Excel_帮你轻松计算NPV(净现值)_和IRR(内部收益率)

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1、前言:这是一篇关于如何使用工具方面介绍文章,希望各位同事能在工作中,更多学会使用电脑工具,提高工作效率和工作质量。学会如何使用工具也是今年财务人员学习的一个重要方面,希望今后能有更多使用工具方面的文章出现。Excel帮你轻松计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)铁山垅钨矿财务科财务人员在进行投资决策时,通常要计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)两个重要的投资指标。这两个投资指标的计算相当麻烦,要求的前提条件比较苛刻,需要记忆的公式比较多;实际上,随着计算机的普及,我们可以巧用Excel软件,来完成NPV(净现值)IR

2、R(内部收益率)的计算,不仅省时省力、准确率高,还可以将财务人员从繁杂的手工劳动中解放出来,把更多的时间投入到专业的思考和判断上。(1)NPV(净现值)的计算下面我举个简单的例子例1如:某项目计算期为4年,各年净现金流量分别为,-10000,3000,4200,6800,,该项目基准收益率为10%,求NPV,并分析项目是否可行。第一步:启动Excel电子表格,在菜单栏“插入”里点击启动"fx函数(F)”。第二步:在粘贴函数对话框里“函数分类”选择“财务”,函数名里选择"NPV'’,按确定。第三步:输入相关参数,求NPV。使用E

3、xcel操作如下,在Rate栏内输入折现率10%,在valuel栏中输入一组净现金流量,用逗号隔开—10000,3000,4200,6800。也可点击红色箭头处,从Excel工作薄中选取数据。然后,从图中对话框中直接读取计算结果:(NPV)二1188.44,或点击确定,可将NPV的计算结果放在Excel工作薄的任一单元格内。从而大大地提高了工作效率。序号AB1数据说明210%年贴现率3-10000一年前的初期投资43000第一年的收益54200第二年的收益66800第三年的收益 公式说明(结果) =NPV(A2,A3,A4,A

4、5,A6)该投资的净现值(1188.44)在上例中,将开始投资的10000作为数值参数中的一个。这是因为假定付款发生在第一个周期的期末。如果初期投资发生在第一个周期的期初举例2如下:序号AB1数据说明28%年贴现率3-40000初期投资(期初投入)48000第一年的收益59200第二年的收益610000第三年的收益712000第四年的收益814500第五年的收益9公式说明(结果)10=NPV(A2,A4:A8)+A3该投资的净现值(1922.06)11 =NPV(A2,A4:A8,-9000)+A3该投资的净现值,包括第六年中

5、9000的赔付(-3,749.47)12-9000第六年的赔付在例2中,一开始投资的40000并不包含在数值参数中,因为此项付款发生在第一期的期初。(2)IRR(内部收益率)的计算利用例1的数据计算,重复本文中的第一步和第二步,在第二步中的“函数名”中选择“IRR”,单击“确定”,弹出对话框遥在Value栏内输入一组净现金流量,两头用“{}”,中间用逗号隔开,即“{-10000,3000,4200,6800}”,也可点击对话框中的红色箭头处,从Excel工作簿里直接选取。然后,即可从该对话框中直接读出计算结果,或者单击“确定”

6、,将IRR的计算结果放到Excel工作簿中的任一单元格内。   根据显示,读出IRR=16%>10%,即该项目的内部收益率大于项目的基准收益率,因此该投资项目可行。从上面的例子可以看出,利用Excel来计算NPV和IRR,会起到事半功倍的效果,轻松之间就省去了繁杂手工计算的烦恼。 静态投资回收期(简称回收期),是指投资项目收回原始总投资所需要的时间,即以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有"包括建设期的投资回收期(PP)"和"不包括建设期的投资回收期(PP′)"两种形式。  确定静态投资回收期指标可分别采

7、取公式法和列表法。(1)公式法  如果某一项目的投资均集中发生在建设期内,投产后各年经营净现金流量相等,可按以下简化公式直接计算不包括建设期的投资回收期:  不包括建设期的回收期(PP′)=原始总投资/投产后若干年相等的净现金流量  包括建设期的回收期=不包括建设期的回收期+建设期(2)列表法  所谓列表法是指通过列表计算"累计净现金流量"的方式,来确定包括建设期的投资回收期,进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下,都可以通过这种方法来确定静态投资回收期,因此,此法又称为一般方法。  该法的原理是:按

8、照回收期的定义,包括建设期的投资回收期PP满足以下关系式,即:  这表明在财务现金流量表的"累计净现金流量"一栏中,包括建设期的投资回收期PP恰好是累计净现金流量为零的年限。  如果无法在"累计净现金流量"栏上找到零,必须按下式计算包括建设期的投资回收期PP:  包括建设期的

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