货币银行学之利息与利率.ppt

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1、本资料来源更多资料请访问.(....)第三章利息与利率学习内容和要求1、利息、利率的概念、利息及资金时间价值的计算2、利率的种类3、利率的决定4、利率对经济的作用5、利率管理体制和利率市场化利息和利率利息interest：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分利率interestrates：一定时期内的利息额与所贷资金额的比率。有年利率、月利率和日利率（月利率＝年利率/12，日利率＝月利率/30＝年利率/360天）利息产生的原因：对机会成本的补偿和对风险的补偿。利息的本质：剩余价值的一部分利息的计算单利与复利单利：对利息不

2、再付息。复利是一种将上期利息转为本金并一并计算利息的方法（利滚利）。复利计息对资金占用的数量和时间有较好的约束力。若I为利息额；P为本金；r为利率；n为借贷期限；S为本利和,则单利法的计算公式：I=P·r·n；S=P(1＋n·r)复利法的计算公式：S=P·(1+r)n；I=S－P例如，一笔期限为5年、利率为10％的1万元的贷款。按单利法和复利法计算，利息总额和本利和分别是多少？假定每半年复利计息一次，年利率10％第一年年中：10000×（1+10%/2)=10500第一年结束时：10000×（1+10%/2)2=11025第二年年中时

3、:10000×（1+10%/2)3=11576.3第二年年末：10000×（1+10%/2)4=12155.1第五年结束时：10000×（1+10%/2)10=16288.9资金时间价值的计算的相关概念资金时间价值的含义：当前可用的资金能够立即用来投资并带来收益，而将来的资金则无法用于当前投资以获取相应的收益，不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。终值（FV）：一笔资金在未来某个时点上的价值。现值（PV）：未来一笔资金在当前的价值。贴现：将现值的计算称贴现，用于计算现值的利率称贴现率。年金终值：一系列均等的现金流在未

4、来一段时期的本息总额。年金现值：一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。贴现假定你打算在三年后通过抵押贷款购买一套总价值为50万元的住宅，银行要求的首付率为20%，即你必须支付10万元的现款。那么，为了满足三年后你购房时的首付要求，设三年期存款利率为6%，你现在需要存入多少钱呢？年金终值—零存整取假定你在招商银行开了一个零存整取的账户，存期5年，每年年末存入10000元，每年计息一次，年利率为6%，那么，到第五年结束时，这个账户上有多少钱呢？（复利）第一年：10000×（1+6%)4第二年：10000×（1+6%)3第三年：1000

5、0×（1+6%)2第四年：10000×（1+6%)1第五年：10000×（1+6%)0将各年存入金额的终值相加，就得到第五年结束时你的账户上的余额：10000×[（1+6%)0＋（1+6%)1＋（1+6%)2＋（1+6%)3＋（1+6%)4]=56370.93年金现值—整存零取拟租入某设备，每年年末需支付租金1200元，年复利率为10%，5年内应支付租金总额的现值是多少？在未来五年里，某一项支出每年为固定的2000元，你打算现在就为未来五年中每年的这2000元支出存够足够的金额，假定利率为6%，且你是在存入这笔资金满1年后在每年的年末

6、才支取的，那么，你现在应该存入多少呢？公式总结1、已知现值求终值：F=P（1+r）n2、已知终值求现值：P=F/（1+r）n3、已知年金求终值：F=A(1+r)n-1+A(1+r)n-2+……+A(1+r)0=4、已知年金求现值：P=F/(1+r)n=Ar［（1+r）n-1］Ar［1-］1(1+r)n5、已知现值求年金：略思考假定你成功地从银行申请到了40万元的抵押贷款，假定贷款年利率为6%，期限为30年。那么，你的月供是多少呢？利率贴现率与再贴现率贴现率：将终值变为现值所使用的利率，或贴现利息与贴现的商业票据面额的比率，贴现利率和转

7、贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成（在不超过同期贷款利率(含浮动)）再贴现率：央行通过变动再贴现率调节货币供给量和市场利率，从而促使经济扩张或收缩。但如果银行已经拥有可供贷款的充足的准备金，则降低贴现率对刺激放款和投资不太有效。同业拆借利率：拆进利率和拆出利率LIBOR（伦敦同业拆借利率）：伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。债券利率、回购利率：反映市场资金成本和收益水平各项存贷款利率：金融机构存贷款利率、央行票据、存贷款利率、优惠贷款利率按在经济中的作用基准利率：在多种利率并存的条件下

8、，起决定作用的利率。目前有两种说法：1、无风险市场利率：即对机会成本的补偿，它是融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益时普遍公认的参考依据。利率＝无风险市场利率（国债利率）＋风险溢价水平2、央行发布的基准利率：如英国的短