报表分析——重庆啤酒 2.doc

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1、重庆啤酒报表分析2010—2012年度目录一、公司概况1、公司简介2、基本经营及上市信息二、行业状况1、行业所处阶段2、竞争环境3、买方卖方数量及规模4、产品差异化和一致化程度5、市场前景三、财务分析1、资产负债表项目2、利润表项目3、现金流量表项目四、总结一：公司概况1:公司简介公司前身为重庆啤酒厂，始建于1958年，隶属于重庆市轻工局。1991年兼并重庆市第二啤酒厂O1992年12月14日重庆啤酒集团公司成立后，重庆啤酒厂成为重庆啤酒集团公司核心层企业。1993年5月25日，重庆啤酒集团公司将重庆啤酒厂改组，设立重庆啤酒股份有限公司。1997年5月，公司缩股

2、，总股本变更为门700万元。原股份公司国家股委托由集团公司持有。公司是全国大型啤酒生产企业之一，是西南最大的啤酒生产企业，现有生产能力为年产五大系列、十五个品种啤酒15万吨。公司生产的“重庆”牌、“山城”牌系列啤酒，在重庆市和四川省拥有稳定的市场。96年公司销售的各类啤酒在重庆市的市场占有率为41.78%,在四川省的市场占有率为18.87%。集团公司属国家轻工总会确定重点扶持十大国有啤酒企业之一，在政策上重点倾斜。另外重庆市政府确定的战略方针，也大力支持、加速发展重庆轻工行业。2:基本经营及上市信息所属行业：酒精及饮料酒制造业经营范围：啤酒、非酒精饮料邙艮制类除

3、外）的生产、销售；啤酒设备、包装物、原辅材料的生产、销售；普通货运（不含危险品运输）。主要产品：山城啤酒重庆啤酒麦克王啤酒等行业排名情况：标准行业市值排名12位，营业收入排名8位ICB行业市值排名12位，营业收入排名8位上市时间：1997年10月30日A股上市十大股东:12年中期股东名称持股教05股）持股比例股份性质重庆啤酉篠团）有限责任公司9,679.4220.00%流通A股CARLSBERGCHONGQINGUNITED8,450.0017.46%流通A股嘉士伯啤題厂香港有限公司5,929.4612.25%流通A股宏源证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户

4、153.990.32X流通A股中国银行-嘉实沪漆300指数证券投资基金153.220.32%流通A股陈芙蓉150.000.31%流通A股东莞市大中实业有限公司147.980.31%流通A股中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金140.570.29%流通A股中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户138.640.29%流通A股华泰证券股份有限公司融券专用证券账户109.550.23%流通A股股本结构:100%为人民币A股1:行业状况1•行业所处阶段:行业所处的生命周期图:啤酒行业现在所处的位置由图，可知啤酒业目前正处在成熟

5、期这个阶段。市场需求趋向饱和，潜在的顾客已经很少，销售额增长缓慢直至转而下降,标志着产品进入了成熟期。在这一阶段，竞争逐渐加剧，产品售价降低，促销费用增加，企业利润下降。2•竞争环境：a.企业数量多，但实力悬殊。我国啤酒行业共有规模以上企业593家，但力量并不均衡，行业巨头争霸战激烈，二线品牌的市场及盈利空间均被压缩，生存困难越来越大。以实际销量份额推算，行业前五大巨头（华润雪花、青岛啤酒、燕京啤酒、百威英博、嘉士伯）的合计市场占有率已达73%。啤酒行业两极分化的局面越来越明显。b.同质化现象严重，以价格战为主导。国内啤酒企业的数量虽然多，但差异化并不明显。由于

6、市场同质化现象严重，啤酒企业在个性化不足的情况下，低价竞争惨烈，像“终端买断”“地方保护”“山寨名牌”等现象也普遍存在。C.行业集中程度高。在以市场为主导的争夺战中，来自苏赛特一份20门年上半年的调查数据显示，仅华润雪花、青岛啤酒和百威英博三家参与的大规模并购就达7起，涉及金额约26亿元人民币。行业巨头竞争激烈，中国啤酒市场的集中度持续提升，行业竞争强度高。3•买方卖方数量及规模买方：啤酒巨头今年销售情况及同比增长速度2011年1-7月，青岛啤酒的销量为375万千升，同比增长20.6%。雪花啤酒的销量为450.6万千升，同比增长14%燕京啤酒的销量为272万千升

7、，同比增长14.8%o从啤酒行业的三大企业的销量增长速度来看，啤酒行业的销量是保持着上升趋势的，估计增长速度为5-6%oo卖方：中国啤酒业以往几年的生产情况及发展速度2009年的啤酒产量为4236万千升，同比增长7.1%,居世界第一。2010年的啤酒产量为4483万千升，同比增长6.3%,与09年增速差不多。2011年1-7月的啤酒产量为2930万千升，同比增加10.2%o从以往的生产产量和增长速度来看，中国的啤酒行业在稳定发展,预计增速保持在6%左右。从以上买方与卖方市场的市场增速来看，二者几乎持平，也就是说市场成饱和状态，没有太大的扩展空间，个别企业的发展壮

8、大只能依靠扩大市场份额。