某工程建设项目投资风险分析

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1、工f程f管理科某工程建设项目投资风险分析胡豹(同济大学经济与管理学院，上海200092)摘要：为了有效地控制工程建设投资风险，降低5-程经济损失和人员伤亡，实现工程建设的安全、可靠、适用和技术先进，进行工程建设项目的投资风险分析具有非常重要的理论价值和现实意义。本文引入模糊综合评判及层次分析法，建立了工程项目投资风险评价模型，可根据不同的工程情况选择不同的风险因素，决定不同的权重。通过对某工程建设项目投资风险分析，探讨了所建立的投资风险评价体系在实践应用中，取得了较好的结果。关键词：工程建设项目；投资风险；评价模型1慨述动场地、保留建筑组成。

2、T程建设项臼的投资风险管理就是以降由德尔菲方法，并通过参阅大低工程项目f}】投资风险发生的可能件为日标，最参考资料，运H】风险分类方法，现减轻或消除投资风险的影响，实现]二程项目的将此T程投资风险因素分为分A、预期目标和经济安全。影响工程项目投资风险B、C、D四层，A层为此工程项目的的不确定因素多种多样，既有来自_I程项目活总的投资风险得分，B层包括两项：动本身，又有来自于周嗣的环境条件．甚至还有系统风险Bl和非系统风险B2，系人们认识的滞后性、财务锊可控性的局限性，统风险B1包括：自然风险C1、金乃至来自大自然的灾害等。进行投资项同风险融风

3、险c2、法律风险c3，非系统分析，从根本I：讲是要对影响项目投资效益的风险B2包括：经营管理风险C4、财图1工程建设项目投资风险层次分析图各阕素变化以及对投资效益的影响进行分析，务风险c5、施工风险c6、完T风险或者说对项目投资评价结果可靠性进行检验，C7，C层又包括下属的D层，具体见从而测定项目的风险眭。认识工程投资项日的图2。风险，明确导致投资效果明显变化的因素并进根据此工程风险指标评价体系行控制，有助r1：程项目投资效益的提高，减少及层次分析法中的判断准则对各层或避免不必要的风险损失。因素进行两两比较，再由各专家评2投资风险评价体系价打

4、分情况，将各位专家打分结果工程建设项目投资足一项综合性、专业汇总整理，得出各层因素判断矩阵性、技术性擞强的活动，由于其本身所具备的特及其权重，最终结果如表1。一点，如化置同定什、政策限定性等，使其存提供图2某工程投资风险评价体系给投资者较高收益的同时，也蕴含了相当大的表1某工程投资风险分析结果汇总风险，是一个高投入、高报和高风险的事业。某工程投鸯风险固索A根据科学性、可比性、可操作性等指标设计原则，建立一套较为系统、合理的_r程项目投资风险评价指标体系㈦在现有的投资风险评价体系技术方法上，还存在着一些问题：风自然金融法律完工2．1不能真实反映

5、风险状况。存传统分析险风险风险风险风险田clC2C3方法中，各个因素被分割出来独立分析，破坏了素利率通货经济工程延期成本它们之间的相互联系；风险膨胀医素Dl2超支D4Dl32，2不能分析、评价一些不能量化的风腧重e032O1020041因素。政策风险、市场风险等各类风险因素，尽度管确实对项目的财务指标变化产生了影响，但通过层次分析法及运用Matlab计算分析资源风险等等。对于不同项目，影响项目投资的无法用数值衡量其风险大小及影响程度，更无可以看出，目前来看，政治法律风险、合同违约主要风险会有所不同，应视具体情况而定。法进行评价；风险、政府调控

6、、利率风险及原料供应风险是此4．2政治法律风险、合同违约风险、政府调2．3各指标没建立存一个统一一的系统之上1二程投资的主要风险，作为一项重大城市基础控、利率风险及原料供应风险是此工程投资的因此，存项目投资风险评价分析中，运用设施建设项目，法律的保障、政府的牵头和出主要风险，作为一项重大城市基础设施建设项层次分析模糊评判及层次分析法就可以很好的资、合同的规范是必不可少的，这与实际也是相目，法律的保障、政府的牵头和出资、合同的规解决这些问题，而且可以将各个风险因素的风吻合。范是必不可少的，这与实际也是相吻合。险重要度的排序，明确各个因素对总风险

7、的影通过运用德尔菲法、层次分析法及综合评参考文献响程度。层次分析法的具体步骤详见。判等方法对此工程投资风险因素进行了总体评『11李林，李数丞，王道平．基于风险分析的项目项目投资从机会研究到投入运营需要经价，以上结论也为此项目的投资风险控制提供工期的估算方法研究[J1．系统工程，2001(5)．历前期研究、实施、运营_二个阶段，不同阶段存了宝贵参考，可以作为相关工作人员投资控制f21n-香乾，石硕．层次分析法在项目风险管理中在类型不问、损失程度不等的各种风险。一般来管理运作的有力依据。的应用Ⅲ．中国海洋大学学报，2004，1．讲，建设项目风险研

8、究中需要识别的主要风险4结论『31董京．施工阶段投资风险分析及投资控制研因素有：逆向选择风险、道德风险、社会风险、管本文分析了建立了投资风险评价体系，并究fD]，2