吉安市城市建设投资开发公司

《吉安市城市建设投资开发公司》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、2017年半年度报告吉安市城市建设投资开发公司公司债券半年度报告（2017年）二〇一七年八月12017年半年度报告重要提示公司总经理办公会全体成员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。本公司半年度报告未经审计。22017年半年度报告重大风险提示投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各种可能对本期债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险揭示”等有关章节内容。截至2017年6月30日，除下述的

2、风险因素外，公司面临的风险因素与募集说明书中“风险揭示”章节没有重大变化。一、资信风险发行人目前资信状况良好，近三年及一期与银行、主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但是，在本期债券存续期内，如果由于发行人自身的相关风险或不可控因素导致发行人的财务状况发生重大不利变化，则发行人可能无法按期偿还贷款或无法履行与客户签订的业务合同，从而导致发行人资信状况恶化，进而影响本期债券本息的偿付和本期债券持有人的利益。二、

3、评级风险经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为AA，“12吉城投”债券信用等级为AA，“14吉安债”债券信用等级为AA+。债券的债券信用评级是由评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供一个规避风险的参考值，并不代表资信评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对债券的投资价值做出了任何判断。在债券存续期内，发行人无法保证主体信用评级和债券的信用评级不会发

4、生负面变化。在债券存续期内，鹏元资信评估有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体长期信用级别或债券信用级别的事项，导致评级机构调低发行人主体长期信用级别或债券信用级别，债券的市场价格将可能随之发生波动，对持有本期债券的投资者造成损失。三、有息负债较高的风险32017年半年度报告截至2017年6月30日，公司长期有息债务116.34亿元，占总负债的比重为47.34%。近年来由于发行人以融资代建方式承担的城市基础设施建设项目增加，前

5、期资金投入量较大，公司负债规模迅速扩大，资产负债率水平逐年上升。随着公司整体业务的持续发展，发行人对外融资形成的有息债务也将随之增加，存在有息债务较高的风险。四、基础设施建设业务风险发行人涉及城市基础设施建设业务，若国家固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策或房地产行业的供求关系发生变化，将会对该板块经营造成一定影响。五、对下属子公司管理控制的风险发行人主要业务除基础设施建设外，还有土地开发、房地产等业务，均由相关子公司负责运营，对发行人的经营管理能力要求较高。虽然发行人在长期发展过程中

6、积累了丰富的企业管理经验，形成一套行之有效的管理模式，也在不断调整和完善内控体系，但由于子公司较多，经营跨度广，随着发行人业务规模快速扩大，若发行人不能根据这些变化进一步健全、完善和调整管理模式及风险控制制度，可能会因管理不到位等因素导致对下属公司控制不力的风险。六、行业周期性风险基础设施建设的经营状况与国民经济发展状况息息相关，宏观经济周期的波动和地方经济形势的变化会直接影响城市基础设施建设的需求，因此宏观经济周期对行业影响显著，发行人存在行业周期性风险。42017年半年度报告目录重要提示..........

7、....................................................................................................2重大风险提示.......................................................................................................3释义.............................................

8、.......................................................................7第一节公司及相关中介机构简介.....................................................................8一、公司基本信息..............................