Exce在金融中的高级应用.pdf

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1、Excel在金融中的高级应用第一节资金的时间价值及应用一、利率的基本概念及基本关系如果将一笔资金存入银行1年，由于将资金的使用权暂时让渡给了银行，所以一年的年末的时候，银行在归还这笔资金本身（也叫做本金）之外，还将额外支付这笔资金的使用费，这笔使用费通常叫做利息，利息与本金之比叫做利率。这就是资金的时间价值，利息就是资金时间价值的体现。由于资金有了时间价值，所以我们可以说，年初的10000元，在未来变成11000元，或其他的数额。在投资开始时的资金的数量叫做资金的现值（简称现值PV），在投资后某一个时间点的资金积累值（本金+利

2、息）的数量叫做资金的未来值（简称未来值FV）。在计算货币的时间价值时，需要考虑计算利息计算的基本周期，例如1个月计算1次利息或者1年计算1次利息是不同，这个基本计算周期称为度量期。如果1个度量期的期初投资额为PV，期末的积累值为FV，利息为I，利率为i，则它们之间有如下关系：（1）利息未来值(积累值)现值(本金)，即：IFVPV；利息I（2）利率100%，即：i100%；本金PV（3）积累值本金(1利率)，即：FVPV(1i)；积累值11（4）本金，即：PVFVFVv，其中，v，叫做折现

3、因1利率1i1i子，它的经济含义为期末的1元钱相当于期初的多少钱。二、复利计息下，本金、积累值、利率、投资时间之间的关系复利是指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。在复利计息下，本金、积累值、利率、投资时间之间的关系为：投资时间积累值本金(1利率)，即：nFVPV(1i)，其中，n为投资的周期时间长度。三、资金时间价值的主要应用问题及解决-1-1、积累值的计算[例1]已知年利率为3.5%

4、，现在存入1000元钱，到第5年末可以从银行中取出多少钱？投资时间解决这一类问题一般是根据积累值计算公式：积累值本金(1利率)，列出计算积累值的表达式，然后在excel中列表进行计算。ABC1积累值计算2项目值计算公式3年利率i3.50%4存款年数n55存款本金PV1000.006第n年末可取出本息FV1187.69=B5*(1+B3)^B4[例2]已知年利率为3.78%，在第1年初存入1500元，在第3年末存入2000元，问，到第10年末时一共可以从银行中取出多少钱？根据题意，第10年末可以从银行中取出的总额为：第1次

5、存款到第2次存款到本息和总额第10年末的本息和第10年末的本息和1071500(13.78%)2000(13.78%)ABC1积累值计算2项目值计算公式3年利率i3.78%4第1次存款年数n1105第1次存款金额PV11500.006第2次存款年数n277第2次存款金额PV22000.008第10年末可取出本息FV4766.98=B5*(1+B3)^B4+B7*(1+B3)^B6[例3]某人用信用卡消费了500元，如果在1个月内归还这消费的500元，则银行不收利息，如果在1个月之后归还，则从第2个月开始每月按复

6、利加收0.5%的利息。问，（1）如果在消费后的第3月末归还该笔消费，归需要归还多少元？（3）如果在消费后的第3年初归还该笔消费，归需要归还多少元？根据题意，因第1个月不计息，所以第3月末归还需要计息2次，而在第3年初归还则需要计息23次。ABC1积累值计算2项目值计算公式3消费金额500.004月利率i0.50%-2-5第3月末应归还本息和505.01=B3*(1+B4)^26第3年初应归还本息和560.78=B3*(1+B4)^232、现值计算问题[例4]已知年利率为5%，如果在第5年末需要18000元钱，问，现在需要存多少

7、钱？根据题意，现在需要存的金额可用以下公式进行计算：第5年末需要的金额存款金额存款时间(1利率)ABC1现值计算2项目值计算公式3年利率i5.00%4存款年数n55第n年末需要的金额FV18000.006现在应存入的金额PV14103.47=B5/(1+B3)^B4[例5]已知年利率为5%，如果在第5年末需要18000元钱，在第7年初需要8000元钱，问，现在需要存多少钱？根据题意，现在需要存的金额可用以下公式进行计算：第5年末需要的钱第7年初需要的钱存款金额现在应存的金额现在应存的金额第5年末需要的金额第5年初需要的

8、金额56(1利率)(1利率)注意，第7年初需要的钱，从现在开始存钱到第7年初存款时间只有6年。ABC1现值计算2项目值计算公式3年利率i5.00%4第5年末需要的金额18000.005第7年初需要的金额8000.006现在应存入的金额PV33693.83=B4*(1+