股指期货统计及策略日报

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1、南华期货股指期货统计及策略日报股指期货统计及策略日报南华期货研究所王兆先：0755-82577879倪蔚丹：010-63151317-852杨燕：0755-82577697多头命悬一线，不战则溃！目录1.宏观动态21.1.今日宏观主题21.2.债券市场综述32.现货、技术、盘口4沪深300现货及期货涨跌幅情况资料来源：Wind南华研究通知经过努力，南华期货研究所产品创新研究中心已经开发出基于“凯利仓位及影线阀值组合策略”的量化交易软件，有需要的投资者可以免费试用，但需要签订使用协议，承诺承担试用该软件遇到的一切风险。有需要的投资者可与我们联系。联系电

2、话：0755-82577542联系人：顾崴2.1.A股盘口及热点简述42.2.沪深300指数技术视角62.3.自然法则与股指期货62.4.板块换手率统计分析73.投资策略103.1.股指期货趋势投资策略103.2.股指期货日内交易策略103.3.K线最大实体守仓策略10凯利仓位和影线阀值组合策略日报A、B、C模拟基金收益率曲线资料来源：Bloomberg南华研究122021年6月18日南华期货股指期货统计及策略日报1.宏观动态1.1.今日宏观主题lIMF获增资，G20促增长G20草案的公布以及IMF获得4560亿美元增资承诺的消息推动外汇市场情绪有所

3、好转，风险货币纷纷开始反弹。但是，目前西班牙寻求外部全面援助的预期正在逐步上升。近日，西班牙将原先计划于6月底公布的银行业审计报告推迟至9月公布。西班牙十年期国债收益率近期不断刷新欧元时代以来的最高水平，当地时间2012年6月18日，西班牙十年期国债收益率已突破7%的生死线。西班牙财政部今年计划通过定期标售中长期国债，为国库筹资总共860亿欧元，目前已筹到其中56.8%，即还需要发售约370亿中长期国债。如果债券市场大门对该国关闭，那么西班牙政府唯一的选择就是寻求全面救助，而不仅仅是银行业救助。欧盟或许有足够的资金保证将希腊保留在欧元区内，但如果西班

4、牙这样的大国都无法在资本市场上融资，欧盟可能无法筹得足够资金来对其进行资金援助。西班牙是当前全球经济一个很大的不确定性因素，在该国银行资本重组计划和主权债务融资成本明晰之前，金融市场的风险仍有可能继续上升。此次G20峰会的一个重要议题是合力促进全球经济增长和扩大就业。G20草案表示，G20集团的欧元区国家需采取所有必要措施来捍卫欧元区的完整和稳定，以及建立起主权债务和银行系统之间的防火墙。G20成员国应通过增加政府支出等手段来创造就业。IMF获得新一轮增资的规模将达4560亿美元，大于此前预期的4300亿美元。其中，中国确认增资430亿美元，南非注资

5、200亿美元，俄罗斯、印度、巴西三国将分别为IMF注资100亿美元。在欧洲主权债务危机余波未平、一些国家国际收支平衡面临严峻挑战的背景下，IMF获增资后将拥有更强的能力帮助其成员国实现金融稳定和收入调节。图1.1.1西班牙十年期国债收益率已突破7%生死线图1.1.2风险货币受市场情绪好转有所反弹122021年6月18日南华期货股指期货统计及策略日报数据来源：Wind，南华研究数据来源：Wind，南华研究南华期货研究所宏观经济研究中心倪蔚丹1.1.债券市场综述l银行间债市行情2012年6月19日债市受到一级市场招标水平和市场资金面较为紧张,shibor

6、和隔夜利率大幅下行影响,整体收益率反弹。债券市场指数小幅下跌，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）下跌0.0496%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）下跌0.0378%。全市场平均到期收益率为4.0099%，平均市值法到期收益率为3.6403%，平均市值法久期为4.323。银行间债券市场交易结算面额共计9,043.20亿元，较前一交易日减少602.60亿元。其中，现券交易面额2,809.82亿元，较前一交易日增加220.92亿元；质押式回购结算量比前一交易日减少800.44亿元，总计6,000.77亿元；远期交易发生0笔。图1.2.1SH

7、IBOR短期利率整体反弹数据来源：Wind资讯，南华研究南华期货研究所宏观经济研究中心倪蔚丹122021年6月18日南华期货股指期货统计及策略日报1.现货、技术、盘口1.1.A股盘口及热点简述周三沪深300指数高开低走，交投清淡，截至收盘时相对于昨日下跌0.23%。异动的板块有智能交通、卫星导航、核高基概念、云计算、医疗保健设备与服务、媒体等。表2.1.1强势股占比及趋势股占比最大板块一览（数据截止2012年06月20日）序号行业、机构、概念（当日强势板块）当日涨幅排名进入前300名的数量对应板块股票总量比例序号行业、机构、概念（强趋势板块）10日涨

8、幅与5日涨幅之差排名进入前300名的数量对应板块股票总量比例1移动互联网122941.38%1银行10166