中央银行办理再贴现业务的意义：1、缓解支付困难，防止银行危机

6、的发生。2、调节货币供应，实现对宏观经济的调节。（二）贷款业务中央银行的贷款一般有以下几种：（1）对商业银行的贷款，这主要是以政府债券和商业票据为担保的抵押贷款；（2）对财政部的贷款；（3）其他放款，这主要包括中央银行对外国银行或国际性金融机构的贷款。目前中国人民银行的贷款业务主要有：（1）对农村信用社贷款；（2）紧急贷款；（3）中国人民银行分行短期再贷款；（三）证券买卖业务中央银行公开市场业务是中央银行吞吐基础货币调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。中央银行买卖的证券通常是

7、政府公债回购协议，政府债券（包括国库券）现券和中央银行债券等流动性强的证券。中央银行买卖证券时，遵循的原则是：不在一级市场买卖证券，不买市场流动性差的证券，不买非正式挂牌的有价证券，不买卖外国的有价证券。中国人民银行公开市场业务与一级交易商制度。（四）保管黄金外汇储备资产1、中央银行管理黄金外汇储备资产的意义（1）稳定币值。（2）稳定汇价2、黄金外汇储备管理的一般原则（1）规模的合理。（2）结构合理。二、负债业务（一）中央银行的存款业务1.商业银行及其他存款性金融机构在中央银行的存款：法定准备金存款和备付金存款2.其他存款：政府存款、非银行金

8、融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门的存款、特种存款。(二)货币发行业务1、中央银行货币发行的渠道：中央银行的货币发行渠道包括再贴现、发放贷款、购买证券、购买黄