中小企业财务风险的分析与控制

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1、目录一、中小企业财务风险的概念与基本类型2（一）筹资风险3（二）投资风险3（三）经营风险4（四）流动性风险5二、我国中小企业财务风险产生的主要原因5（一）中小企业在筹资环节中造成的财务风险5（二）中小企业在投资环节中造成的财务风险6（三）中小企业在经营环节中造成的财务风险7（四）中小企业在流动性环节中造成的财务风险7三、防范产生财务风险的控制8（一）筹资风险的防范措施8（二）投资风险的防范措施9（三）流动性风险的防范措施10四、参考文献：11中小企业财务风险的分析與控制专业班级：黃素珍经管学院07会计1班指导教师：杨志江讲师[摘要]：在当今市

2、场经济条件下,企业面临着各种各样的风险,而且最终都表现在财务上。财务风险是市场竞争的必然产物，是企业必须面对的风险之一，财务风险作为一种经济信号，能够综合反映企业的经营状况。一个企业要想在激烈的市场竞争中保持持续的竞争优势，就必须了解财务风险的起因，加强财务风险管理。因此,企业必须建立有效的财务管理机制,加强财务管理,对财务风险进行实时有效地控制,及时完整地收集、传递、分析、评价财务信息,防范财务风险,使企业处于良好的动态循环。[关键词]：中小企业；财务风险；风险防范；控制在经济危机席卷全球的背景下，尽管我国大型上市企业在国内庞大消费力的支撑

3、下可以幸免于难，但是对于那些对外导向的中小企业来说，却是一个很严重的打击。中小企业经营方式越来越复杂，企业信息使用者越来越趋向多元化，我国企业财务风险的衡量与管理还相对比较落后，许多企业都是在危机发生后才来总结失败和汲取教训，财务风险问题也就成为了我国中小企业当前面临的一个重要问题了，这不仅关系到企业的生存发展，还成为了企业能不能取得利益的关键问题。所以，在这样的形势下，怎样加强中小企业财务风险的控制管理已经成为非常重要的问题。一、中小企业财务风险的概念与基本类型所谓财务风险，是指公司财务由于结构不够合理、融资不够恰当而使公司可能丧失偿债能力

4、，从而导致企业投资者的预期利益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来防范和化解风险，而不可能完全消除风险。根据中小企业资金在资金链上运转的顺序来看，财务风险又可分成以下几个类型：（一）筹资风险1、概念：筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险是中小企业财务风险需要防范的首要环节和重要内容。2、筹资风险的类型：利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场里的金融

5、资产的变化而导致了筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具由于品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生了不确定性，或企业本身不合理的筹资结构而导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资带给利益相关者利益的不确定性；汇率风险是指由于汇率变化而引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响（二）投资风险1、概念：投资风险是指在企业投入一定的资金后，由于市场需求的变化而影响了最终利益与预期收益发生偏离的风险。企业对外投资主要有这两种形式：直接投资和证券投资。在我国，根据公司法的规定，当股东

6、拥有企业股权的25%以上就可以视为直接投资。证券投资主要有这两种形式：股票投资和债券投资。股票投资是一种风险一起承担，利益一起分享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系，只是定期收取固定的利息，要面临的风险是来自被投资者无力偿还债务的风险。2、类型：主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。3、案例：TCL海外战略扩张失败事件分析背景资料：TCL公司于2002年斥资820万欧元收购德国施耐德公司，之后又分别于2003—2004年的6个月内，一举收购汤姆逊公司的电视、DVD影碟

7、机业务以及阿尔卡特手机。同样是企业实施战略调整策略，TCL为什么会出现财务危机呢，为什么最后的结局却不一样？案例分析：TCL出现财务危机的原因，主要有以下几点：第一，不具备国际拓展的实力，即TCL的财务实力不足以应付大型的财务投资。从TCL的财务实力来看，其实可以安排资金进行企业收购。但关键问题是战略实施后，由于经营风险的极大不确定性，收购后的项目在经营时出现了大量亏损，此时则需要继续追加财务资本，而需要追加的资金超过了TCL原有的财务实力，自然就出现了资金区乏．也就最终引起了企业爆发财务危机。第二，正是由于TCL在实施管理战略之前．没有进行

8、财务风险的深度分析，没有多问一个为什么，即假设财务出现了困难，需要的资金又不能及时供应的话，是否有解决的可行性方案？所以当最后真正出现了财务困难的时候，只能依靠出售