企业购并的产业组织理论分析.pdf

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1、第8期(总第237期)财经问题研究Number8(GeneralSerialNo1237)2003年8月ResearchonFinancialandEconomicIssuesAugust,2003·博士论坛·企业购并的产业组织理论分析①孔　文(东北财经大学MBA学院,辽宁　大连　116025)摘　要:在经济全球化的大背景下,为强化市场地位、降低成本、提高效率的企业购并行为已经从过去的遮遮掩掩到了今日的开放透明,日益表现出冷静与成熟。本文透过产业组织理论这一新的视角辩证地对企业的购并行为进行分析,从而说明企业购并是社会主义商品经济发展的客观要求,是竞争机制发挥作用的必然结果,也是

2、深化企业改革的重要内容。关键词:企业购并;产业组织理论中图分类号:F06219文献标识码:A文章编号:10002176X(2003)0820093204一、问题的提出的《产业组织理论》一书中,该书的出版同时也标企业购并主要是指企业间的并购与收购,是志着产业组织理论的诞生。指企业以现金、债券、股票或其他有价证券,通过产业组织理论是以同一商品市场的企业关系收购债权、直接出资、控股等多种手段,购买其他结构为研究对象,以产业内的最佳资源分配为目企业的股票或资产,取得对其他企业资产的实际标,研究产业内企业规模以及企业之间竞争与垄控制权,使其失去法人资格或对其拥有控制权的断关系的应用经济理论

3、。其核心内容是研究某一行为。购并是一个内涵十分广泛的概念,与企业产业的产业组织的结构性质是否保持了该产业内购并相互关联又彼此区别的术语有:并购、收购、有足够的压力改善生产和经营,降低成本;某一产接管、标购、联合等。作为产权重置的一种手段,业组织性质是否利用了“规模经济”,使该产业处购并通过现有的资源在经济结构中的转移和重组于单位成本的最优水平。产业组织理论以市场结来达到迅速扩张和增值生产规模、多元化经营以构—企业行为—经济绩效(Structure2Conduct2扩大市场占有率、提高生产效率以减少风险、推动Performance,首字母缩写为SCP)为框架进行分产业结构升级以获得

4、企业的规模经济效益、达到析。挖掘利润潜力、增强核心竞争力和国家综合实力的目的。因此,在市场竞争日益激烈,国际经济一市场结构企业行为经济绩效体化进程不断加快的今天,研究探讨企业购并理进入壁垒广告、研发配置效率论问题无疑具有重要的现实意义。生产规模定价策略技术进步20世纪30年代诞生的产业组织理论为研究产品差异—→厂商合谋—→勒纳指数企业并购问题奠定了坚实的基础。1938年哈佛规模经济产品质量社会福利大学以梅森(Mason)教授为主成立了一个包括贝政府管制企业并购消费需求恩在内的研究小组,对不同行业的市场结构、企业SCP行为进行了实证分析,他们以案例分析研究作为↓↓↓突破口,重视市场

5、结构对厂商行为和绩效的影响,公　共　政　策最后的实证研究结果大部分收录在1959年贝恩①收稿日期:2003205220作者简介:孔　文(1963-),女,辽宁大连人,副教授,博士生。94财经问题研究　　2003年第8期　　总第237期产业组织理论的研究方法是运用了微观经济销售和约有利于同交易伙伴达成比较稳定的合同学理论分析厂商和市场及其相互促进关系。它不协议,也有利于提高企业与协作对方履约的及时但研究同一产业内部企业之间的关系,而且还研性与安全性。究企业组织变动、企业内部组织及其企业治理问企业购并虽然可以使部分生产经营活动在企题,是研究企业结构与行为、市场结构与组织,业内部完成,

6、但是,生产所需的投入要素或销售以及市场与厂商相互作用的实证性学科。本文拟产品等生产经营活动却要在市场上通过市场机制借助产业组织理论,对企业并购问题进行分析。的作用来完成。当然,组织企业内部的经济活动二、产业组织理论对企业购并的分析也需要一定的费用,这种费用称为组织费用,购11企业购并内涵的分析并会使得企业规模越来越大,组织企业内部的经在市场经济中,企业的经济活动是通过市场济活动的费用将随之增加,当企业规模扩大到一来实现的,因此企业财产的所有权也只有在市场定程度时,组织费用的边际增加额与交易费用的关系中才能够得到体现,它是对企业财产在市场边际减少额相等,公司就不会再通过购并来减少交

7、易中的支配权和转让权。这种企业的财产所有交易费用,因为相应组织费用的升高会抵消因购权也就是现代产权理论中的产权概念。因此,现并而减少交易费用所带来的好处,使企业得不偿代的企业制度不是所有权与经营权的简单分离,失。所以,企业购并的边界条件应是企业边际交而是形成所有权、产权和经营权的三位一体。其易费用节约额等于边际组织费用增加额。中,所有权是指企业法律上的、体现财产最终关31来自于规模经济的分析系的所有权;经营权是指企业日常决策的权力;规模经济是指产量增加而企业的长期平均成产权则是指