银团贷款国际模式-案例分析.ppt

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1、银团贷款国际模式——案例分析瑞穗银行卢峰2016年7月借款人现金来源（单位：百万）a负债类银行定期贷款$2,27516.2%当地政府贷款b6,09243.3%小计8,36759.5%资产类当地政府3,25023.1%游乐园品牌公司2,44917.4%小计5,69940.5%总计$14,066100.0%来源：ABC国际主题公园有限公司公告，2000年9月。a不包括估价140亿元的填海和基建开发成本，这部分成本由政府资助借款人，用以交换可转换的股权。b条款包括：25年的贷款期限，从2016年开始还款；

2、完全次级贷款（次于商业贷款）。项目概况-资金来源银团贷款金额定期贷款$2,300M循环额度$1,000M合计$3,300MQ：借款人2002年才需要大额的建设经费，借款人可以选择到时再向商业银行贷款。为什么借款人要在2000年开始银团的筹组？A：市场流动性--〉贷款价格“虽然我们还有两年的时间才需要这笔贷款，但是亚洲的信贷市场在2000年初显示了复苏的迹象。银团贷款的整个过程需要6到9个月的时间，我们认为尽快开始银团贷款的过程比延迟好。基于亚洲银行市场近期的波动，我们担心如果等到2002年才开始，我

3、们可能筹不到贷款，更别提优惠的贷款价格了。”为什么提前两年筹组银团客户与银行的关系银行在银团融资领域的经验和市场地位：LeagueTable、成功案例等客户如何选择银团安排行期限、贷款总额、币种市场反应客户的要求如何确定银团贷款方案（Proposal）RFP通常包含的要素有：贷款总额（33亿元）贷款期限（15年）贷款类型（定期贷款、循环额度贷款）条约概要（conenants）签约时间邀约书（RFP,RequestforProposal)贷款结构：分组银团、延期选择、期限价格：利率和费率条款：财务条款

4、、陈述保证等承销/分销风险：承销（underwriting）或尽最大努力分销(best-effort)本行持有份额信用风险：分析财务信息及预测（压力测试）承销/分销策略：二级承销银行在提案时考虑的因素应邀请哪些银行为二级承销行？是否邀请当地银行？邀请银行的数量：太少可能认购不足，太多可能超额太多应该邀请哪些银行：根据银行的参贷偏好区分邀请银行分配给其他银行的费用应与参贷层级匹配，参贷额越高的等级费率越高；应考虑最低层级的银行收到的费用，该费用应能补偿授信申请的工作成本参贷费分配头衔参贷额费率二级承销

5、行6亿元及以上95BPs安排行2.5亿元（含）至6亿元70BPs经理行1亿元（含）至2.5亿元50BPs标准：公平（fairness）——尽量让每家获得贷款额接近他们的承诺额；一致（consistency）——确保同一层级的每家银行的缩减比率是一样的；客户的考虑（clientconsiderations）——适当考虑客户给予个别银行优先权的要求，如在最终获得的贷款额及在银团内的表决权方面的优先考虑。方法：等比例：先按照等比例缩减，然后微调（为了便于贷款管理，参贷额是一定金额的倍数，例如一百万的倍数）

6、。先到先得：该方法在市场上有所耳闻，但是缺乏公平性。因为通常承诺函有截止日期，在截止日期前收到的承诺函不应分先后。超额认购时如何分配额度本资料旨在提供信息，并非劝诱交易。本资料以与贵司交流学习为目的，本资料所记载的各种信息、数据、假设、预测、观点都是在瑞穗银行认知范围内可靠、准确的信息内容，并瑞穗银行并非对本资料所含信息的真实性、完整性和准确性负任何法律责任。本资料中进行的分析亦为基于假定条件，不能表明该结果的真实性。根据今后批露的信息、鉴定评价、制度・金融环境的变化等，本资料所记载的内容有可能会发

7、生大幅度变更的可能性。这种情况下，可能无法获得本资料分析的效果，请悉知。此外，本资料并未揭示贵司的所有风险。本资料的信息不包含法律、会计、税务上的建议。如果需要法律、会计、税务上的建议，请咨询有关专家的意见。本资料受到法律项下版权的保护，请勿随意引用或复制本资料中的信息内容。免责声明