浅谈如何做好煤矿企业的并购.pdf

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1、2011年第6期能源技术与管理145doi：10．3969／j．issn．1672—9943．2011．06．061浅谈如何做好煤矿企业的并购王吉领(皖北煤电集团公司，安徽宿州234000)[摘要]通过皖北煤电集团公司对山西等地煤矿项目的并购体会，分析了慎重选择并购对象的重要性，针对企业并购常见的购权收购、资产收购以及合并的三种形式，提出了并购思路及拟定的并购方案。[关键词]煤矿企业；兼并重组；并购思想；并购方案[中图分类号]F275[文献标识码]B[文章编号]1672-9943(2011)06145_O3矿的并购工作。比如，是以获取资源为目的来并购0引言煤矿，还是以扩大

2、产能，实现规模经济为目的来并为提高煤矿安全管理水平，遏制小型煤矿企购煤矿；是以实现产品(煤种)多样化为目的，还是业乱挖乱采、浪费资源现象，发挥大型煤炭企业集以占领市场为目的等等。同时，制定的并购战略规约化经营优势，促进煤炭产业转型升级，山西、河划，既要有明确的方向，又要有可以量化的指标；南等省率先在全国推行对煤矿企业进行整合的政既要有并购的制度性规定，又要有对并购目标的策，社会反响强烈。2010年1O月21日国务院出评价性体系。要形成从选择并购目标到实现并购台了《关于加快推进煤矿企业兼并重组的若干意整合成功的有效闭合系统，切实的把企业的发展见》，把煤炭行业兼并重组推向了一

3、个高潮，各省战略、并购战略落到实处，只有这样才能达到并购市正在或酝酿着对本地区的煤矿企业进行重组整的目的，真正把企业做大、做强。合，各大型煤矿集团纷纷借全国煤矿整合的大环2慎重选择并购对象境，积极寻找兼并重组煤矿机会，为企业的发展储备战略资源。通过多次参与皖北煤电集团公司对2．1并购目标选择要符合国家相关制度规定山西等地煤矿项目的收购工作，本文拟就如何做为做好煤矿企业的整合工作，国家有关部门好煤矿企业的并购工作做一些探讨。和地方政府出台了一系列政策和措施，以规范指导煤炭企业的并购重组，确保煤矿并购整合合法、1根据企业的发展战略和自身实际情况，合规，这些政策和措施是煤矿兼并

4、重组应遵循的制订并购战略规划，为煤矿并购提供行动基本要求。以山西省为例，《关于加快推进煤矿企指南业兼并重组的实施意见》(晋政发[2o08]23号)(以煤炭企业开展并购活动首先要明确本企业并下简称《实施意见》)第(四)条明确了参与兼并重购动机和目的，并结合企业发展战略和自身实际组的范围，包括“现有山西省境内国有重点煤矿企情况来制订切实可行的并购战略规划，用以指导业、在晋中央煤矿企业、市营煤矿企业和经省煤炭实际中的并购工作；其次要根据拟定的并购战略资源整合领导组批准单独保留和整合的市营以下规划，通过信息收集和调研，选择符合本企业发展地方煤矿”；该条同时明确了被排除在兼并重组范

5、战略的并购对象，供企业决策层选择。围以外的是“因安全生产事故确定为关闭和资源当前煤炭价格在高位运行，许多企业看到其枯竭、非法违法矿井不得作为基数进行兼并重超额利润，对并购煤矿企业跃跃欲试，但对并购主组”；即，目标企业的选择应符合上述规定。同时应体来说，尤其对非煤产业主体来说，一定要注意自注意，根据《实施意见》第(十二)条规定，兼并重组己的发展战略是否能与并购对象相吻合，否则，可规划在实施中凡涉及自然保护区、森林公园、风景能大大低于预期目标，继而影响企业的发展壮大。名胜区、重点泉域等，按照生态与环境保护可能会对以煤炭为主的企业来说，对煤矿的并购也要根为列为禁采区和限采区，那

6、么收购方拟对这类煤据企业的发展战略，合理制定并购规划，来指导煤矿作为并购目标企业时，一定要慎重。146王吉领浅谈如何做好煤矿企业的并购2011年第6期2．2并购目标的选择要以煤矿资源状况为主导有办理产权证，在此情况下，并购方在收购完成并购方在选择被并购煤矿时，应当重点考虑后，相关权利有可能受到损害。并购对象的煤炭资源储量、地理环境及开采难度3．4债权债务的核实等资源状况，以及煤炭资源的质量情况，因为这关由于参与整合并购的煤矿大多为私人煤矿，系到并购后的收益问题，是并购调研的核心问题，基本上都存在着大量的资金问题，资金来源及债也是是否作为并购目标的主要依据。权、债务关系复杂

7、，除账面反映的债权债务以外，可能存在着一定量的或有债务，以及有法律纠纷3做好对目标企业的尽职调查工作的债权债务，因此需要全面清查被并购煤矿的债并购方在与被并购煤矿达成并购意向后，应权、债务和各种合同关系，以确定债务合同的处理当进行尽职调查。从实际情况来看，被并购方每年办法。采煤量与其采矿许可证上规定的采掘量往往相差3．5重大合同及社会承诺甚远，仅通过财务调查对其资产状况、债权债务情对于煤矿企业来说，主要涉及四个方面的重况、环保情况、担保抵押情况以及职工构成等实际大合同，分别是关于矿井改造方面的合同、煤矿机状况是难以全面了解的，