财务管理学2010课件.ppt

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1、孙茂竹中国人民大学商学院公司财务管理学1第五部分基于现金流量表的管理2现金流入、现金流出与现金结存是企业管理者必须关注的信息，作为不同资源转换的结果，现金流量能相互关联地说明企业管理者所关注的东西。31、反映一定期间现金流动的情况和结果2、按收付实现制填列，真实反映未来资源的掌握（部分）现金流量表的特点4分析要点1、一定期间净现金流量的变动5项目行次金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁支付的现金支付税款工资其他与经营活动有关的现金现金流出小

2、计经营活动产生的现金净流量简要现金流量表6经营活动现金净流量应该是:“正”?应该是:“负”?应该是:“零”?7销售收入－成本付现成本（如工资）非付现成本（如折旧）利润－所得税税后净利润从损益表看8现金流入（销售收入）－现金流出（付现成本）－现金流出（所得税）现金净流量从现金流量表9税后净利润现金净流量？两者之间是什么关系？10现金净流量=非付现成本（如折旧）问题1在什么情况下相等?问题2其原理可以用于哪些情况等?税后净利润+11税后净利润现金净流量＞+非付现成本（如折旧）问题说明什么?12税后净利润现金净流量＜+非付现成本（如折旧）问题又说明什么?

3、13简要现金流量表（续）项目行次金额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金分得股利或利润收到的现金债券利息收入收到的现金收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计购建固定资产、无形资产等支付现金股票、债券投资支付的现金其他与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金净流量14投资活动现金净流量应该是:“正”?应该是:“负”?应该是:“零”?15简要现金流量表（续）项目行次金额三、筹资活动产生的现金流量发行股票收到的现金发行债券与借款收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务等支付现金分配股利、支付利息支出的现金其他与

4、筹资活动有关的现金支出现金流出小计筹资活动产生的现金净流量四、现金的净增加额16筹资活动现金净流量应该是:“正”?应该是:“负”?应该是:“零”?17现金的净增加额应该是:“正”?应该是:“负”?应该是:“零”?18筹资活动现金流入投资活动现金流入经营活动现金流入筹资活动现金流出投资活动现金流出经营活动现金流出现金各类现金流入和流出191、一定期间净现金流量的变动（并与损益表的损益额比较，分析差额产生的可能情况）20并进一步确定：（1）本期现金从哪来（2）本期现金用到哪（3）现金余额有什么变化212、现金流入、流出的数量规模（分三部分评价）3、三部

5、分间的关系一般讲，经营现金净流量为正、投资活动现金净流量为负、筹资活动现金净流量随前两部分比较的结果而定22亚细亚现象说明什么?大企业病?过度扩张?其他…?23衰退期维持期膨涨期不同期间现金流量的特点和变化规律维持期膨涨期维持期膨涨期24膨涨期简要现金流量表项目流入流出净流量经营活动现金流量1082投资活动现金流量218-16筹资活动现金流量20317合计32293单位:亿元有何感想?25维持期简要现金流量表项目流入流出净流量经营活动现金流量26224投资活动现金流量312筹资活动现金流量25-3合计31283单位:亿元有何感想?26衰退期简要现金

6、流量表项目流入流出净流量经营活动现金流量871投资活动现金流量17215筹资活动现金流量219-17合计2728-1单位:亿元有何感想?271、现金流量表与损益表的关系2、现金流量表与资产负债表的关系3、三张报表之间的关系28现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变动额期初现金余额期末现金余额利润分配表税后净利润盈余公积金公益金分配利润未分配利润损益表销售收入销售成本销售费用销售税金利润总额所得税税后净利润资产负债表资产：现金应收帐款存货长期投资固定资产其他资产负债：短期借款应付帐款所有者权益三张报表间的关系29问题与思考请你找出三张报表之间的关系

7、?那些是勾嵇关系?那些是对应关系?都具有那些管理功能?30第六部分财务风险的综合控制31风险是指某一行动的结果所具有的变动性。风险的概念32从财务管理的角度讲，风险是指企业在财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。33正确地估计和计量风险，对各种可能结果进行分析，趋利防弊，以最小的风险谋求最大的收益。风险管理的目的34估计风险的种类你都知道那些风险？35根据对未来情况的掌握程度，投资决策可分为三种类型：确定性决策风险性决策不确定性决策分类136可分散风险是指某些因素对单一投

8、资造成经济损失的可能性。一般讲只要投资多样化，这种风险是可以被分散的。而且，随着投资种类的增加该风险也将逐渐减少，并最终降