财务管理期末复习(完稿).doc

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1、《财务管理学》期末考试复习2010/12/18第一章财务管理总论1、企业财务活动的内容【要会简单拓展】：（一）资金筹集（二）资金投放（三）资金耗费（四）资金收入（五）资金分配2、财务管理的总体目标：（一）经济效益最大化（二）利润最大化（三）权益资本利润率最大化（四）股东财富最大化（五）企业价值最大化（六）履行社会责任3、财务管理的原则【多选题】：（一）资金合理配置原则（二）收支积极平衡原则（三）成本效益原则（四）收益风险均衡原则（五）分级分口管理原则（六）利益关系协调原则4、财务管理的环节【多选题】：（一）财务预测（二）财务决策（三）财务计划（四

2、）财务控制（五）财务分析。重点把握财务决策：（1）确定决策目标（2）拟定备选方案（3）评价各种方案，选择最优方案5、“两权三层”框架：两权：所有权、经营权；三层：股东大会（股东会）、董事会、经理层两权三层关系：第二章财务价值计量基础6、▲★★第一节全部要【计算，后付年金的原理：系数表中年金终（现）值与复利终（现）值的关系等等】【复习本节的重点，将《资本时间价值练习题》做一遍】⑴单利终值与现值单利终值：FVn=P0(1+n×i)单利现值：P0=FVn÷(1+n×i)⑵复利终值与现值复利终值：FVn=P0(1+i)n注意：(1+i)n———称复利终值

3、系数，FVIFi,n☆72法则：指的是一定的投资回报率需要多长时间可以使得原投资变成两倍。N=72/i%eg：72/12%=6年复利现值：PV0=FVn/(1+i)n注意：1/(1+i)n———称为复利现值系数，PVIFi,nFVIFi,n×PVIFi,n＝1；⑶后付年金终值和现值是指一定时期内，每期收付相等金额的系列款项，如折旧、养老金、租金、利息等，通常用A表示。年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为：普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金，预付年金）、递延年金(延期年金)、永续年金等。后付年金:；为年金终值系数简略为FVIFAi，n

4、后付年金现值，；为年金现值系数，简略为PVIFAi，n；⑷先付年金终值和现值终值：Vn＝A·FVIFAi,n·(1+i)FVADn=A(1+i)n+A(1+i)n-1+...+A(1+i)2+A(1+i)1=A∑(1+i)t=A·FVIFAi,n(1+i)=A·FVIFAi,n+1－A现值：PVADn=A/(1+i)0+A/(1+i)1+...+A/(1+i)n-1=A∑1/(1+i)t-1=A·PVIFAi,n·(1+i)=A·PVIFAi,n-1＋A⑸（F/P，i%，n）复利终值（P/F，i%，n）复利现值（F/A，i%，n）后付年金终值（P

5、/A，i%，n）后付年金现值（A/F，i%，n）年偿债基金系数（A/P，i%，n）年资本回收额系数7、风险的种类：（1）市场风险(系统风险或不可分散风险)（2）企业特有风险(非系统风险或可分散风险)（3）经营风险（4）财务风险（又称筹资风险）8、资金风险价值：是指投资者由于冒着风险进行投资，而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益。9、P64概率分布越集中，实际可能的结果就会越接近预期收益，实际收益率低于预期收益率的可能性就越小，投资的风险程度也越小；反之，概率分布越分散，投资的风险程度也就越大。10、P65由此可见，概率分布愈集中，

6、概率分布中的峰度愈高，投资风险也就越低。因为概率分布越集中，实际可能的结果就会接近预期收益，实际收益率低于预期收益率的可能性就越小。11、风险大小直接可以看出的是（标准利差、标准利差率）12、【第二节的内容不考计算，但要记住公式】K=RF+RR=RF+bv13、收益标准离差率可以代表投资者所冒风险的大小，反映了投资者所冒风险的程度，但它还不是收益率，必须把它变成收益率才能比较。标准离差率变成收益率的基本要求是：所冒风险程度越大，得到的收益率也应该越高，投资风险收益应该与反映风险程度的标准离差率成正比例关系。收益标准利差率要转换为投资收益率，其间还

7、需要借助于一个参数，即风险价值系数。14、预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率15、进行投资决策总的原则：投资收益率越高越好，风险程度越低越好。常见以下几种取舍情况：①如各方案的预期收益率Ē相等或比较接近,则取标准离差率V较小的方案；②如各方案的标准离差率V相等或比较接近,取预期收益率Ē较高的方案；③如甲方案的预期收益率Ē高于乙方案，而其标准离差率V低于乙，则应当选择甲；④如甲方案的预期收益率Ē高于乙方案，而其标准离差率V也高于乙，则要取决于投资者对风险的态度以及相应变量差额的程度大小（大佳小劣）。第三章筹资管理16、筹资动机（目的）【简

8、单拓展】⑴新建筹资；⑵扩张筹资；⑶调整筹资；⑷双重筹资17、筹资渠道：主要有七个渠道1.政府财政资金与国资部门资金；2.银行信贷资金；3