招股意向书摘要.pdf

《招股意向书摘要.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、华电国际电力股份有限公司（HuadianPowerInternationalCorporationLimited）（山东省济南市经三路十四号）首次公开发行A股股票招股意向书摘要保荐机构（主承销商）中国国际金融有限公司（北京建国门外大街1号国贸大厦2座28层）华电国际电力股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要董事会声明本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、中国国际金融有限

2、公司网站（www.cicc.com.cn）和华电国际电力股份有限公司网站（www.hdpi.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据（除非另有定义，本招股意向书摘要中的有关简称与招股意向书中定义相同）。投资者若对招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。发行人董事会已批准招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

3、公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。第一章特别风险提示及特别提示一、特别风险提示（一）上网电价是决定本公司盈利能力的重要因素。我国发电企业上网电价受到政府的严格监管。近期出台的煤电价格联动政策将使本公司所属电厂的上网电价随着煤价1的变化而进行调整。未来随着电力改革的深入及竞价上网的实施，本公司

4、的上网电价也可能变化。上网电价的变动将给本公司的盈利水平带来影响。（二）目前本公司全部机组均为以煤炭为原料的火力发电机组，燃料供应风险主要体现在煤炭价格上涨和煤炭供应质量下降。伴随着中国电力装机的迅速发展，电煤需求量不断增加，同时由于国家煤炭产业政策的调整或季节性铁路煤炭运力的不足，都可能影响电煤的有效供应，从而造成煤价大幅波动。燃料成本是本公司成本的主要构成部分，近两年煤价较大幅度上涨，已对本公司盈利带来较大压力。如果煤炭价格上涨，而电价没有相应调整或电价调整水平不能弥补全部煤价上涨引起的成本增加，或者煤炭

5、供应质量下降，将使本公司的成本和利润水平受到不利的影响。（三）截止2004年6月30日，本公司在山东省管理装机容量占本公司管理总装机容量的92.5%，山东省内的电力供求形势变化将对本公司的经营业绩产生重大影响。山东电网近三年来装机容量增长较快，2002年、2003年装机容量较上年增长19.7%、21.4%，其中2003年发电装机的增长率远高于2003年山东省全社会用电量12.39%的增长率。较多的新增装机容量导致网内发电机组平均利用小时数下降。受此影响，本公司2001、2002和2003年发电机组平均利用小时

6、数分别为5,625小时、5,492小时和4,820小时，导致公司两年来业绩下滑。虽然山东省经济发展迅速，电力需求增长较快，且2004年和2005年预计新增装机将明显减少，公司2004年山东省内管理机组发电平均利用小时数回升至5,045小时，但如果未来山东省内电力市场出现供过于求，本公司发电机组利用小时数可能进一步变动，从而使经营业绩受到影响。（四）本公司的控股股东华电集团在全国范围内从事电力开发和生产业务。在开发建设新项目及部分区域市场的电厂运营方面，华电集团与本公司存在同业竞争的风险。（五）募集资金运用项目

7、中的新建项目包括广安电厂二期工程、宁夏中宁电厂扩建工程和邹县电厂四期工程，该等项目的资金安排均为20%资本金和80%银行贷款，尽管准备投入新建项目的相关银行贷款已经基本落实，但募集资金新建项目较高的负债比例存在投资风险。另外，新建项目还存在建设周期和投资回收期较长的风险，在项目建设和运营过程中存在电力价格政策变化、市场竞争激化等不确定因素，从而给公司的资金和盈利带来压力。2二、特别提示本公司经审计的2002年度合并利润及利润分配表和利润及利润分配表中，其他业务利润包含由于提前偿还世界银行美元借款而确认的金额为

8、人民币1.16亿元的汇兑净收益。提前归还世界银行借款是根据贷款协议进行的，并不存在修改债务条件等债务重组行为，因此不属于企业会计准则中规定的债务重组所涵盖的范围，也不属于企业会计准则中所列示的债务重组方式。根据公司章程，公司董事会于2004年8月17日批准派发2004年度中期股息每股0.02元，合计人民币1.05亿元，上述股息已于2004年10月派发完毕。本次公开发行A股和向华电集团配售后，新老股东