中国矿业借壳案例分析

《中国矿业借壳案例分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中国矿业（0340.HK）借壳案例分析中国矿业的借壳注入资产案例可以帮助我们了解如何采用较为另类的方式买壳并通过一系列操作利丿口口前火爆的资本市场获利。本文件通过分析从联交所获得的资料与信息，融合买壳的知识进行分析。试图描述出该案例如何成功把资产注入到上市公司，并且在注入阶段便获利这一资本运作的过程。创富生物科技股权架构中国矿业的前身是香港创富牛物科技集团有限公司，以下是截止2006年5刀3H公司的股权架构（源于2005年公司年报）。1.1分析评点从中可以看到该公司属于股权异常分散的公司。我们平时往往在认知上

2、有误区，以为要收集到控股的股权时才能控制公司，事实上只有超过5%的股权的股东才能有机会直接提名董事，其他股东要收集投票并非一件容易事。所以当股权分散时，谁控制超过5%的股份类别中的大多数（例如控制创富的20.2996和14.06%）就实质上通过控制莆事会控制上市公司。香港联交所上帀规则要求任何股东如果增持超过普通股的30%,就需要向全体股东提出全而收购邀约。像这种股权比较分散的壳，提出全而收购要约的成木会比较高，需要预备人量的资金，当人股东出售这种以少暈持股控制全盘的第一人股权时通常每股的溢价比较高，会进一步

3、推高全血收购的成本，因此针对这种可比较适合的方法是采用折中方法。GreaterIncreaseInvestmentsLimitedJEquityValleyInvestmentsLimitedLimited中国华源集团（香港）有限公司其他社会公众WWWJJvv*20.29%QW・・・・■・・・・・・・・・・・・・・・・・▼'VWwwwwwwww14.06^5.6859.97%香港创富生物科技集团有限公司附注:A）公司董事蔡原先生为GreaterTncreaselOO%权益拥有人。B)公司甫事陆健先牛为Equi

4、tyValleylOO%权益拥有人。%1.背景介绍2006年6月13日,香港创富生物科技(0340.HK)以&126亿港元收购LeadSun57%股权，由于LeadSun100%持有高标,所以接持有山西神利51.3%股权。间接获得了号称全国第二大的钛矿，于2007年2月14日更名为中国矿业资源集团有限公司，由于市场操作股价从0.415港元飙升超越了2.00港元。该矿于1973年由山西省地勘局经过勘探，在山西代县碾子沟发现金红石矿床，勘探的结果为该矿床不但具有开采的可能性，而且储量非常丰富，号称全国第二大钛矿床

5、。2002年12月，山西省国十资源厅向代县金红石矿出具采矿许可证，其覆盖而积为0.2398平方公里。山于矿床的开采难度比较大，所需资金也是个天文数字，为使这一宝贵资源尽快得到开发利用，山西忻州市委、市政府将年产5000吨海绵钛项H列为全市重点招商项H。2006年9月26H,山西省国土资源厅向山西神利公司授出采矿许可证，该采矿许对证而积由原国有县矿0.2398平方公里扩界为2.07平方公里。按山西省地勘局211地质队编制的矿产资源估算为基准，估计天然金红石地质储量约为182.6万吨。贝里多贝尔亚洲有限公司估算有

6、关矿产资源量约为189.35万吨，市场价值在18亿一22亿Z间。2006年6月130,香港创富生物科技以8.126亿港元收购LeadSun57%股权，山于LeadSun100%持有高标,创富通过LeadSun,间接持有山西神利51.3%股权。至此,金红石矿这座号称全国第二大的钛矿落入创富生物科技囊屮，公司于2007年2月14日更名为中国矿业资源集团有限公司。附注:香港创富生物科技集团有限公司于2001年1月4日借壳广信企业有限公司(0340.HK)于香港联合交易所上市，公司为一家投资控股公司，下局公司的主要业

7、务有提供脐带血储存库、有关实验室服务、买卖药物及化学原料、证券投资及物业投资等。LeadSunInvestmentsLimited于2006年4月于•英属处女群岛注册成立，现分别由FitPlusLtd.>LongCheerGroupLtd.>SeeGoodGroupLtd.及AIMEliteLtd.拥有29%、29%、29%及13%权益,除了拥有高标公司(TopRank)的100%股权外，无其它业务或资产。山西神利航天钛业有限公司于2004年3月29H注册成立，由忻州开发区天阳钛业有限公司作为投资者一方，与英

8、属高标国际集团有限公司(TopRank)在山西忻州经济技术开发区共同组建的一家中外介资经营企业(项目公司)，专门从事山西忻州代县金红石矿床的开采及海绵钛的牛产建设和经营。项目公司的股权比例为中方天阳钛业10%,外方高标公司90%o三、创富生物科技收购动机分析根据创富生物科技在香港联合交易所发布的公告显示，随着收购的完成，创富生物科技的经营方向发生了变化，2006年下半年终止了国际贸易及买卖投资业务，