风险投资与创业融资：风投尽职调查.pdf

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1、风险投资与创业融资风险投资过程Part2风投尽职调查2尽职调查：概述尽职调查（谨慎性调查）投资人在与目标企业达成初步合作意向后，投资人对目标企业的相关事项进行现场调查、资料分析的一系列活动KEYS尽职调查：原则全面原则区别对待原则•调查内容要全面•不同发展期•调查材料要全面•不同行业•不同企业背景透彻原则独立原则•要对文件资料进行审核•独立进行尽职调查并做出判断•调查相关当事人和机构•VC机构和调查人员均保持独立尽职调查：模式一是自行调查：投资团队中具备从事法律尽职调查的成员自行进行调查前期筹划二

2、是委托调查：风险投资机构委托专业律师事务所进行尽职调查活动执行三是联合调查：联合投资时由一方调查，其他各方以其调查报告为参考效果评估四是劵商报告：在Pre-IPO项目中以劵商或保荐人的调查报告为参考尽职调查：一般内容尽职调查一般包括以下内容：商业计划书技术考察管理层沟通现场调查与其他相关人员沟通竞争形势分析财务状况分析企业资质评价投资谈判情况……尽职调查：商业计划书对商业计划书的考察重点：格式内容愿景商业模式营销策划技术目标财务分析……尽职调查：技术考察技术架构

3、开发进展技术资源技术员工开发预算财务状况尽职调查：现场考察通过深入到企业的总部及分支机构进行实地考察，以获01第一印象得第一手调查结果02企业文化03与企业员工沟通04参观产品及厂房尽职调查：相关人员沟通管理层客户其他关系前任雇主、老板、同行、现有客户、先前的客户、审计师、法律顾问、银下属、董事会成员、顾问、目标客户行、投资者竞争对手、行业分析员尽职调查：竞争形势分析市场份额消费者购买动机增长势头竞争销售周期形势产品差异化定价策略尽职调查：财务状况分析实际财务状况与A销量状况分析预期财务状况B杠杆

4、分析竞争分析C（经营杠杆、财务杠杆）D（利润、研发、分销等）尽职调查：企业资质审查审计报告和管理层报告知识产权（专利、版权、商标）相关法律文书保险（责任险、关键雇员保险、董责险、过失责任险）相关监管文书租约（房产租约、设备租赁合同）尽职调查：投资谈判情况投资条款法人代表投资再审核材料准备完成调查谢谢大家！15