汇率风险不可小视.pdf

《汇率风险不可小视.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、!"#$#%&’&%(#()*金融大视角据在香港交易面对的汇率风险主要有两种，一是在进所上市的南出口贸易中，结算货币汇率变化带来的方航空公司、东方航风险；二是在国际市场融资中，在借款空公司公布的!""!期间汇率变化的风险。我们多数企业由年中报显示，尽管两于经济实力较弱，风险防范能力不强，公司!""!年上半年所以在汇率市场波动中所受到的危害经营收入大幅上升，更大。但由于其在融资租汇率市场的风险虽大，但也是可以赁飞机方面产生的控制的，企业甚至可以用很小的成本就负债主要是美元和能控制住巨大的汇率风险。一是企业要日元，而去年上半年提高汇率风险意识。我国改革开放虽然日元对美元的汇率已经

2、!"多年了，但在金融领域的创新还大升，直接导致日元是相对滞后的，企业管理层和财务人员对人民币汇率上升对金融工具也相对陌生，对外汇市场的了约#"$，结果使其波动认识不足，许多潜在的风险没有引净利润大幅下降起重视，企业甚至觉得汇率的变动是天%"$以上。香港的分经地义的事，这使国内企业屡遭汇率波析师认为，两家航空动损害。中国进出口银行是国内外国政公司的外汇汇兑损失总共约#&’(亿元。南府贷款的主要转贷行，#**’年承接外国航和东航两家公司的经营本来收入大政府贷款业务不久，该行就创造条件开增，但因汇率风险就吃掉其一大块净利办了代客保值业务，帮助企业进行外币润，如此看来，汇率风险是不可

3、小视的。贷款的风险管理工作。但遗憾的是，该行一段时间以来，由于伊拉克战争阴云密经手的#)+亿美元外债余额中，申请做外布，加上朝鲜核问题升极，致使世界金融债风险管理的金额约为!(亿美元，仅占市场汇率大幅波动，这给很多企业带来#)&++$。企业要防范汇率风险，提高汇率了影响，比如现在#欧元兑换#&"(美元，而风险防范意识很重要，企业只有认识到去年初#欧元仅兑换"&()美元。欧元的高汇率风险的危害，才能注重影响汇价变涨，一些企业可能获利不少，但也有不少动的基本因素，关注各国基本经济、金融企业因此损失惨重。企业生产经营需要因素，政治和传媒因素，各国央行的政策的是一个稳的汇率环境，所以

4、企业注重因素，心理及市场预测因素，突发事件因防范和化解汇率风险就显得十分必要和素等对外汇市场的影响，以积极做出风迫切。险防范。在国际市场上，企业所面临的市场二是要提高运用金融工具防范风险风险，除了生产经营上的各种风险外，的能力。防范汇率风险是一项技术性较还有来自于汇率和利率的风险，与利率强的业务，而且直接关系到国家和企业变化相比，汇率的波动更大。目前，企业的经济利益。武汉的一家啤酒厂是借马汇率风险不可小视!夏志琼+,克贷款建的，借款时的汇率是&美元兑业、进行汇率风险的防范，达到外汇保#’()马克，可在借款期间马克大涨，还款值、增值的目的。有这么一位在工作开户时涨到&美元兑换&

5、’#(马克。虽然这家啤的客户在!""!年&!月份将有一笔+""万酒厂的效益很好，但还是没有能力偿还欧元的支出，看出欧元的强劲走势，!""!贷款，只好把啤酒厂卖给了德国百威。年%月工行帮助该客户作了一笔,个月的汇率虽然波动很大，但是汇率风险却是期权交易，将购汇成本锁定，现在欧元已可以控制的，如果这家啤酒厂借外债的经涨到&欧元兑&’"+美元的高位，这笔期同时，再作一笔外汇掉期，马克的汇率权交易帮客户降低成本支出近)"万美风险就可以控制。所谓掉期交易是指在元。目前国内银行都有能力帮助企业规买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买避汇率风险，银行能够提供的规避风险进同一货币的远期外汇，以防

6、止汇率风的工具也很多，诸如：远期结售汇业务、险的一种外汇交易手段。这种金融衍生远期外汇买卖、外汇期权、外汇掉期和货工具是当前用来规避由于所借外债的的基础之上。币掉期等业务。汇率发生变化而给企业带来财务风险三是委托银行做好风险防范。汇率四是加强外汇人才的储备和培养。的一种主要手段。另外企业还可以通过有风险，也有解决和化解风险的金融工能够准确地预测货币汇率变化趋势是避外币应收票据贴现、投保货币保险、短具。&*+!年中国银行就开始从事规避汇免外汇风险的首要前提。在浮动汇率制期外币信贷安排与货币透支等来避免率风险方面的业务，企业如果能及时地度下，汇率变化基本上取决于外汇市场或减少风险

7、。企业生产经营不是以获取向银行咨询意见，可以起到防范风险的上对各种货币的供求，而影响供求的因汇差为目的，所以作好技术性防范，可作用。比如中国银行的“外汇锦囊”系素，涉及面广，不但一个国家的货币购买以把汇率风险控制在一定的范围之内，列，利用远期、调期外汇买卖，期权、人民力，经济发展趋势，经济政策的变化，以就能使自己的经营活动建立在可预测币远期结售汇等工具和组合，可以为企及国际上的突发事件，会影响某个国家对外国货币的供求，而且，另一个国家，甚至全世界经济、贸易、金融及政治形势的变化也会对这种供求关系发生作用