相较Lending-Club-中国P2P网贷行业发展方向.doc

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1、北京中天星玮信息服务有限公司相较LendingClub中国P2P网贷行业发展方向　　国内P2P网贷行业因为LendingClub上市而兴奋异常，自从行业伊始，中国P2P行业一直渴望能与资本市场进一步融合。不过，要想在中国复制LendingClub式的成功，P2P投资理财平台仍需跨越监管、技术、数据等重重阻碍。与此同时，还需加强对国内投资大众的风险意识教育引导，提高其风险承受能力，这也增加了P2P平台巨大的运行成本。　　一边是全球最大P2P平台上市的示范效应，另一边是国内互联网金融平台跑路不断，监管不明，规范

2、不够。在当下的群雄乱战中，如何找到适合自己的模式与定位，在规模扩张和资金安全间取得平衡，成了所有P2P创业者面前的挑战。　　LendingClub上市的启示。　　惠投资CEO张丽萍指出，首先，LendingClub平台由技术驱动，采用自动化审批，大大降低了运营成本。第二，LendingClub从美国征信局那里收集数据，数据源相对完整。对于那些信用良好的人，公司采取的是“主动营销”的方式，即鼓励其上LendingClub借款，这无形中又降低了风险水平。第三，LendingClub的数据透明公开，这对于人们理解

3、其业务非常有帮助；最后，平台自身并不承担风险，假使贷款出现违约，投资人将独自承担投资的损失。这让LendingClub的财务非常健康。　　相比之下，中国的P2P公司要复制LendingClub的成功路径，显得并不容易。首先需要面对的就是监管政策的不确定性。美国对P2P网络借贷的监管主要以证券监管为主，P2P平台惠投资北京中天星玮信息服务有限公司必须不断更新每一笔票据的信息，包括对应贷款的条款、借款人的匿名信息等。而在国内，P2P更接近于网络上的民间借贷，监管部门更关注和限制的是平台本身的运营状况。　　有业内

4、人士称，P2P平台说到底是一个中介机构，它利用互联网技术来分析和管理风险，和银行的管理风险方式有着本质区别，那些资本金、存贷比的杠杆要求都不应该有。　　然而，目前P2P行业的发展与监管在现阶段不可能做到完全合拍，与监管缺失相应的是征信难题。众所周知，美国征信局有着完善的系统，而中国的信用数据主要掌握在人民银行手里，尚未对P2P平台开放；即使央行开放了信用数据，也无法完全满足互联网金融的需求。这种情况下，中国式P2P有着独特的一面：它们不仅要撮合借贷，还要做之前的征信、评级，还要找资产，再到P2P平台的搭建。

5、而征信成本的高企，无形中也推高了贷款利率。　　目前，每家P2P公司都有着自己的风险评估模型，这种模型被视为公司的核心机密，不同P2P公司间并不会就风险评估方式进行沟通。换言之，由于分析方法不同，同一笔贷款标的，在不同的P2P平台上所获得的风险评级并不相同。　　这种不公开、不沟通的方式其实不利于行业的发展，并没有形成合力来降低贷款的风险。尽管已经有不少P2P平台提出要共享“黑名单”，但这种方式更像是一种事后的防范，沟通的关键应该是在事前规避风险。惠投资北京中天星玮信息服务有限公司　　在此基础上，各家P2P公司

6、的风险指标、逾期率计算方式也不尽相同，这使得外界很难对各个平台有统一的评判标准。　　事实上，国内P2P行业眼下普遍存在着一种生存危机，各家平台既要扩张规模，又要降低风险。加上相关规范文件并未出台，也导致了各个平台的透明度、规范度都不够。　　目前，一些P2P平台已经“走出纠结”做大了，但仍有一大批平台处于不大不小的尴尬中。从这个角度看，如何有效地监管这个新兴行业，成了摆在监管层和所有从业者面前的挑战。　　创新与分化　　事实上，P2P投资理财平台对传统金融领域的冲击不言而喻。它开创了一种新的业务模式，让大众有了

7、新的理财方式，并且运用大数据等各种技术手段来完成信用分析。可以说，互联网的技术、工具和思维，改变了传统金融业的数据来源和信用评估思路。　　通常，P2P平台会根据用户提交的资料及其在网络上的行为记录，将客户分为若干个群体，并为其制定相应的贷款利率。除了了解借款申请人的年龄、性别、婚姻状况、收入、负债等基本情况外，P2P平台还会观察用户在社交网络上的留言情况。将单个申请人的几百上千个特征信息代入风险模型后，网站就能计算出借款人的信用等级。惠投资北京中天星玮信息服务有限公司　　具体说来，在大数据分析中，P2P平台

8、面对的是从网上抓取的大量非结构化数据，如社交网络的评论、用户上传的音视频等。这些数据散落在包括文本、图片、视频、音频等众多的数据格式中，其中蕴藏的价值需要深度计算才可以分析出来。这就需要通过机器学习，将这些数据进行智能化分析。　　但不得不说，国内不同P2P公司间的技术水平大相径庭。有些P2P后台的技术水平非常低，用excel表格就打发了；也有些平台具有很强的数据分析能力。除了技术外，无论是资金实力、风控还是商业模