天马精化首次公开发行股票招股意向书摘要 2010-06-29.pdf

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1、苏州天马精细化学品股份有限公司苏州市吴中区木渎镇花苑东路199-1号首次公开发行股票招股意向书摘要保荐机构（主承销商）深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层苏州天马精细化学品股份有限公司招股意向书摘要苏州天马精细化学品股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要发行人声明本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、

2、律师、会计师或其他专业顾问。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1-2-1苏州天马精细化学品股份有限公司招股意向书摘要第一节重大事项提示一、公司目前总股本9,000万股，

3、本次拟公开发行不超过3,000万股，发行后公司总股本12,000万股，均为流通股。其中，公司控股股东苏州天马医药集团有限公司承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。公司实际控制人徐仁华承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。除上述股东外，公司其他股东苏州国发创新资本投资有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、苏州工业园区海富投资有限公司以及顾志强等十七名自然人承诺：将按照《公司法》第一百四

4、十二条要求，其持有的本公司股份自股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。担任公司董事、监事、高级管理人员的股东同时还承诺：上述锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票数量的比例不超过50%。二、经公司2009年第一次临时股东大会决议通过，如果本次股票获准发行，则本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有。三、本公司特别提醒投资者注意下列风险：（

5、一）主要原材料价格上涨的风险公司主营的精细化工产品耗用的原材料为各类有机化工和无机化工原料，主要原材料在国内市场均能得到充足的供应，公司与上游供应商建立了长期稳定的合作关系，报告期内公司原材料储备量始终处于稳定且较低的水平。虽然公司的主要产品在市场上具有明显的质量优势，下游应用客户的认可度较高，在整个产业链中公司也处于相对优势的地位，同时较低的原材料库存也使1-2-2苏州天马精细化学品股份有限公司招股意向书摘要公司在原材料市场价格大幅下跌时生产成本迅速降低，维持较高的利润率；但是在原材料市场价格大幅上涨的情况下，如果产品售价的调整滞后于成本的变动，将会

6、对公司盈利水平构成影响。以占公司产品销售份额比重最高的AKD原粉为例，其主要原材料硬脂酸价格受棕榈油、石油价格波动影响较大，报告期内的2007年度至2008年上半年硬脂酸市场价格处于持续上涨的过程中，最大涨幅超过50%，导致该产品的单位毛利额和毛利率处于相对较低的水平，因此主要原材料价格的上涨将直接影响公司的经营业绩。（二）生产环节外协的风险公司的主要产品之一AKD原粉在生产过程中必须经过光气通光加工环节，由于该环节反应需要使用的光气是一种受联合国及国家严格控制的危险性资源产品，一般企业无法通过投资兴办、收购等方式拥有光气生产系统，为保证生产业务的有序

7、进行，公司与上游光气资源企业采取长期排他性合作的形式开展委托加工业务。公司2009年度的AKD原粉产量约1.8万吨，光气通光加工环节主要委托两家合作企业进行，虽然合作企业都经过公司审慎遴选且已有三年以上稳定的合作历程，但是不排除因各种突发情况而导致委外合作企业出现不能及时履行产品交付义务的情况，进而影响公司产品订单的生产排期和交付。（三）汇率变动的风险报告期内，公司出口销售收入占主营业务收入比例分别为34.69%、36.01%和38.70%，呈逐年提高的发展态势，且主要以美元报价和结算。自2005年7月21日实施汇改以来，人民币对美元一直保持升值态势，

8、截至2009年12月31日，累计升幅已达18.77%，并且未来汇率仍有进一步变动的可能性。近三