我国商业银行流动性评价及其影响因素分析.pdf

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1、August2009总第246期8专家视点中国商业银行流动性评价及其影响因素分析交通银行课题组内容提要:在全球金融危机蔓延、国内资本市场调整以及经济增速回落的背景下，中国商业银行应重视对流动性的预测和管理。本文在明确区分宏观经济流动性与商业银行流动性内涵的基础上，采用非负约束的主成分分析法对中国14家主要商业银行的流动性状况进行了综合评价，并利用1997年-2007年的年度数据对银行流动性受主要内外部因素影响的程度进行了实证研究。研究发现，2003年到2007年，无论大银行还是小银行，其流动性水平均呈现出明显的下降趋势，利率和资本市场对银行业流动性的影

2、响最显著，而物价和M2增速对银行业流动性的影响则不显著。这些结论有助于我们分析当前及未来一段时期内的商业银行流动性问题。关键词:流动性综合评价主成分分析影响因素中图分类号:F830.49文献标识码:A文章编号:1006-1770(2009)08-04-06一、引言的流动性状况（Rose，2001）。宏观经济或者金融市场的流动性过剩或者紧缩并不意味着商业银行等金融机构也必然同时处于近年来，“流动性”以及“流动性过剩”的讨论可谓汗牛充流动性过剩或者短缺状态。栋，炙手可热。不过对流动性这一概念的理解上却存有不少模现代商业银行扮演了为资金需求和供给市场提供流动

3、性的糊之处。经济学上所说的“流动性（liquidity）”至少有三种不做市商角色(Garman，1976)，商业银行必须在每一个时点上都同的内涵：一是整个宏观经济的流动性，指在经济体系中货币具有足够的流动性，以满足其客户对流动性的需求。如果商业的投放量的多少，所谓流动性过剩就是指有过多的货币投放量，银行出现流动性不足，则不仅会影响到客户经济行为的实现，这些多余的资金需要寻找投资出路，于是就有了投资及经济过因为信心不足导致的挤兑行为还会威胁商业银行本身的存续，热现象，以及通货膨胀危险；二是指金融市场及金融资产的流并且这种风险往往会波及其他经营稳健的商业银

4、行。商业银行动性，强调资产的变现能力以及市场为资产变现提供便利的能的流动性要求往往还具有刚性特征，从而流动性成为商业银行力；三是商业银行及其他金融机构的流动性。应该说这三种流管理的“三性”（即流动性、安全性与盈利性）原则之首，确保动性具有较强的相关性，宏观经济的流动性状况会影响到金融有足够的流动性是任何银行最重要的管理任务之一。市场及金融机构的流动性，金融市场的流动性又对金融机构的长期以来，中国商业银行以国家信用作为担保，普遍缺乏流动性有很强的约束作用。虽然如此，它们之间的差异性很强，风险管理的意识和手段。从2003年开始的商业银行股份制改造不能混淆。

5、商业银行的流动性是银行可以及时满足顾客提取存虽然使中国商业银行公司治理结构和管理水平得到改善，但其款和贷款客户的信贷要求以及其他支付请求的能力，其水平取流动性管理方法仍很粗糙，主要通过简单的比率计算进行限额决于流动性供给与流动性需求。流动性供给主要来自于客户存管理，相关的管理指标包括备付金比率、拆入拆出比率、存贷款、非存款服务收益、贷款本息偿还、资产变现以及货币市场款比率、中长期贷款比率、流动性比率、资产负债率等。从本借款，流动性需求则主要是存款提取、客户的贷款要求、主动质上来说，中国商业银行的流动性管理还停留在资产负债比例负债的偿还、经营支出和赋税、

6、股东红利支付等，供给与需求管理阶段，各商业银行为达到监管当局规定的目标，往往忽视之间的差额即流动性缺口（LiquidityGap）直接决定了商业银行银行流动性管理的内生性，流动性管理策略具有极大的雷同性。04NEWFINANCE头寸管理仍是流动性管理的核心内容，即以备付金的管理为主要目标，满足短期或即期的流动性管理需要，确保支付，但对（一）流动性测度的常用指标于中长期的流动性管理基本上很少涉及，流动性管理往往缺乏本文采用BankScope数据库对商业银行流动性的统计指标作主动性和前瞻性。为中国商业银行流动性管理的度量指标，其指标体系包括拆出近年来，国内

7、学者针对中国商业银行流动性问题做了较多拆入比（InterbankRatio）、净贷款额占比（NetLoans/Total研究，从内容来看，主要集中于对西方商业银行流动性管理经Assets）、贷存比（aNetLoans/Deposit&Short-TermFunding）、验的介绍与中国商业银行流动性管理现状和未来对策的探讨上，贷存比b（NetLoans/TotalDeposit&Borrowing）、流动资产占李琦和欧阳谦（2004）、冯彦明（2008）以及许多相似文献皆属比a（LiquidAssets/Deposit&Short-TermFundin

8、g）和流动资此类。此外，随着中国流动性过剩问题的出现，又出现了众多产占比b（LiquidAss