论金融稳定框架的建立——基于系统论视角-论文.pdf

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1、■博士论坛■现代管理科学112014年第i期论金融稳定框架的建立基于系统论视角●陈洋林黎杰生摘要近年来，许多国家相继出现佥融不稳定状况，世界银行和国际清算银行等国际佥融机构“及许多国家中央银行也定期发布佥融稳定报告。但学术界并束就佥融稳定的内涵“及如何维护佥融稳定等问题速成共识。根据系统论观点，某系统的稳定与否不仅取凌于该系统内固素，也和系统外固素紧密相关。固此，叉章认为佥融体系稳定框架的构建应当审视影响佥融体系运行的所有固素，在分析一国佥融不稳定的来潍后，将获知的有关指标同佥融稳定指标相比较。

2、如果不出现7一致，则需进一步预测它们对佥融稳定所造成的影响，进而制定相应措施来维护佥融稳定。关键词系统论，中央银行，金融稳定自从2。世纪以来金融危机频发不少国家先后经历很明显金融体系是一大系统它由一系列子系统构了金融动荡尽管金融不稳定也引起学术界与实务界的关成如果将系统论运用于分析金融稳定则应包括以下几注但对于金融稳定框架建立尚未达成一致意见即使对部分f】)金融体系构成：f2)金融不稳定的来源：f3)金融于FsaP(金融部门评估规划)来说也尚未编制出统一的体系的目标与衡量：f4)金融稳定维护金融

3、稳定指数以资各国借鉴然而金融体系是以庞大体二金融体系构成与金融稳定系它由一系列相互联系的子系统组成这些子系统的稳】金融体系的构成金融体系是一个整体它由金融定状况与否直接影响金融体系稳定这样我们可以运用系机构、金融市场、金融基础设施等一系列子系统组成具体统论来分析金融稳定框架的建立来说金融机构包括中央银行、商业银行等一系列中介机一系统论的主要观点构．金融市场包括股票市场、外汇市场等等．金融基础设施系统概念的提出经历了一个漫长过程先后得出了则指一目的支付清算体系、监管制度等“系统是由一组相互联系或者

4、相互依籁的事物组成的复杂商业银行与金融市场在经济运行过程中进行资金配整体”：“系统是有一个被计划控制、调节的总体”：“系统是置．实现储蓄向投资转化．执行资金配置功能不过．在以由通讯的信息流所构成通过信息的输人而产生相应输银行为主导的国家和以金融市场为主导的国家银行与金出”的概念很明显系统概念提出经历了一个静态到动态融市场作用有别以银行为主导的国家商业银行尤为重的过程2。世纪贝塔朗菲延续了哲学上“整体大于部分”要．其运营稳健与否直接决定了经济能否健康发展目前．的朴素观点将系统论科学化发展现在已经为

5、经济与管学者们大都以系统眭重要银行卜一般以该银行的资产份理所运用额存货款份额来确定)经营状况来衡量一目银行运营状同系统论方法相比传统方法偶尔片面夸大分析的作况而在以市场主导的国家金融市场完善程度与运营效用．往往得出从A导出B就认为A是B的原因其实．许率则直接决定了该国资金配置效率中央银行虽然不直接多经济问题往往涉¨醴到互为因果、多困一果、异果同困等参与资金配置但它发行货币、维护支付清算体系平稳运这就决定了在分析问题方式上必须转变不仅需要关注系行、制定货币政策以进行宏观调控其行为往往是储蓄向统内各

6、因素之甸的联系还必须从整体上考虑问题将系统内各部分与系统外因素联系起来从而找出达到系统目标的最优方案一般来说运用系统论分析问题通常包括以下几步第一弄清系统构成要素以及各要素之甸的关系这是系统论分析的基础：第二明确系统目标与系统所存在的问题：第三根据具体情况分析系统特点找出问题根源并研究解决问题的方案：第四紧贴系统目标对各可行方案进行比较分析、评价并选择出最优或者次优方案最后是可行方案的执行即通过对系统元素的协调与控制以达到系统目标—48——■2014年第1期■现代管理科学■博士论坛投资有效转化的

7、前提金融基础设施主要为储蓄向投资转点决定了这时存在挤兑可能．金融不稳定可能性增加除化提供保障，维护金融体系平稳运行因此．一国金融机此之外，中央银行在发觉通货膨胀后往往施以紧缩性货币构、金融市场与金融基础设施等子系统的运行状况自然就政策在由宽松性货币政策向紧缩性货币政策转变过程决定了该国金融效率与经济发展中，部分商业银行往往也因为流动性所迫而濒临破产．进2系统论视角的金融稳定金融功能在于引导资金而严重影响金融稳定不仅如此．货币政策骤然扭转也会合理配置，其构成复杂性决定了金融体系内任何子系统不往往使

8、经济主体无所适从，经济主体预期不稳定同样影响稳定都将影响其功能发挥况且经济与金融联系紧密．实着金融稳定。除此之外，币值不稳定时期，货币替代或者资体经济不利变化也将影响其稳定依照这个特点．我们可本外逃现象一般较为严重，在本国货币基本职能都已经被以从系统论角度来审视金融稳定笔者认为金融稳定是金替代或者受到影响情况下．金融稳定也就无从谈起融子系统在面临系统内外风险时能够通过各种调节措施2系统性重要金融机构稳定金融机构稳定一般指关避免金融危机出现，实现金融平稳运行．从而将储蓄有效键性金融机构平稳运行，这