财务比率分析实例.doc

《财务比率分析实例.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、某公司有关财务指标2004年2005年2006年说明偿债能力比率资产负债率（％）165954负债总额/资产总额流动比率（％）596161180流动资产/流动负债速动比率（％）31698113（流动资产■存货）/流动负债现金流动负债比率（%）-62257经营现金净流量/流动负债产权比率（％）19141118负债总额/所有者权益盈利能力比率毛利率（％）1078主营业务利润/主营业务收入销售利润率（％）555利润总额/主营业务收入净资产收益率（％）225745净利润/所有者权益资产收益率（％）192421净利润/资产总额成本费用

2、利润率（%）655利润总额/成木费用总额营运能力比率应收帐款周转率8370主营业务收入/应收账款平均余额应收帐款周转天数（天）45365/应收账款周转率存货周转率3120主营业务成本/存货平均余额存货周转天数（天）1218365/存货周转率成长能力比率销售增长率（％）56935本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额资产增长率（％）36763本年总资产增长额/年初资产总额资本积累率（％）13181本年所有者权益增长额/年初所有者权益财务状况评价第一、财务报表质量分析。金业报表均经过当地一家会计师事务所审计，并出示无保留

3、意见的审计报告，报表表面看来真实、规范。第二、偿债能力分析。从上述长短期财务比率各项指标來看，2004年公司成立，2005、2006年流动比例、速动比例较高，资产负债率较低，2006年流动比率和速动比率分别比2005年末提高10%、14%，说明短期偿债能力有所提高,资产负债率由2005年的59%降到2006年末的54%,但降幅不大，公司连续两年现金净流量、经营性现金净流量均为正值，且期末净现金流量数额较大，说明企业获取现金流能力增强，综上所述，基本可判断公司长短期偿债能力较强。第三、盈利能力分析。公司主营业务收入2005年

4、比2004年增长约6倍，是因为2005年公司取得了进岀口业务经营权,从而使得业务量剧增o2006年比2005年增长35%,说明公司的业务量开始进入稳步提升阶段。公司毛利率、销售利润率和成本费用率均不高，反映了贸易型企业的一个特点，那就是薄利多销，靠增加销量来提高收益总额，这三个比率比较稳定，说明公司对收入和支岀比的控制较好。公司净资产收益率和资产收益率相对较高，尽管2006年这两个比率比2005年分别下降22%和13%,说明净利润的增长幅度不及所有者权益和资产总额的增长幅度，但总的看来公司的整体盈利水平还是较高的。第四、营

5、运能力分析。公司应收账款周转率和存货周转率较高，应收账款天数存货周转天数很短，说明营运资金在应收账款上和存货上占用较少，企业资金周转速度较快，营运能力较强，也可以反映出产品销路非常好，企业在贸易中基本处于强势地位。第五、成长能力分析。2005年公司的销售增长率、资产增长率和资本积累率分别达到569%、367%和131%,说明2004年公司成立，2005年公司业务急速膨胀，说明公司发展迅猛。2006年各项指标为35%、63%和81%虽大幅下降,但比率仍然较高，表明2006年企业开始进入相对稳定的成长期。第六、现金流量分析。2

6、005、2006两年经营净现金流量和净现金流量均为正值，表明企业运转正常，经营良性循环。综合以上各项分析，公司的资产负债率正常，盈利水平较高，营运能力较强,公司在扩大业务量的同时能够持续经营发展，但公司成立时间较短，注册资本金较少，公司规模不大，资产总额特别是固定资产较少，表明企业经营实力较弱，但有一定发展潜力。