企业营运能力分析.ppt

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1、第九章企业营运能力分析企业营运能力分析的目的与内容流动资产周转速度分析固定资产利用效果分析总资产营运能力分析第一节企业营运能力分析的目的与内容企业营运能力分析的目的企业营运能力分析的内容一、企业营运能力分析的目的企业营运能力主要指企业资产的利用效率与效益。资产的营运效率通常指资产的周转速度。资产的营运效益则指资产的利用效果，可通过资产的投入与其产出相比较来体现。进行企业营运能力分析的主要目的：评价企业资产的流动性。评价企业资产利用的效益。挖掘企业资产利用的潜力。二、企业营运能力分析的内容总资产营运能力分析流动

2、资产周转速度分析固定资产利用效果分析三、资产周转速度指标的一般计算资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标。资产周转速度越快，表明资产可供运用的机会越多，使用效率越高；反之，则表示资产利用效率越差。资产周转速度快慢，通常使用资产周转率（次数）和资产周转期（天数）两个指标。资产周转速度的计算基本公式是：资产周转额，是指计算期内企业有多少资产完成了周转。或一定量的资产一定时期完成的工作量的大小。不同资产其周转额的表现形式不同。第二节固定资产利用效果分析固定资产产值率分析固定资产收入率分析一、固定资产产值率分析固定

3、资产是企业主要的劳动手段，固定资产的利用效率可以直接通过所生产的产品（产值）表现出来。×100%如果从固定资产规模和生产能力角度分析，应使用原值指标；如果从固定资产资金占用角度分析，则以净值为宜。该指标在不同行业不具可比性。固定资产产值率由于计算基础的不同，有以下三种不同的表达方式：生产用固定资产产值率=生产设备产值率×生产设备占生产用固定资产的比重全部固定资产产值率*=生产设备产值率×生产设备占生产用固定资产的比重×生产用固定资产占全部固定资产的比重差额分析法分析固定资产产值率变动的具体原因：例：P205二

4、、固定资产收入率分析固定资产收入率是指一定时期实现的营业收入与固定资产平均总值的比率。分母用固定资产平均原值或净值营业收入反映了产品的数量和质量都已得到社会承认，该指标比固定资产产值率更好地反映了固定资产的利用效率。由此可见，要想提高固定资产收入率在提高固定资产产值率的基础上，还要做到产销均衡。固定资产收入率变动的原因也可用差额分析法进行分析。例：P206第三节流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析各项流动资产周转速度分析流动资产周转加速效果分析一、各项流动资产周转速度分析（一）存货周转速度分析存货周转速度

5、通常以营业成本与存货平均余额的比率来表示。例：P83、131存货周转速度偏低，可能由以下原因引起：经营不善，产品滞销；预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取重利；企业销售政策发生变化。存货主要包括:材料、在产品和产成品等。存货周转率又可以分为材料周转率、在产品周转率和产成品周转率：例：P200-201注意：存货周转天数与材料、在产品、产成品周转天数的关系。P200(二)应收账款周转速度分析1、应收账款周转率（次数）是指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。用以反映应收账款的收款速度。应收账

6、款一般包括应收账款和应收票据。应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现应收账款的变现速度和企业的收账效率。一般认为应收账款周转率越高：①收款迅速，可节约营运资金；②减少坏账损失；③可减少收账费用；④增强资产流动性。2、应收账款周转天数，也称做应收账款账龄或应收账款平均收账期。分析计算应收账款周转速度时应注意：应收帐款周转额从理论上说应采用赊销净额，不包括现销收入;外部分析者一般用营业收入代替。应收帐款平均余额最好采用月度应收账款平均余额计算，但企业外部分析人员只能根据资产负债表上的期初、期末

7、数来计算应收账款平均余额，这样就可能造成应收账款周转率的虚增或虚减。例：P131、83二、全部流动资产周转速度分析（一）全部流动资产周转速度指标的计算1、流动资产周转额的确定流动资产周转:流动资产完成从货币到商品，再到货币这一循环过程，以产品实现销售为标志。销售实现的指标:营业收入和营业成本。用营业成本计算，只反映流动资产的纯粹周转速度;用营业收入计算，既反映流动资产的周转速度，又反映流动资产的利用效益。2、流动资产周转速度指标的具体计算（二）流动资产周转速度分析影响流动资产周转率的因素：一是流动资产垫支周转

8、率，反映了流动资产的真正周转速度，加速流动资产垫支周转速度是手段。二是成本收入率，说明了所费与所得之间的关系，反映出流动资产的利用效益。提高流动资产利用效益是目的。因此，加速流动资产垫支周转速度必须以提高成本收入率为前提。当成本收入率大于1时，流动资产垫支周转速度越快，流动资产营运能力越强。反之，如果成本收入率小于1，企业所得补偿不了所费，流动资产垫支周转速度越快，企业亏损越多。流动资产周转率变动原