论中小企业集合债.pdf

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1、⑧＼：／硕士擘位论文MASTER’STHESISAnalysisonthecollecteddebtofsmalland1●●1J●mecIlUm——SlZecIenterDrisesAThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementFortheM．A．DegreeinLawByLiBinPostgraduateProgramCollegeofPoliticsandLawCentralChinaNormalUniversitySupervisor：WeiSen，AcademicTitle：ProfessorS

2、ignature：ApprovedMay．2011③硕士学位论文MASTER‘STHESIS华中师范大学学位论文原创性声明和使月授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。作者签名：日期：刎年5月岁c)日学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解华中师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单

3、位属华中师范大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后遵守此规定)保密论文注释：本学位论文属于保密，在——年解密后适用本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。．作者虢善彬孙虢签泓日期：弘忤§月多。日日期：加11年了月弘日本人已经认真阅读“CALIS高校学位论文全文数据库发布章程’’，同意将本人的学位论文提交“CALIS高校学位论文全文数据库"中全文发布，并可按“章程’’中

4、的规定享受相关权益。回童途塞堡童适进卮!旦圭生；旦=生；旦三生蕉查!作榔：之杪抑始锄加日期：刎年S月弘日El期：钞c1年了月户日⑨硕士学位论文MASTER‘STHESIS内容摘要中小企业集合债又称为“捆绑发债’’是指通过牵头人组织，多家企业作为债券的共同发行人，确定债券的额度和期限，采用“统一冠名、统一发债、分别负债、分别担保”的方式向市场发行的一种创新性企业债券。中小企业集合债券的出现对解决中小企业长期存在的融资难问题具有重要的意义，越来越多的中小型企业开始利用发行中小企业集合债券的方式解决自身的资金问题。本文旨在从我国2003年以来成功发行的中小企业集合债券

5、中总结经验，分析中小企业集合债的产生、发展前景以及发行集合债券中的阻碍因素。结合国外中小企业先进的融资经验，在政策和法律、法规的支持上提出自己的见解。本文主要分为四个部分：第一部分，介绍中小企业集合债的基本情况。在界定中小企业概念的基础上根据我国中小企业集合债发行的实践，总结中小企业集合债的概念，阐述中小企业集合债的特征，以及中小企业集合债在我国的发展现状。第二部分，介绍了我国中小企业集合债存在的问题及原因。分析中小企业集合债自身存在的障碍，如发行主体的限制、担保难的问题等。另外指出中小企业集合债的发行中存在缺乏统一的操作标准以及相应法律法规的缺失，并系统分析其

6、原因。第三部分，中小企业融资的域外考察。这部分介绍了美国、日本、韩国在中小企业融资方面健全的法律保障、优惠的政策扶持，以及在担保方面建立的独特体制。目的在于借鉴其中可以被我国吸收的先进经验，结合我国的实际情况，指出在发行中小企业集合债方面，政府应该从哪些方面进行政策支持，明确我国立法上的努力方向。第四部分，是对中小企业集合债券制度的思考。对中小企业集合债发行流程和发行模式进行分析，根据现行法律的规定和中小企业集合债的发展需要提出相应的政策、法律方面的意见。关键词：中小企业集合债；融资；法律制度⑨硕士学位论文’MASTER‘STHESISAbstract1f11e

7、collecteddebtofsmallandmedium--sizedenterprises(SMEs)isalsocalled‘'bindingissuebonds”．W11ichisaenterprisebondorganizedbyaleader．issuedbysomeenterprise，theydeterminedtheamountanddurationofthebondstogether，andmakeanappointmentwiththeinvestorstopaybackthecapitalandinterestsontimebasedon

8、‘'titledandi