证券投资技术分析——理论和实务.ppt

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1、证券投资技术分析——理论与实务人性的弱点：贪婪与恐惧Beyondgreedandfear赠言目录第一部分技术分析概述第二部分图形分析第三部分指标分析第一部分技术分析概述技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所做的分析，其特点是对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。三项合理的市场假设：一、证券投资技术分析的理论基础◆市场行为涵盖一切信息：任何一个影响证券价格的因素（外在的或内在的），最终都必然体现在股票价格的变动上。◆价格沿趋势移动：证券价格的运动反映了一定时期内供求关系的变化。供求关系一

2、旦确定，证券价格的变化趋势就会一直持续下去。◆历史会重演：证券市场的某个市场行为给投资者留下的阴影或快乐是会长期存在的。证券投资技术分析法的要素———◆价格◆成交量◆时间和空间价和量是市场行为最基本的表现、成交量与价格趋势的关系是技术分析的主要内容。二、证券投资技术分析的要素证券投资技术分析的流派———◆指标类◆切线类◆形态类◆K线类◆波浪类这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。三、证券投资技术分析的流派与应用道氏理论主要内容：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；市场波动的三种趋

3、势；交易量在确定趋势中的作用；收盘价是最重要的价格。道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大。第二部分图形分析一、道氏理论K线的形状：二、K线图分析K线组合基本形态1、K线图分析——K线组合2、K线图分析——低位反弹3、K线图分析——快速上攻4、K线图分析——高处不胜寒5、K线图分析——综合分析三、股价趋势分析股价变动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会有短暂的盘旋或调整，投资者应把握长期趋势，不为暂时的回调和反弹所迷惑，同时也应及时把握大势的反转。股价趋势分析就

4、是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。1、股价趋势分析——趋势的类型2、股价趋势分析——下跌趋势3、股价趋势分析——上涨趋势1、反转突破形态——向下突破四、股价形态分析2、矩形形态——向上突破3、三角形态——向上突破4、楔形——上升楔形艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期突出的贡献。五、波浪理论1、波浪理论价格走势的基本形态结构证券投资原理与实务2、浪的合并和浪的细分——波浪的层次证券投资原理与实务3、波浪理论应用一、移动平均线指标

5、（MACD）第三部分指标分析MACD是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能研判股票的买进或卖出时机和信号。MACD一般用9日移动平均线、12日移动平均线及DIF线，分析确认股价的中期涨势或跌势；分析判断短期的转折点。MACD（平滑异同移动平均线）KD线综合俩动能观念、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低削位有收盘价的关系，反映股票价格走势的强弱势和超买超卖现象。它是研判股市颇为有效的短期技术分析指标。KD线通常是用K%、D%两条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势，它主要单应市场的超买湖哦超卖现象、走势背驰现象以及K%与

6、D%相互交叉突破现象，从而预示中短期走势的到顶与见底过程。二、随机指数（KD线）KDJ（随机指数）